Koks yra ilgalaikio skolos ir kapitalizacijos santykis?
Ilgalaikis skolos ir kapitalizacijos santykis, tradicinio skolos ir nuosavybės (D / E) santykio kitimas, parodo įmonės finansinį svertą. Ji apskaičiuojama padalijant ilgalaikę skolą iš viso turimo kapitalo (ilgalaikio skolos, pageidaujamos ir paprastosios akcijos). Investuotojai lygina įmonių finansinius svertus, kad išanalizuotų susijusią investavimo riziką. Aukšti santykiai rodo rizikingesnes investicijas, nes skola yra pagrindinis finansavimo šaltinis ir sukuria didesnę nemokumo riziką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ilgalaikės skolos ir kapitalizacijos santykis yra mokumo rodiklis, kuris parodo įmonės finansinio sverto laipsnį. Ji apskaičiuoja ilgalaikių skolų, kurias įmonė naudoja savo turtui finansuoti, santykį su tuo pačiu kapitalu naudojamo nuosavo kapitalo dydžiu. Tikslas.Didesnis santykio rezultatas reiškia, kad įmonė turi didesnį finansinį svertą, o tai kelia didesnę nemokumo riziką.
Ilgalaikio skolos ir kapitalizacijos santykio supratimas
Siekdamos subalansuotos kapitalo struktūros, įmonės turi išanalizuoti, ar skolą, nuosavybę (atsargas) ar abi naudoti yra įmanoma ir ar tinkama jų verslui. Finansinis svertas yra metrika, rodanti, kiek įmonė naudoja skolų savo veiklai finansuoti. Didelio sverto įmonei reikalingas pakankamai didelis pelnas ir pajamos, kad būtų kompensuota papildoma skola, kurią jie rodo savo balanse.
Ilgalaikė skola gali būti naudinga, jei įmonė tikisi tvirto augimo ir gausaus pelno, leisiančio laiku grąžinti skolas. Skolintojai renka tik turimas palūkanas ir nedalyvauja dalijantis pelnu tarp akcininkų, todėl skolų finansavimas kartais tampa tinkamiausiu finansavimo šaltiniu. Kita vertus, ilgalaikė skola gali sukelti didelę finansinę įtampą sunkumus patiriančioms įmonėms ir galbūt sukelti nemokumą.
Ilgalaikė skola ir kapitalo kaina
Priešingai nei supranta intuityvus supratimas, ilgalaikių skolų naudojimas gali padėti sumažinti bendras įmonės kapitalo sąnaudas. Skolintojai nustato sąlygas, kurios nėra pagrįstos skolininko finansiniais rezultatais; todėl jie turi teisę tik į tai, kas priklauso pagal susitarimą (pvz., pagrindinei sumai ir palūkanoms). Kai įmonė finansuoja nuosavu kapitalu, ji turi proporcingai paskirstyti pelną su nuosavybės turėtojais, paprastai vadinamais akcininkais. Finansavimas nuosavu kapitalu atrodo patrauklus ir gali būti geriausias sprendimas daugeliui kompanijų; tačiau tai gana brangus siekis.
Finansavimo rizika
Kai ilgalaikis skolos dydis, palyginti su visu kapitalu, tampa dominuojančiu finansavimo šaltiniu, jis gali padidinti finansavimo riziką. Ilgalaikė skola dažnai lyginama su skolų aptarnavimo aprėptimi, norint pamatyti, kiek kartų visos skolos išmokos viršijo įmonės veiklos pajamas arba uždarbį prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA). Padidėja netikrumas, kad būsimos skolos bus padengtos, kai visos skolų sumos dažnai viršys veiklos pajamas. Subalansuota kapitalo struktūra pasinaudoja pigių skolų finansavimu.
