Vaizdo srautinės transliacijos paslaugos „Netflix Inc.“ (NFLX) akcijų kainos sumažėjo 24, 9%, palyginti su visų laikų rekordais, nustatytais prekybos dienos metu birželio 21 d. Skeptikai perspėjo, kad akcijos pakilo per daug ir per greitai, kad jos verslo modelis yra abejotina, ar jos būsimos augimo perspektyvos buvo perpildytos ir kad jos stratosferos vertinimas buvo netvarus. Tačiau vienas iš tų skeptiškų analitikų pakeitė savo reitingą iš prasto pirkėjo. Matthew Harrigan iš „Buckingham Research“ rašo, kaip cituoja „Barron's“, „„ Netflix “augimo smagratį lemia abonentų skaičiaus augimas, kuris įgalina daugiau programavimo išlaidų, kurios pritraukia dar daugiau narių ir skatina aktyvesnį įsitraukimą į daugiau naujų programų dabartiniams klientams“.
| Scenarijus | Kainos tikslas | Numanomas pelnas |
| Bazinis atvejis | 406 USD | 27, 7 proc. |
| Bullish Case | 531 USD | 67, 0 proc. |
Reikšmė investuotojams
Jo pagrindiniu atveju Harrigan prognozuoja, kad vidutinė metinė kaina padidės 3, 5% per 2025 m., Taigi 2025 m. Pajamos bus 27, 2% didesnės nei 2018 m., Visos kitos bus lygios. Tačiau jis tikisi, kad „Netflix“ iš tikrųjų gali padidinti savo kainas vidutiniškai 5, 1% per metus iki 2025 m., Atsižvelgiant į tai, kad dabartinis vidutinis mokestis už žiūrėjimą yra tik 22 centai per valandą. Jis priduria, kad vadovybė gali nuspręsti atidėti tam tikrą kainų padidėjimą, kad paspartintų savo abonentų bazės augimą, tačiau galiausiai jis mato, kad tas kainų šuolis bus įgyvendintas. Remiantis šia prielaida, 2025 m. Pajamos būtų 41, 7% didesnės nei 2018 m., O visos kitos būtų lygios. Abonentų skaičiaus augimas, be abejo, dar labiau padidins pajamas.
„Kadangi„ Netflix “šiuo metu apmokestina tik apie 22 centus už valandą už žiūrėjimą, atrodo, kad yra malonu užsidirbti iš šio žiūrėjimo pelno bėgant laikui.“ - Matthew Harrigan, „Buckingham Research“.
Kitas „Netflix“ pajamas didinantis variantas, sako Harriganas, yra imti priemokų kainas už didesnę skiriamąją gebą arba aukštesnės raiškos transliaciją. Jei „Netflix“ tai padarys, jis daro prielaidą, kad jie nesukurs atskiros „premium“ paslaugos su išskirtiniu programavimu arba kuri gauna naują programavimą anksčiau nei pagrindinė paslauga. Pasak jo, tai padarys „pasipiktinimą“ ir kliudys rinkodaros pastangoms naujiems pasirodymams.
Tuo tarpu, norėdama padidinti savo abonentų skaičių tokiose pagrindinėse besivystančiose rinkose kaip Indija, „Netflix“ gali tekti mažinti kainas, kad pritrauktų labiau į kainą jautrias perspektyvas. Jis apskaičiavo, kad maždaug 30% naujų „Netflix“ narių, kuriuos įsigyja visame pasaulyje, gali tekti privilioti kainomis, kurios yra 40% mažesnės už jos vidurkį visame pasaulyje, skaičiuoja „Harrigan“. Iš tiesų, „Netflix“ kainodara gali mažėti visur, nes auga jos rinkos dalis, atsiradus naujiems konkurentams arba esamam konkurentui „Amazon.com Inc.“ (AMZN) patobulinant savo transliacijos paslaugą.
Žvilgsnis į priekį
Nors „Netflix“ įveikė analitikų įvertinimus dėl 2018 m. Trečio ketvirčio uždarbio ir naujų abonentų, pajamų augimas ir pelno maržos lėtėja, kaip aprašyta kitoje „Investopedia“ istorijoje. Bendrovės finansavimo augimo formulė padidėjus skoloms buvo kritikuojama kaip netvari, ypač makroekonominėje aplinkoje, kurioje kyla kylančios palūkanų normos. Nauji abonentai pritraukiami naujo originalaus turinio, kurį gaminti yra brangu, o tai dar labiau padidina skolas. Bendrovė per paskutinius 4 ketvirčius sudegino 2, 2 milijardo JAV dolerių grynųjų pinigų, o dar dirba 2 milijardų dolerių vertės obligacijų emisija. Skeptikai pažymi, kad net sulėtėjus abonentų skaičiui, norint išlaikyti esamus narius, reikės tęsti išlaidas originaliam turiniui, kurio jie ir tikėjosi.
Be to, net po pastarojo meto kainos kritimo „Netflix“ vis dar yra labai brangi, o dabartinis išankstinio P / E santykis yra 75, 7 vienam „Yahoo Finance“. Šis vertinimas suponuoja reikšmingą būsimą augimą ir todėl akcijos gali smarkiai sumažėti, jei būsimi pelno pranešimai ar vadovybės nurodymai nuvilia investuotojus.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Įmonės profiliai
Kas yra pagrindiniai „Netflix“ konkurentai?
Atsargos
Kaip „Amazon“ „Twitch“ platforma uždirba pinigus
Įmonės profiliai
Kaip Pelotonas uždirba pinigus
Įmonės profiliai
„Hulu“ ir „Netflix“ ir „Amazon Prime“ vaizdo įrašas: koks skirtumas?
Populiariausios atsargos
Populiariausios vartojimo prekių atsargos
Sektorių ir pramonės šakų analizė
Transliacijos karai: „Netflix“ ir „Hulu“ prieš „Apple TV“
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Signalizacijos apie dividendus signalizacija rodo, kad bendrovės pranešimas apie dividendų išmokų padidėjimą rodo stiprią jos ateities perspektyvą. daugiau Kaip įmonės naudoja rinkos įsiskverbimą, kad padidintų rinkos dalį, skverbimasis į rinką yra matas, nurodantis, kiek produkto naudoja klientai, palyginti su visa numatoma to produkto rinka. daugiau Subrendusių firmų savybių ištyrimas Subrendusi įmonė yra gerai įsitvirtinusi savo pramonėje įmonė, turinti gerai žinomą produktą ir ištikimą klientą, kurio vidutinis augimas. daugiau Kaip investuotojai gali atlikti bendrovės išsamų patikrinimą Tinkamas patikrinimas susijęs su tyrimais, atliktais prieš sudarant susitarimą ar finansinę operaciją su kita šalimi. daugiau Kokybinė analizė Kokybinėje analizėje naudojamas subjektyvus vertinimas, pagrįstas kiekybiškai neišmatuojama informacija, pavyzdžiui, vadybos patirtimi, pramonės ciklais ir darbo santykiais. daugiau Ar augimas investuoja jums tinkamą pinigų uždirbimo būdą? Investicijos į augimą yra akcijų supirkimo strategija, kuria siekiama gauti pelną iš įmonių, kurios, palyginti su savo pramone ar rinka, auga daugiau nei vidutiniškai. daugiau