Įvadas į pinigų rinkos investicinius fondus

Turinys

• Pinigų rinkos fondai ir sąskaitos
• PRF paskirtis investuotojams
• PRF operacijų duomenys
• PRF kategorijos
• Grynieji ir pinigų rinkos fondai
• Esmė

Investuotojai, besidomintys pinigų rinka, lengviausiai prie jos gali patekti per pinigų rinkos investicinius fondus, tačiau šios priemonės neleidžia smulkesniems investuotojams lengvai užkabinti supratimo apie iždo vekselius, komercinius dokumentus, bankininkų sutikimus, atpirkimo sutartis., ir indėlių sertifikatai (kompaktiniai diskai), kurie sudaro didžiąją dalį pinigų rinkos investicinių fondų portfelių., parodysime, kaip veikia pinigų rinkos fondai ir kaip jie gali būti jums naudingi. Bet pirmiausia - esminis apibrėžimas, siekiant išvengti galimo painiavos.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Pinigų rinkos investicinis fondas (PRF) yra investicinio fondo rūšis, investuojantis į aukštos kokybės trumpalaikes skolos priemones, grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus. Nors pinigų rinkos fondai nėra tokie saugūs kaip grynieji pinigai, jie laikomi ypač mažos rizikos pinigų rinkos fondas generuoja pajamas (apmokestinamas arba neapmokestinamas, atsižvelgiant į jo portfelį), tačiau nedaug padidėja kapitalas. Pinigų rinkos fondai investuoja į įvairius panašios priemonės, tuo tarpu pinigų rinkos sąskaitos egzistuoja viename pasiūlyme, kuris laikomas banke ar kredito unijoje ir yra apdraustas FDIC.

Pinigų rinkos fondai ir pinigų rinkos sąskaitos

Skirtingai nei grynieji pinigai ir net tipiniai indėlių sertifikatai (kompaktiniai diskai), pinigų rinkos investiciniai fondai nėra apdraudžiami federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC). Visada rizika, kad investuotojas gali prarasti pinigus, nors ir labai maža. Kitaip tariant, esminis skirtumas tarp pinigų rinkos fondų ir pinigų rinkos sąskaitų yra tas, kad pirmąjį remia fondų bendrovės ir negarantuoja pagrindinės sumos, o antrosios yra palūkanas uždirbančios taupomosios sąskaitos, kurios siūlo ribotas privilegijas vykdyti operacijas ir kurios yra siūlomos. finansinėmis įstaigomis, apdraustomis iki tam tikros ribos.

Pinigų rinkos sąskaitose paprastai mokama didesnė palūkanų norma nei taupomojoje sąskaitoje, tačiau paprastai šiek tiek mažesnė palūkanų norma nei kompaktiniame diske arba bendra pinigų rinkos fondo grąža. Pinigų rinkos sąskaitos taip pat yra linkusios apriboti sąskaitų likučių prieinamumą rašydamos čekius, tuo tarpu pinigų rinkos fondai paprastai išsiimami pagal pareikalavimą.

Pinigų rinkos fondai kartais vadinami „pinigų fondais“ arba „pinigų rinkos investiciniais fondais“, todėl neturėtų būti painiojami su panašiomis, patikimomis, pinigų bankų indėlių sąskaitomis, kurias siūlo JAV bankai. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad pinigų rinkos fondai yra turtas, kurį laiko tarpininkavimas ar galbūt bankas, tuo tarpu pinigų rinkos indėlių sąskaitos yra įsipareigojimai bankui, kuris gali investuoti pinigus savo nuožiūra - ir potencialiai į (rizikingesnes) investicijas, išskyrus pinigų rinkos vertybinius popierius. Pinigų rinkos fonde investuotojai perka vertybinius popierius, o tarpininkai juos laiko. Pinigų rinkos depozitinėje sąskaitoje investuotojai perveda pinigus į banką, o bankas juos investuoja pats ir sumoka investuotojui sutartą grąžą.

Investicinių pinigų rinkos pinigų rinkos tikslas

Yra trys atvejai, kai pinigų rinkos investiciniai fondai (PRF) dėl savo likvidumo yra ypač tinkamos investicijos.

1. Pinigų rinkos investiciniai fondai siūlo patogią pinigų rezervavimo vietą, kai investuotojas nėra pakankamai pasirengęs investuoti arba tikisi artimiausio laikotarpio grynųjų pinigų neinvestavimo tikslu. Pinigų rinkos investiciniai fondai teikia maksimalų saugumą ir likvidumą. Tai reiškia, kad investuotojai turės tikėtiną grynųjų pinigų sumą tą pačią akimirką, kai jiems jos prireiks. Investuotojui, turinčiam investicinių fondų krepšelį iš vienos fondo bendrovės, kartais gali tekti perkelti turtą iš vieno fondo į kitą. Tačiau jei investuotojas nori parduoti fondą prieš nusprendžiant įsigyti kitą fondą, tos pačios fondo bendrovės siūlomas pinigų rinkos savitarpio fondas gali būti tinkama vieta pardavimo pajamoms kaupti. Tuomet tinkamu metu investuotojas gali iškeisti savo pinigų rinkos investicinių fondų atsargas į kitų fondų šeimos akcijų akcijas. Siekdamos naudos savo klientams, tarpininkavimo įmonės reguliariai naudojasi pinigų rinkos investiciniais fondais teikdamos grynųjų pinigų tvarkymo paslaugas. Įdėję nenaudojamus kliento pinigus į pinigų rinkos investicinius fondus, klientas uždirbs papildomą procentą (arba du) metine grąža, viršijančia kitas galimas investicijas.

Informacija apie pinigų rinkos investicinių fondų operacijas

Pinigų rinkos investiciniai fondai yra skirti siūlyti ypatybes, specialiai pritaikytas mažųjų investuotojų poreikiams. Minimalios pradinės investicijos paprastai svyruoja nuo 500 USD iki 5000 USD.

Pinigų rinkos investicinių fondų akcijas galite įsigyti tiesiogiai iš maklerio bendrovių ar investicinių fondų firmų, lygiai taip pat, kaip ir įsigydami akcijų ar akcijų investicinio fondo akcijas. Kai kurie bankai, būdami patarėjais investicijų klausimais, taip pat parduoda pinigų rinkos fondus, o kiti net turi savo nuosavybės fondus, kurie siūlo pinigų rinkos investavimo galimybes.

Pinigų rinkos investiciniai fondai taip pat siūlo keletą supaprastintų lėšų atsiėmimo funkcijų, kurios dažniausiai susijusios su banko ar patikos sąskaitomis. Pavyzdžiui, pinigų rinkos fondai leidžia investuotojams atsiimti turtą surašant čekius, kurių tipinė minimali suma yra 500 USD už čekį. Jei investuotojas nenori rašyti čekio kaip lėšų atsiėmimo priemonės, jis gali lengvai išpirkti akcijas, paprašydamas sumokėti paštu arba perveddamas pavedimu į savo banko sąskaitą.

Pinigų rinkos investicinių fondų kategorijos

Pinigų rinkos investiciniuose fonduose gali būti tam tikros rūšies pinigų rinkos vertybiniai popieriai arba plataus spektro vertybinių popierių derinys:

• Viena konkreti fondo rūšis riboja jo turto pirkimą JAV iždo vertybiniais popieriais. Kitos klasės pinigų rinkos fondai perka ir JAV vyriausybės vertybinius popierius, ir investicijas į įvairias vyriausybės remiamas įmones (GSE). Trečioji ir didžiausia pinigų rinkos investicinių fondų klasė investuoja į pinigų rinkos vertybinių popierių, siūlančių aukščiausią saugumo laipsnį, įvairovė.

Kitas svarbus pinigų rinkos investicinių fondų suskirstymas yra susijęs su jų apmokestinamuoju ar neapmokestinamuoju statusu. Apmokestinamos lėšos investuoja į vertybinius popierius, tokius kaip iždo vekseliai ir komerciniai dokumentai, kurių palūkanų pajamos yra apmokestinamos federaliniu mokesčiu. Neapmokestinami fondai investuoja tik į vertybinius popierius, kuriuos išleido valstybės ir vietos valdžios institucijos, todėl jiems netaikomi federaliniai mokesčiai. Neapmokestinami fondai paprastai kreipiasi į aukštesnių federalinių mokesčių grupių investuotojus, kurie siekia sutaupyti mokesčių už visas palūkanas, gautas iš savo portfelio.

Neapmokestinami pinigų rinkos investiciniai fondai gali pasiūlyti kai kuriems investuotojams trigubą mokesčių atleidimą! Kai kurie neapmokestinami fondai perka tik tam tikros valstybės vyriausybių išleistus vertybinius popierius. Jei investuotojas gali rasti tokį fondą savo buveinės valstybei, tas investuotojas gali uždirbti palūkanų pajamų, kurioms netaikomi federaliniai, valstijų ir galbūt net vietiniai pajamų mokesčiai.

Grynieji ir pinigų rinkos fondai

Daugelis analitikų pinigų rinkos sąskaitas traktuoja kaip grynuosius. Skaičiuojant finansinius rodiklius, pinigų rinkos vertybiniai popieriai ir fondų likučiai pridedami prie grynųjų pinigų likučių. Taip yra todėl, kad finansinės priemonės, sudarančios pinigų rinkos fondus, yra laikomos labai likvidžiomis, tai reiškia, kad jas galima greitai paversti grynaisiais. Be to, kad pinigų rinkos fondai yra labai likvidūs, jie pasižymi mažesniu nepastovumu ir yra mažiau linkę į rinkos svyravimus ir palūkanų normos riziką nei kitos investicijos.

1 USD

Daugumos pinigų rinkos investicinių fondų dalies tikslinė nominalioji vertė.

Pinigų rinkos fondai siekia stabilumo ir saugumo siekdami niekada neprarasti pinigų ir išlaikyti grynąją turto vertę (GAV) 1 USD. Šis bazinis grynosios grynosios grynosios grynosios pradinės vertės pagrindas yra frazė „sulaužykite sumą“, reiškiančią, kad jei vertė nukrinta žemiau 1 USD vertės grynųjų aktyvų vertės, kai kurios pradinės investicijos nebeliks, o investuotojai praras pinigus.

Taip nutinka tik labai retai, tačiau dėl to, kad pinigų rinkos fondai nėra apdrausti FDIC, jie gali prarasti pinigus. Pavyzdžiui, per 2008 m. Rinkos nuosmukį keli pinigų rinkos fondai prekiavo už mažiau nei 1, 00 USD vienai akcijai. Kitą dieną po to, kai „Lehman Brothers Holdings Inc.“ pateikė prašymą dėl bankroto, vienas pinigų rinkos fondas nukrito iki 97 centų nurašius jam priklausančią skolą, kurią išleido „Lehman“. Tai sukūrė bankų, veikiančių pinigų rinkose, potencialą, nes buvo baimė, kad daugiau lėšų sulaužys kursą.

Esmė

Panašiai kaip nuosavybės ir fiksuotų pajamų investiciniai fondai labai supaprastino investavimo pasaulį, pinigų rinkos investiciniai fondai padarė investicijas pinigų rinkoje prieinamus atskiriems mažmeniniams investuotojams. Pinigų rinkos investiciniai fondai yra viena saugiausių ir likvidžiausių paprastai prieinamų finansinių priemonių. Be to, pinigų rinkos fondai siūlo kuklius pradinius investavimo reikalavimus ir pateikia paprastas procedūras, kaip išimti lėšas čekiu ar pervesti į banko sąskaitą. Galiausiai, jei jie pasirinks atsargiai, tam tikrų neapmokestinamų pinigų rinkos fondų pirkėjai taip pat gali naudotis lengvatomis nuo federalinių, valstijų ir net vietinių mokesčių. (Apie tai skaitykite „CPFXX, SPAXX, VMFXX: svarbiausi vyriausybės pinigų rinkos fondai“)