Turinys
- Siaurinamas platus pasirinkimas
- Konkurencija tarp panašių ETF
- Pasirenkamas tinkamas ETF
- ETF likvidavimo atveju
- Esmė
Biržoje prekiaujami fondai (ETF) nuėjo ilgą kelią nuo tada, kai 1993 m. Buvo įkurtas pirmasis JAV fondas „Standard & Poor's“ depozitoriumo pakvitavimai, geriau žinomi kaip vorai (SPDR). Šis ETF seka S&P 500 ir jo populiarumą investuotojų dėka įvesti ETF, paremtus kitais etaloniniais JAV akcijų indeksais, tokiais kaip „Dow Jones Industrial Average“ ir „Nasdaq 100“. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite mūsų vadovėlio vadovėlį: „Exchange Traded Fund“ (ETF) Investicijos.)
Nuo pat ankstyvojo akcijų indekso sekimo laikotarpio pradžios ETF išaugo į daugybę įvairių pasirinkimo galimybių, tačiau ne visi jie yra vienodos kokybės. Tiesą sakant, fenomenalaus ETF augimo priežastis yra tai, kad padidėja rizika, kad kai kurie iš jų bus likviduoti, visų pirma dėl nepakankamo investuotojų susidomėjimo. Kaip galite rasti pelningą ETF, kuris atitiktų jūsų portfelį?
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kaip investuotojas, perkant ETF, gali būti protinga ir nebrangi strategija, kaip sukurti optimalų portfelį. Tačiau turint tiek daug ETF, gali jaustis pernelyg sudėtinga pasirinkti tik tuos, kurie atitinka jūsų strategiją ir tikslus.Laime, kad yra keletas įrankiai, skirti padėti susiaurinti tinkamus ETF ir rasti mažiausią kainą, efektyviausią kiekvienai turto klasei ar indeksui, kurį norite įsigyti.
Siaurinamas platus ETF pasirinkimas
ETF erdvėje yra daugybė pasirinkimų. Tai apima tradicinius ETF indeksus, pagrįstus JAV ir tarptautiniais akcijų indeksais ir subindeksais, bet taip pat tuos, kurie seka obligacijų, biržos prekių ir ateities sandorių indeksus. Yra ETF, pagrįsti investavimo stiliumi (vertė, augimas ar jų derinys) ir kurie yra atskirti pagal rinkos kapitalizaciją. Jūs taip pat rasite svertinius ETF, kurie teikia dauginimo koeficientus, gaunančius mainais (arba nuostoliais), atsižvelgiant į pagrindinio indekso pokyčius, arba atvirkštinius ETF, kurie didėja, kai rinka krinta, ir atvirkščiai.
„Morningstar“ duomenimis, šiuo metu JAV biržose yra apie 2000 ETF, daugiau nei 5000 - visame pasaulyje. Bendras šių fondų valdomas turtas viršija 2 trilijonus dolerių.
Jūs, kaip investuotojas, pirmiausia turite susiaurinti šią milžinišką ETF visumą ir sutelkti dėmesį tik į tuos, kurie tiks jūsų portfeliui ir ilgalaikei investavimo strategijai. Yra daugybė būdų, kaip tai padaryti, tačiau galite pradėti nuo turto tikrintuvo, kuris išfiltruos viską, ko nenorite, pvz., Galbūt naudodami svertinius ar atvirkštinius ETF. Net ir apsisprendę dėl norimų ETF tipų ir bendrųjų turto klasių ar indeksų, kuriuos norite stebėti, vis tiek turite nuveikti.
Konkurencija tarp panašių ETF
ETF rinka tapo intensyvios konkurencijos aplinka. Paprastai tai buvo teigiama investuotojams, nes tai sumažino su ETF susijusius mokesčius iki nulio - todėl jie yra ypač pigūs ir veiksmingi vertybiniai popieriai. Tačiau tai taip pat gali suklaidinti investuotojus - pavyzdžiui, jei norite, kad ETF stebėtų „S&P 500“ indeksą, galite įsigyti originalų SPDR (SPY). Taip pat yra „Vanguard S&P 500 ETF“, „Schwab S&P 500 ETF“ ir „iShares S&P 500 ETF“. Iš tikrųjų didžiosiose JAV vertybinių popierių biržose yra bent keliolika „S&P 500“ ETF.
Siekdami atskirti save nuo konkurencijos, kai kurie ETF emitentai sukūrė produktus, kurie yra labai specifiniai arba pagrįsti investavimo tendencija, kuri gali būti trumpalaikė. Nišinio ETF pavyzdys yra Loncar vėžio imunoterapijos ETF (CNCR). Šis ezoterinis ETF seka Loncar vėžio imunoterapijos indeksą ir investuoja į 31 akciją, kurioje daugiausia dėmesio skiriama vaistų ir technologijų, skirtų kovai su vėžiu, tyrimams ir plėtrai, naudojant imunoterapiją.
Kalbant apie ETF, kurie remiasi karštomis investavimo tendencijomis, galima paminėti neseniai pradėtą Robotikos ir dirbtinio intelekto teminį ETF (BOTZ) arba Dronų ekonomikos strategijos ETF (IFLY). Yra net vienas, vadinamas Nutukimo ETF (SLIM), kuris investuoja į įmones kovoje su nutukimu ar su nutukimu susijusiomis ligomis. (Žr. Keisčiausių išmaniųjų beta versijos ETF.)
Pasirenkamas tinkamas ETF
Atsižvelgiant į stulbinantį ETF pasirinkimų skaičių, su kuriuo dabar turi susidurti investuotojai, svarbu atsižvelgti į šiuos veiksnius:
- Turto lygis: kad ETF būtų laikomas pagrįstu investicijos pasirinkimu, jis turėtų turėti minimalų turto lygį, o bendra riba turėtų būti bent 10 milijonų USD. Tikėtina, kad ETF, kurio turtas yra mažesnis už šią ribą, investuotojų susidomėjimas yra ribotas. Kaip ir akcijų atveju, ribotas investuotojų susidomėjimas reiškia mažą likvidumą ir didelius kainų skirtumus. Prekybos veikla: Investuotojas turi patikrinti, ar laikomas ETF kasdien prekiauja pakankama apimtimi. Populiariausių ETF prekybos apimtys kasdien sudaro milijonus akcijų; kita vertus, kai kurie ETF beveik neveikia prekybos. Prekybos apimtis yra puikus likvidumo rodiklis, nepriklausomai nuo turto klasės. Apskritai, kuo didesnė ETF prekybos apimtis, tuo tikėtina, kad jis bus likvidžiau ir tuo griežtesnis bus pasiūlymo-paklausimo skirtumas. Tai ypač svarbu, kai laikas išeiti iš ETF. (Susijusius duomenis skaitykite skyriuje „ Paskirstymas į finansinį likvidumą“ .) Pagrindinis indeksas arba turtas: apsvarstykite pagrindinį indeksą ar turto klasę, kuria remiasi ETF. Diversifikacijos požiūriu gali būti geriau investuoti į ETF, kurio pagrindas yra platus, plačiai stebimas indeksas, o ne neaiškus indeksas, kurio pramonė ar geografija yra siaura. Stebėjimo klaida: Nors dauguma ETF atidžiai seka savo pagrindinius indeksus, kai kurie jų nestebi taip tiksliai, kaip turėtų. Visa kita yra lygi, o ETF - su mažiausia stebėjimo klaida, o ne su didesnio paklaidos laipsniu. Padėtis rinkoje: „Pirmojo žingsnio pranašumas“ yra svarbus ETF pasaulyje, nes pirmasis ETF emitentas tam tikrame sektoriuje turi didelę tikimybę sukaupti liūto dalį turto, o kiti - peršokti į juostinį vagoną. Todėl protinga vengti ETF, kurie yra tik originalios idėjos imitacijos, nes jie gali nesiskirti nuo konkurentų ir pritraukti investuotojų turto.
ETF likvidavimo atveju
ETF uždarymas arba likvidavimas paprastai yra tvarkingas procesas. ETF emitentas investuotojams, paprastai prieš tris ar keturias savaites, praneš apie datą, kada ETF nustos prekiauti. Nepaisant to, investuotojas, turintis likviduojamo ETF poziciją, vis dar turi nuspręsti, kaip geriausiai elgtis, kad apsaugotų savo ar jos investicijas. Iš esmės investuotojas turi pasirinkti vieną iš šių pasirinkimų:
- Parduokite ETF akcijas iki „sustabdyti prekybą“ datos: Tai yra aktyvus metodas, kuris gali būti tinkamas tais atvejais, kai investuotojas mano, kad yra reikšminga rizika, kad ETF smarkiai sumažės artimiausiu metu. Tokiais atvejais investuotojas gali norėti nepastebėti plataus pasiūlos ir paklausimo kainų skirtumų, kurie greičiausiai bus paplitę ETF dėl riboto likvidumo. Laikykitės ETF akcijų iki likvidavimo: Ši alternatyva gali būti tinkama, jei ETF investuojamas į sektorių, kuris nėra nepastovus, o neigiama rizika yra minimali. Investuotojui gali tekti palaukti kelias savaites, kol emitentas užbaigs vertybinių popierių, laikomų ETF, pardavimo procesą ir grynųjų pajamų paskirstymą po išlaidų. Likviduotos vertės palaikymas pašalina pasiūlymo-paklausimo skirtumo problemą.
Nepaisant veiksmų eigos, investuotojui teks spręsti mokesčių, atsirandančių dėl ETF investicijų likvidavimo, klausimą. Pvz., Jei ETF buvo laikomas apmokestinamojoje sąskaitoje, investuotojas bus atsakingas už mokesčių sumokėjimą už bet kokį kapitalo prieaugį.
Esmė
Rinkdamiesi ETF, investuotojai turėtų atsižvelgti į tokius veiksnius kaip jo turto lygis, prekybos apimtis ir bazinis indeksas. Tuo atveju, kai ETF turi būti likviduotas, investuotojas turi nuspręsti, ar parduoti ETF akcijas prieš jam pasibaigiant prekybai, ar laukti, kol bus baigtas likvidavimo procesas, deramai atsižvelgiant į ETF pardavimo mokestinius aspektus.
