Ne kliento pavedimo APIBRĖŽIMAS
Ne kliento pavedimas yra pavedimas mainams, kurį priima įmonė dalyvė arba pati, arba partnerio, pareigūno, direktoriaus ar įmonės dalyvės darbuotojo vardu. Kai įmonė dalyvė yra įmonė, turinti teisę prekiauti biržoje, ji taip pat žinoma kaip įmonė narė. Daugelis vertybinių popierių biržų apriboja dalyvio įmonę ir jos darbuotojus, kad jie galėtų prekiauti tais pačiais vertybiniais popieriais kaip ir dalyvio klientas. Apribojimas yra skirtas sumažinti interesų konfliktą - suvoktą ar faktinį -, kuris gali kilti, kai dalyvis ar jo darbuotojas konkuruoja su firmos klientais dėl pavedimų vykdymo.
Ne kliento pavedimas vykdomas tarpininkavimo įmonės ar investicinės bendrovės naudai, o ne vieno iš jos klientų vardu. Nors šie pavedimai yra leidžiami, pirmenybė turi būti teikiama klientų pavedimams dėl tų pačių vertybinių popierių. Taigi, jei klientas pateikia brokeriui nurodymą nusipirkti 1000 XYZ akcijų ir įmonė taip pat nori nusipirkti 1000 tos pačios įmonės akcijų, brokeris pirmiausia turi įvykdyti visus kliento pavedimus, prieš pradėdamas pildyti savo. įsakymas. Ne tik tai, bet ir klientas turėtų turėti teisę į palankesnes kainas, įvykdytas vykdant kelis kainų lygius, kurie užpildo ir klientą, ir dalyvio įmonę.
Ne kliento užsakymas taip pat žinomas kaip „profesionalus užsakymas“, o kliento užsakymas taip pat gali būti žinomas kaip „kliento užsakymas“.
NUTRAUKIMAS NE kliento užsakymas
Kai pavedimai prekiauti vertybiniais popieriais tampa birža (fizine ar elektronine birža), pavedimas turi būti pažymėtas kliento, kuriam taikoma prekyba, rūšimi. Kadangi brokeris veikia kaip tarpininkas savo klientams, kliento pavedimams suteikiama pirmenybė ir jie turi būti visiškai įvykdyti, kad įmonė galėtų pradėti prekiauti tuo pačiu vertybiniu popieriumi savo sąskaita. Kai įmonė prekiauja pati, tai nėra kliento užsakymas, o tokie užsakymo bilietai bus pažymėti kaip „NC“, „N“ arba „Emp“, atsižvelgiant į mainus, rodančius, kad pavedimai yra ne kliento pavedimai.
Kai brokeris veikia kaip vykdytojas, ty brokeris tiesiogiai perka ar parduoda savo klientui, pasinaudodamas kita jų prekybos puse, tada atitinkamai turi būti pažymėta ir prekyba. Užsakymo prioritetas klientui, palyginti su ne kliento pavedimų srautu, yra būtinas, kad būtų užkirstas kelias išankstiniam prekybai (prekybai iš anksto) ir kitoms pagrindinio agento problemoms, kurios gali kilti vertybinių popierių rinkose.
