Pagrindiniai juda
Šioje diagramoje aš palyginau „Utilities Select Sector SPDR ETF“ (XLU) su „S&P 500“ naudodamas penkių minučių žvakes, apimančias šiandienos prekybos sesiją. Kaip matote, yra didelis skirtumas tarp dviejų turto klasių santykinio efektyvumo. Galbūt neatrodo stebina, kad komunalinių paslaugų - „gynybinio“ sektoriaus - rinkos apimties kritimo dieną pralenktų „S&P 500“, tačiau tai iš tikrųjų yra svarbus ženklas, kad investuotojų požiūris vis dar yra palyginti stabilus.
Jei investuotojai agresyviai parduoda akcijas, komunalinių paslaugų ar kiti gynybiniai sektoriai greičiausiai stebės šią tendenciją. Konservatyvių akcijų ir pajamų mokėtojų rinkos panika gali mažiau mažėti, tačiau jie vis tiek mažėja. Jei visi sektoriai tuo pačiu metu smuktų, turėtume daug labiau jaudintis dėl meškos.
Šiandien mane sudomino akivaizdus atsiribojimas tarp to, ką antraštės sakydavo apie rinkos nuosmukį, ir to, kurios akcijos iš tikrųjų mažėjo. Pavyzdžiui, viena iš labiausiai paplitusių nuosmukio „priežasčių“ buvo nerimas, kad prezidentas Trumpas ir prezidentas Xi nesusitiks iki kovo mėnesio nustatyto galutinio papildomų tarifų Kinijos importui. Tačiau, jei tai būtų tiesa, turėtume tikėtis, kad sumažėję maržų lūkesčiai sumažins vartotojų atsargas kur kas labiau. Tačiau net „Walmart Inc.“ (WMT) šiandien užsidarė aukščiau.
Eurų atsargų
Bloga diena rinkoje tikrai nuvilia, o rūpesčiai dėl prekybos ir galimas vyriausybės uždarymas nepadeda sukurti jokio pagreičio. Tačiau pertraukiamas konsolidavimas yra normalus rinkos elgesys. Mano nuomone, didžiausia problema, galinti iš tikrųjų pasukti indeksus į pietus, yra tarptautinis augimas, susijęs su tarptautine prekyba. Tačiau tai gali būti sunkesnė problema, kurios negalima išspręsti atidedant tarifų terminus.
„Euro Stoxx 50“ indeksas yra panašus į „Dow Jones“ pramonės vidurkį Europoje. Kaip matote šioje diagramoje, „Euro Stoxx 50“ šiandien žlugo ties 3200 pasukimų, kai Europos Komisija sumažino savo 2019 m. Italijos augimo prognozę iki 0, 2% nuo 1, 2%. Dėl vykstančių derybų dėl Italijos deficito, vyriausybės išlaidų ir skolų dėl ekonominių nerimo dėl Italijos prekybininkai gali tapti pranašesni.
Jei „Euro Stoxx 50“ indeksas pristabdomas ties 3 100 ir vėl pakyla aukščiau, galėtume pamatyti pailgą apverstą galvos ir pečių modelį, kuris greičiausiai bus vertinamas kaip nauja pirkimo galimybė rinkoje, todėl verta atidžiai stebėti kitą ar dvi savaites..
:
Kas yra komunalinių paslaugų sektorius?
Kas daro atsargas gynybinėmis?
Ar JAV ir Kinijos prekybos susitarimas yra pardavimo signalas?
Rizikos rodikliai - santykinis stiprumas
Žvelgiant iš rizikos perspektyvos, dauguma rodiklių yra nekokybiški arba juda lėtai, išskyrus JAV dolerį, kuris šią savaitę nusivylė. Kai rinka smuko ir pranešimai apie pajamas Japonijoje nuvylė, dolerio kursas vėl padidėjo. Tai yra šeštasis avansas iš eilės, kuris gali pradėti paveikti pelno lūkesčius, jei doleris peržengs pasipriešinimą ir priartės prie ankstesnių aukštumų.
Lyginant rizikingo turto (pvz., Mažos kapitalizacijos akcijų) rezultatus su labiau konservatyviu turtu, yra puikus būdas įvertinti investuotojų nuotaikas. Aš rekomenduoju naudoti santykinio stiprumo palyginimą, jei norite atlikti tokią analizę. Pavyzdžiui, šioje diagramoje kainos eilutė nurodo „Russell 2000 Small-Cap“ indekso, padalyto iš „S&P 500“, koeficientą, kuris padidės, kai mažos kapitalizacijos pranašumai viršys mažiau rizikingus didelius kapitalus. Šiuo atžvilgiu šiandieninis spektaklis yra geresnis, nei atrodė. Maži dangteliai ir toliau lenkė didelius dangtelius, nes jie nukrito mažiau.
Diagramoje galite pamatyti, kad santykinis šių dviejų turto klasių našumas turi ilgalaikį sukimosi tašką ties.56, kuris turėtų būti vertinamas kaip lūžio taškas, kai investuotojai dar kartą pereis link rizikingesnio turto. Paskutinį kartą, kai šis tyrimas buvo atliktas po.56 metų, buvo 2015 m. „Pajamų nuosmukis“, ir jis vėl viršijo 2016 m. Lapkričio mėn., Kai rinka vėl pakilo į viršų.
Žvelgiant iš techninės perspektyvos, galime panaudoti tokį tyrimą kaip šį, kad nustatytume momentą, kuriame investuotojai gali pradėti keistis dėl aukštesnių kainų. Šiuo metu tyrimas nukreiptas teisinga linkme, o švarus.56 pertrauka galėtų pateikti rinkai daug daugiau. Šį mėnesį panašių proveržių katalizatoriai gali būti teigiamos naujienos apie prekybą, gerėjančios pirmojo ketvirčio pajamos arba kylančios energijos kainos.
:
Kaip santykinį stiprumą naudoja investuotojai
Krintantis 2019 m. Pelnas dėl susidūrimo su didžiųjų bulių rinkos
LCI pasiekė pagrindinį pasipriešinimą po uždarbio
Apatinė eilutė: sutelkite dėmesį į tolimesnį orientavimą
„Zacks Investment Research“ duomenimis, „S&P 500“ pirmojo ketvirčio pajamų augimas dabar yra -2%, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu. Nors tikimasi, kad augimo tempai vėliau šiais metais grįš į teigiamą teritoriją, neigiamos prognozės papildomai pabrėžia bet kokias būsimas gaires šio ketvirčio pelno sezono metu. Aš vis dar manau, kad pagrindiniai pagrindai palaiko greitą atsigavimą antrąjį ketvirtį, tačiau nepaprastosios padėties planų rengimas ir svarbiausių įvykių stebėjimas visada yra gera idėja.
