Kas yra investicinė bankininkystė?
Investicinė bankininkystė yra specifinis bankų skyrius, susijęs su kapitalo kūrimu kitoms įmonėms, vyriausybėms ir kitiems subjektams. Investiciniai bankai garantuoja naujus skolos ir nuosavybės vertybinius popierius visų rūšių korporacijoms, teikia pagalbą vertybinių popierių pardavimui ir padeda palengvinti įmonių susijungimą ir įsigijimą, reorganizavimą ir tarpininkų prekybą tiek institucijoms, tiek privatiems investuotojams. Investiciniai bankai taip pat teikia rekomendacijas emitentams dėl akcijų išleidimo ir išdėstymo.
Investicine bankininkystė
Investicinės bankininkystės supratimas
Daugelis didelių investicinės bankininkystės sistemų yra susijusios su didesnių bankų įstaigomis ar jų dukterinėmis įmonėmis, ir daugelis jų tapo buitiniais vardais, iš kurių didžiausi yra „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“, „JPMorgan Chase“, „Bank of America Merrill Lynch“ ir „Deutsche Bank“. Apskritai investiciniai bankai padeda vykdyti dideles ir sudėtingas finansines operacijas. Jie gali patarti, kiek įmonė verta ir kaip geriausiai sudaryti sandorį, jei investicinio bankininko klientas svarsto įsigijimą, susijungimą ar pardavimą. Tai taip pat gali apimti vertybinių popierių išleidimą, kaip uždirbti pinigus klientų grupėms, ir vertybinių popierių ir biržos komisijos dokumentacijos, reikalingos įmonei viešai skelbti, sukūrimą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicinė bankininkystė pirmiausia susijusi su kapitalo formavimu kitoms įmonėms, vyriausybėms ir kitiems subjektams. Investicinė bankininkystės veikla apima naujų skolos ir nuosavybės vertybinių popierių platinimą visų rūšių korporacijoms, indėlį į vertybinių popierių pardavimą ir padėjimą palengvinti susijungimus ir įsigijimus, reorganizavimas ir tarpininkų prekyba tiek institucijoms, tiek privatiems investuotojams. Investicijų bankininkai padeda korporacijoms, vyriausybėms ir kitoms grupėms planuoti ir valdyti didelių projektų finansinius aspektus.
Investicinių bankininkų vaidmuo
Investiciniai bankai samdo investicinius bankininkus, kurie padeda korporacijoms, vyriausybėms ir kitoms grupėms planuoti ir valdyti didelius projektus, taupant kliento laiką ir pinigus, nustatant su projektu susijusią riziką, prieš klientui einant į priekį. Teoriškai investiciniai bankininkai yra savo srities ekspertai, kurie pirštu į dabartinės investavimo aplinkybes pulsuoja, todėl verslas ir institucijos kreipiasi į investicinius bankus patarimo, kaip geriau planuoti jų plėtrą, nes investiciniai bankininkai gali pritaikyti savo rekomendacijas dabartinė ekonominių reikalų padėtis.
Iš esmės investiciniai bankai yra tarpininkai tarp bendrovės ir investuotojų, kai įmonė nori išleisti akcijų ar obligacijų. Investicinis bankas padeda nustatyti finansinių priemonių įkainius, kad būtų maksimaliai padidintos pajamos, ir naršo norminius reikalavimus. Dažnai, kai bendrovė surenka pirminį viešą akcijų platinimą (IPO), investicinis bankas visas arba didžiąją dalį tos bendrovės akcijų nusipirks tiesiai iš bendrovės. Vėliau, kaip bendrovės, turinčios IPO, įgaliojimas, investicinis bankas akcijas parduos rinkoje. Pačiai įmonei tai tampa daug lengviau, nes jie faktiškai perleidžia IPO investiciniam bankui.
Be to, investicinis bankas turi uždirbti pelno, nes paprastai jis vertins savo akcijas su padidinimu nuo kainos, kurią iš pradžių sumokėjo. Tai darydamas jis taip pat prisiima didelę riziką. Nors patyrę analitikai naudojasi savo patirtimi norėdami tiksliai įvertinti akcijų kainą kaip įmanoma geriau, investicinis bankas gali prarasti pinigus dėl sandorio, jei paaiškės, kad jis pervertino atsargas, nes tokiu atveju jam dažnai teks parduoti akcijas už mažiau nei iš pradžių už tai sumokėjo.
Investicinės bankininkystės pavyzdys
Tarkime, kad „Pete's Paints Co.“ - grandinė, tiekianti dažus ir kitą techninę įrangą, nori tapti vieša. Savininkas Pete'as susisiekia su Jose - investiciniu bankininku, dirbančiu didesnėje investicinės bankininkystės firmoje. Pete'as ir Jose'as sudaro sandorį, kuriame Jose (savo firmos vardu) sutinka nupirkti 100 000 „Pete's Paints“ akcijų už bendrovės IPO už 24 USD už akciją kainą - kainą, kurią investicinio banko analitikai pasiekė atidžiai išnagrinėję. Investicinis bankas sumoka 2, 4 mln. USD už 100 000 akcijų ir, padavęs atitinkamus dokumentus, pradeda pardavinėti akcijas už 26 USD už akciją. Tačiau investicinis bankas negali parduoti daugiau kaip 20% akcijų šia kaina ir yra priverstas sumažinti kainą iki 23 USD už akciją, kad galėtų parduoti likusias akcijas. Tuomet investicinis bankas už IPO sandorį su „Pete's Paints“ uždirbo 2, 36 mln. USD. Kitaip tariant, Jose firma dėl sandorio prarado 40 000 USD, nes pervertino Pete's Paints.
Investiciniai bankai dažnai konkuruoja tarpusavyje siekdami užtikrinti IPO projektų įgyvendinimą, o tai gali priversti juos padidinti kainą, kurią jie nori mokėti, kad užtikrintų sandorį su viešai skelbiama įmone. Jei konkurencija yra ypač nuožmi, tai gali padaryti didelį smūgį investiciniam bankui. Dažniausiai tokiu būdu vertybinius popierius platins ne vienas, o daugiau nei vienas investicinis bankas. Nors tai reiškia, kad kiekvienas investicinis bankas turi mažiau pelno, tai taip pat reiškia, kad kiekvieno iš jų rizika bus mažesnė.
