Finansų prekybos centruose, kuriuose įsikūrusios didžiosios šiandieninės maklerio įmonės, bankai ir draudimo bendrovės, bankai dažnai parduoda savo investicinius produktus ir paslaugas šalia tų, kuriuos teikia išorės tiekėjai. Didelės finansų bendrovės virtualiose lentynose didžiausių bendrovių, tokių kaip „Fidelity“ ar „Franklin“, investiciniai fondai sėdi greta namų prekės ženklo investicinių fondų., parodysime, kaip nuspręsti pirkti namo prekės ženklų fondą per pagrindinio prekės ženklo fondą.
„Namų prekės“ (nuosavybės teise priklausantys) fondai Trečiųjų šalių fondai
Namų prekės ženklas arba patentuotas investicinis fondas yra sukuriamas, kai fondas platinantis bankas ar tarpininkavimo įmonė taip pat veikia fondo patarėju investicijų klausimais. Investicinių fondų verslą sudaro dvi dalys: fondo turto valdymas ir lėšų paskirstymas (arba pardavimas). Kiekviena šalis gali būti labai pelninga, o nuosavybės vertybinių popierių fondų kūrimas laikomas vertikalios integracijos forma, jau nekalbant apie pelningą būdą panaudoti esamą pardavimo jėgą. Paprastai šie investiciniai fondai yra kuriami, valdomi ir parduodami įmonėje.
Trečiųjų šalių investiciniai fondai, kita vertus, yra valdomi išorės, nepriklausomų valdytojų. Tai apima didžiuosius verslo pavadinimus, tokius kaip „Vanguard“, T. Rowe Price, „Franklin“ ir „Fidelity“. Juos gali parduoti tiesiogiai investuotojui arba juos gali parduoti kitos įmonės arba nepriklausomas patarėjas. Tie, kurie parduoda fondus, dažnai yra visiškai nepriklausomi nuo tų, kurie valdo fondus. Teoriškai tai turėtų būti visiškai nešališkas patarimas, kai patarėjai pataria šias lėšas savo klientams.
Nuosavybės fondų pardavėjai
Nuosavybės fondus paprastai galima rasti beveik kiekvienoje įmonėje, turinčioje didelę pardavimo jėgą, galinčią parduoti investicinius fondus. Tai apima bankus, kredito unijas, tarpininkavimo firmas, draudimo bendroves ir turto valdymo bendroves. Bendrovių sukurti vidaus investiciniai fondai buvo parduodami jų pačių paskirstymo tinklų. Dabar jie yra bendro turto valdymo dalis.
Tarpininkavimo pramonė pradėjo nuosavą investicinių fondų verslą, siekdama apskaičiuoti jų pajamas. Mokesčiai, gaunami už turto valdymą, paprastai būna sklandesni ir labiau nuspėjami nei galimai nepastovios pajamos iš jų tradicinių verslo krypčių - investicinės bankininkystės, prekybos ir komisinių.
Nors dauguma vidaus fondų pardavėjų taip pat siūlys trečiųjų šalių fondus, kai kurie patarėjai ar firmos gali parduoti ir reklamuoti tik savo lėšas. Bendrovės, turinčios savo pardavimo jėgą, gali parduoti tik savo prekės ženklą. Jei patarėjas rekomenduoja vidaus fondą, investuotojai turėtų paklausti, ar jie taip pat parduoda trečiųjų šalių fondus, nes jiems gali reikėti pirmiausia skatinti vidaus fondus.
Nuosavybės fondus supančios problemos
Nors yra šimtai investicinių fondų bendrovių ir tūkstančiai investicinių fondų, iš kurių galite rinktis, jei perkate lėšas iš patarėjo ar įmonės, kuri siūlo tik vidaus fondus, tai žymiai susiaurina jūsų pasirinkimą. Tai gali sukelti problemų dėl daugelio priežasčių:
- Jų naudojamas investavimo stilius šiuo metu gali būti nepriimtinas, o perkant iš vidaus fondo, rezultatai gali būti prastesni. Bankas gali nesiūlyti tarptautinio augimo fondo tarp savo nuosavybės pasiūlymų, kurių gali prireikti diversifikacijai. Jei bankas siūlo augimo fondą, tam fondui pasirinktas užsienio turtas kliento investavimo laikotarpio metu gali būti nepalankus. Tai būtų mažiau tikėtina, jei būtų daugiau tarptautinių augimo fondų. Siūlomo fondo tipo ar stiliaus galite rasti ne fondo šeimoje.
Kainodara
Nuosavybės fondai gali būti įkainojami kitaip nei trečiųjų šalių fondai. Komisiniai už pardavimą ir valdymo mokesčiai gali skirtis. Tai priklausys nuo daugelio veiksnių:
- Pirma, vidiniai fondai gali būti palyginti mažesni nei trečiųjų šalių fondai. Tai reiškia, kad jie gali nesinaudoti ta pačia masto ekonomija, todėl išlaidos yra palyginti didesnės. Antra, kadangi ta pati įmonė valdo ir paskirsto lėšas, ji turi daugiau laisvės nuskaičiuoti. Pvz., Kai kurios bendrovės gali nuspręsti imti mažesnius mokesčius už savo nuosavybės fondus, kad padidintų rinkos dalį ir namuose laikytų daugiau pinigų. Trečia, įmonė turi uždarąją rinką, o tai reiškia, kad ji gali pasiūlyti naudingas kainas, kad sugautų “. tingūs “investuotojai, kurie nepalygina parduotuvių ir verčiau toliau dirba tik su vienu brokeriu.
Perkeliamumas
Kitaip nei trečiųjų šalių fondai, tipiniai nuosavybės fondai negali būti perleidžiami iš vienos įmonės į kitą. Jei investuotojas nori perkelti savo sąskaitą, vidaus fondų vienetai turės būti parduoti. Dėl to gali atsirasti papildomų mokesčių, komisinių ir administracinių išlaidų. Taip pat yra tam tikra papildoma rinkos rizika tarp investicinių fondų pardavimo ir pajamų reinvestavimo. Investuotojai gali įsigyti nuosavybės teise priklausančių fondų, neįvertindami perkeliamumo apribojimų, ir firmos nebūtinai sako savo klientams, kad nuosavybės teise priklausančių fondų turtas nėra perleidžiamas.
Pardavimų paskatos
Kadangi yra patarėjų galimybių nukreipti klientų pinigus į vidinius investicinius fondus, kurie gali būti ne kliento interesų labui, Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) uždraudė naudoti pardavimo paskatas parduodant nuosavybės teise priklausančias lėšas. FINRA uždraudė šį veiksmą dėl to, kad jis suteikia finansinę priežastį iškelti savo interesus prieš klientų interesus - o tai pagal patarėjo taisykles yra visiškai draudžiama.
Tačiau kai kurios firmos vis dar gali naudoti paskatas; Nors jie gali atitikti reglamentų raidę, jie neatitinka pagrindinių taisyklių dvasios. Dėl to kai kurie patarėjai ir klientai laikėsi priešingos pozicijos ir iš viso nepirks ir nepasiūlys savo vidaus lėšų, kad būtų išvengta bet kokio nenuoseklumo.
Tolesni pirkimo aspektai
Nuosavybės fondus galite rasti beveik visose didelėse finansų įstaigose. Jie, kaip ir trečiųjų šalių fondai, gali būti puikūs investiciniai produktai. Tačiau prieš pirkdami šias lėšas turėtumėte įsitikinti, kad suprantate, ką perkate ir kaip tai derės prie jūsų portfelio. Tas pats kruopštus patikrinimas, kuris yra būtinas perkant investicinius fondus apskritai, turėtų būti atliekamas perkant tuos, kurie sukurti įmonėje. Kai kurie gali teigti, kad dar didesnis kruopštumas yra būtinas, ypač kai rekomenduojama naudoti vidaus fondą, o ne trečiųjų šalių fondą. Patarėjai turėtų sugebėti klientui atskleisti visas paskatas raštu, kad užtikrintų, jog jie nesiūlo paveiktų patarimų.
Klientai taip pat turėtų patikrinti, ar vidinės lėšos gali būti pervestos kitoms firmoms, ir, jei taip, ar šis pervedimas nepatirs jokių išlaidų ar mokesčių.
Esmė
