„Lehman Formulės“ APIBRĖŽIMAS
Lehmano formulė yra kompensavimo formulė, kurią sukūrė „Lehman Brothers“, kad nustatytų komisinius už investicinę bankininkystę ar kitas verslo tarpininkavimo paslaugas.
Šeštajame dešimtmetyje „Broliai Lehmanai“ sukūrė „Lehman“ formulę, dar žinomą kaip „Lehman Scale Formula“, kaupdami kapitalą verslo klientams.
„Lehman Formulė“
Originali „Lehman Formula“ struktūra yra 5-4-3-2-1 kopėčios:
- 5% pirmojo milijono dolerių, susijusių su sandoriu4% iš antrojo milijono3% iš trečiojo milijono2% iš ketvirtojo milijono1% visko, kas įvyks vėliau (virš 4 milijonų dolerių)
Šiandien dėl infliacijos investiciniai bankininkai dažnai siekia keleto originalios „Lehman“ formulės, pavyzdžiui, dvigubos „Lehman“ formulės:
- 10% pirmojo milijono dolerių, įtrauktų į sandorį8% iš antrojo milijono6% iš trečiojo milijono4% iš ketvirtojo milijono2% visko, kas įvyks vėliau (virš 4 milijonų USD)
Trumpa brolių Lehmanų istorija
„Lehman Brothers“ anksčiau buvo laikomas vienu pagrindinių žaidėjų pasaulinėje bankininkystės ir finansinių paslaugų pramonėje; tačiau 2008 m. rugsėjo 15 d. įmonė paskelbė bankrotą, daugiausia dėl to, kad jai buvo suteiktos hipotekos hipotekos. Broliai „Lehman“ taip pat turėjo reputaciją dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo rinkoje.
Subprime hipoteka yra hipotekos rūšis, kurią paprastai skolinanti įstaiga išduoda skolininkams, kurių kredito reitingai yra palyginti prasti. Šie skolininkai paprastai negaus įprastų hipotekų, atsižvelgiant į jų didesnę nei vidutinę įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Dėl šios rizikos skolintojai dažnai ims didesnes palūkanas už hipotekos paskolas.
Skolintojai pradėjo išduoti „NINJA“ paskolas, kurios yra aukštesnės nei hipotekinės paskolos, žmonėms, neturintiems pajamų, neturintiems darbo ir neturintiems turto. Daugelis emitentų taip pat nereikalavo įmokos už šias hipotekas. Kai būsto rinka pradėjo mažėti, daugelis nustatė, kad jų būsto vertės yra mažesnės už jiems priklausančią hipoteką, nes su šiomis paskolomis susijusios palūkanų normos (vadinamos „silpnos palūkanų normos“) buvo kintamos, tai reiškia, kad laikui bėgant jos buvo žemos ir balionuotos, todėl jas labai sunku įvertinti. sumokėti hipotekos principą.Šios paskolų struktūros turėjo domino įsipareigojimų neįvykdymo efektą.
„Lehman Brothers“ bankrotas buvo viena didžiausių bankroto bylų JAV istorijoje. Nors prieš šiuos įvykius akcijų rinka smarkiai krito, „Lehman“ bankrotas kartu su ankstesniu „Bear Stearns“ žlugimu smarkiai sumažino pagrindinius JAV indeksus 2008 m. Rugsėjo pabaigoje ir spalio pradžioje. Žlugus „Lehman Brothers“, visuomenė tapo dar didesnė. žino apie būsimą kredito krizę ir 2000-ųjų pabaigos nuosmukį.
