Rinkos rizika ir specifinė rizika yra dvi skirtingos rizikos formos, turinčios įtakos turtui. Visas investicinis turtas gali būti suskirstytas į dvi kategorijas: sisteminė rizika ir nesisteminė rizika. Rinkos rizika arba sisteminė rizika daro įtaką daugeliui turto klasių, tuo tarpu specifinė rizika arba nesisteminė rizika daro įtaką tik pramonei ar konkrečiai įmonei.
Sisteminė rizika yra rizika prarasti investicijas dėl veiksnių, tokių kaip politinė rizika ir makroekonominė rizika, daranti įtaką visos rinkos veikimui. Rinkos rizika taip pat žinoma kaip kintamumas ir gali būti įvertinta naudojant beta. Beta yra sistemingos investicijos rizikos, palyginti su visa rinka, matas.
Rinkos rizikos negalima sumažinti diversifikuojant portfelį. Tačiau investuotojas gali apsidrausti nuo sisteminės rizikos. Apsidraudimas yra kompensuojanti investicija, naudojama siekiant sumažinti turto riziką. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas baiminasi, kad dėl bendrojo vidaus produkto augimo silpnumo per ateinančius šešis mėnesius ekonomika turės visuotinį nuosmukį. Investuotojas turi daugybę akcijų ir gali sušvelninti tam tikrą rinkos riziką pirkdamas pardavimo pasirinkimo sandorius rinkoje.
Specifinė rizika arba diversifikuojama rizika yra rizika prarasti investiciją dėl specifinės įmonės ar pramonės rizikos. Skirtingai nuo sisteminės rizikos, investuotojas gali sumažinti nesistemingą riziką tik diversifikuodamas. Investuotojas naudoja diversifikaciją rizikai valdyti investuodamas į įvairius aktyvus. Jis gali naudoti kiekvienos akcijos beta versiją, kad sukurtų diversifikuotą portfelį.
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas turi naftos atsargų, kurių beta yra 2, portfelį. Kadangi rinkos beta vertė visada yra 1, portfelis teoriškai yra 100% nepastovesnis nei rinkos. Taigi, jei rinka pakils 1% aukštyn arba žemyn, portfelis pakils 2% aukštyn arba žemyn. Dėl padidėjusio naftos pasiūlos Viduriniuose Rytuose, dėl kurios per pastaruosius kelis mėnesius naftos kainos krito, kyla pavojus visam sektoriui. Jei tendencija tęsis, portfelio vertė smarkiai sumažės. Tačiau investuotojas gali diversifikuoti šią riziką, nes ji yra specifinė pramonei.
Investuotojas gali naudoti diversifikaciją ir paskirstyti savo fondą į skirtingus sektorius, kurie yra neigiamai koreliuojami su naftos sektoriumi, kad sumažintų riziką. Pavyzdžiui, oro linijų ir kazino žaidimų sektoriai yra geras turtas, į kurį reikia investuoti, jei portfelis yra labai paveiktas naftos sektoriaus. Paprastai mažėjant naftos sektoriaus vertei didėja oro linijų ir kazino žaidimų sektorių vertės, ir atvirkščiai. Kadangi avialinijų ir kazino žaidimų atsargos yra neigiamai koreliuojamos ir turi neigiamų betų, susijusių su naftos sektoriumi, investuotojas sumažina riziką, kuri daro įtaką jo naftos atsargų portfeliui.
