Kas yra „Momentum“ investicijos?
„Momentum“ investavimas apima strategiją, kaip išnaudoti esamos rinkos tendencijos tęstinumą. Tai apima ilgų akcijų, ateities sandorių ar rinkos ETF, kurių kainos didėja, tendencijas, ir atitinkamą turtą trumpina mažėjančiomis kainomis.
„Momentum“ investuojantis vertina, kad tendencijos gali išlikti tam tikrą laiką, ir įmanoma pasipelnyti išliekant tendencijai iki jos sudarymo, nesvarbu, kiek tai gali trukti. Pavyzdžiui, 2009 m. Į JAV akcijų rinką įėję investuotojai, turintys pagreitį, iki 2018 m. Gruodžio mėn.
Nors jis nebuvo pirmasis pasinaudojęs strategija, fondo valdytojas ir verslininkas Richardas Driehausas dažnai yra laikomas kreditų tėvu.
Kaip veikia „Momentum“ investavimas?
„Momentum“ investavimas paprastai apima griežtą taisyklių rinkinį, pagrįstą techniniais rodikliais, kurie diktuoja tam tikrų vertybinių popierių įėjimo į rinką ir išėjimo taškus. „Momentum“ investuotojai prekybos signalams kartais naudoja du ilgesnės trukmės slenkančius vidurkius, vieną šiek tiek trumpesnį už kitą. Kai kurie naudoja, pavyzdžiui, 50 dienų ir 200 dienų slenkamąjį vidurkį. 50 dienų pervažiavimas virš 200 dienų sukuria pirkimo signalą. 50 dienų pervažiavimas atgal žemiau 200 dienų sukuria pardavimo signalą. Keli impulsai investuotojams signalizacijos tikslams yra naudingi net ir ilgesnio laikotarpio slenkamieji vidurkiai.
Kitas impulsų investavimo strategijos tipas apima sekimą pagal kainą pagrįstus signalus, kad ilgiausio sektoriaus ETF būtų naudojami kaip didžiausias impulsas, tuo pačiu trumpinant sektoriaus silpniausio impulso ETF, po to atitinkamai keičiant iš sektorių.
Vis dėlto kitos impulsų strategijos apima kryžminio turto analizę. Pavyzdžiui, kai kurie akcijų prekybininkai atidžiai stebi iždo pajamingumo kreivę ir naudoja ją kaip impulsą akcijų įtraukimui ir išėjimui. 10 metų iždo pajamingumas, viršijantis dvejų metų pajamingumą, paprastai yra pirkimo signalas, o dvejų metų pajamingumo prekyba, viršijanti 10 metų, yra pardavimo signalas. Pažymėtina, kad dvejų metų, palyginti su 10 metų, iždo pajamingumas paprastai yra tvirtas nuosmukio prognozuotojas, o tai taip pat daro įtaką akcijų rinkoms.
Be to, kai kurios strategijos apima tiek pagreičio veiksnius, tiek kai kuriuos pagrindinius veiksnius. Viena iš tokių sistemų yra „CAN SLIM“, kurią išgarsino Viljamas O'Neilis, „ Investuotojų verslo dienos“ įkūrėjas. Kadangi akcentuojamas ketvirčio ir metinis vienos akcijos pelnas, kai kurie gali tvirtinti, kad tai nėra pagreičio strategija.
Tačiau sistema paprastai siekia akcijų su pajamomis ir pardavimais, taip pat linkusi atkreipti dėmesį į atsargas, kurių kainų augimo tempas taip pat yra didelis. Kaip ir kitos impulsų sistemos, „CAN SLIM“ taip pat apima taisykles, kada įvežti ir išvežti atsargas, daugiausia paremtas technine analize.
Diskusija dėl momentinio investavimo
Nedaug profesionalių investicijų valdytojų naudojasi pagreitį investuojant, manydami, kad individualus akcijų rinkimasis, pagrįstas diskontuotų pinigų srautų ir kitų pagrindinių veiksnių analize, yra linkęs duoti labiau nuspėjamų rezultatų ir yra geresnė priemonė, leidžianti palyginti ilgalaikį indekso rezultatą. „Kaip investavimo strategija, nykščiu į„ efektyvios rinkos hipotezę “(EMH), kuris yra vienas iš pagrindinių šiuolaikinių finansų principų, reikia pacituoti„ UCLA Anderson Review “ straipsnį„ Momentum Investing: it Work, But Why ? paskelbta 2018 m. spalio 31 d.
Tačiau postūmis investuoti turi savo šalininkų. 1993 m. Atliktame tyrime, paskelbtame „ Journal of Finance“, buvo užfiksuota, kaip pastarųjų akcijų laimėtojų pirkimo ir paskutinių nuostolių pardavimo strategijos sudarė žymiai didesnę trumpalaikę grąžą nei 1965–1989 m., Palyginti su JAV rinka, kaip pažymėjo apžvalgos dalis.
Visai neseniai Amerikos individualių investuotojų asociacija nustatė, kad 2017 m. Spalio mėn. „CAN SLIM“ įveikė „S&P 500“ per paskesnį penkerių ir 10 metų laikotarpį ir pagrįstai įveikė per dar ilgesnį laikotarpį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Momentum“ investavimas yra strategija, kuria siekiama pasinaudoti esamų rinkos tendencijų tęstinumu. „Momentum“ investavimas paprastai apima griežtą taisyklių rinkinį, pagrįstą techniniais rodikliais, kurie diktuoja tam tikrų vertybinių popierių įėjimo į rinką ir išėjimo taškus. Keletas profesionalių investicijų valdytojų pasinaudoja pagreitį investuodami, o pasikliaudami pagrindiniais veiksniais ir vertės rodikliais.
