Koks yra veiklos grynųjų pinigų srautas?
Veiklos grynųjų pinigų srautas yra matas, rodantis, kaip trumpalaikiai įsipareigojimai padengiami iš įmonės veiklos gaunamų pinigų srautų. Šis santykis gali padėti įvertinti įmonės likvidumą per trumpą laiką. Pinigų srautų, o ne grynųjų pajamų naudojimas yra laikomas švaresne ar tikslesne priemone, nes paprasčiau manipuliuoti uždarbiu.
Grynųjų pinigų srauto santykio formulė yra
Visiem, kas noklusina, tacu Veiklos grynųjų pinigų srautas = trumpalaikiai įsipareigojimaiDirbantys grynųjų pinigų srautai
Kaip apskaičiuoti veiklos grynųjų pinigų srautą
Veiklos grynųjų pinigų srautas apskaičiuojamas dalijant grynųjų pinigų srautus iš trumpalaikių įsipareigojimų.
Veiklos grynųjų pinigų srautas
Veikimo grynųjų pinigų srauto santykio komponentai
Bendrovė generuoja pajamas, o iš pajamų atima parduotų prekių savikainą ir kitas susijusias veiklos išlaidas, tokias kaip advokato mokesčiai ir komunalinės paslaugos. Pinigų srautas iš veiklos yra grynųjų pajamų grynųjų pinigų ekvivalentas. Tai yra pinigų srautai, atskaičius veiklos sąnaudas ir prieš pradedant naujas investicijas ar finansinę veiklą.
Investuotojai linkę peržiūrėti operacijų grynųjų pinigų srautus, o ne grynąsias pajamas, nes yra mažiau galimybių manipuliuoti rezultatais. Tačiau kartu pinigų srautai iš operacijų ir grynosios pajamos gali gerai parodyti įmonės pajamų kokybę.
Trumpalaikiai įsipareigojimai yra visi įsipareigojimai, mokėtini per vienus fiskalinius metus arba veiklos ciklą, atsižvelgiant į tai, kuris iš jų yra ilgesnis. Jie yra balanse ir paprastai laikomi įsipareigojimais, mokėtiniais per vienerius metus.
Ką jums pasakys grynųjų pinigų srautas?
Veiklos grynųjų pinigų srautas yra matas, kiek kartų įmonė gali sumokėti einamąsias skolas su grynaisiais pinigais, pagamintais per tą patį laikotarpį. Didelis skaičius, didesnis nei vienas, rodo, kad įmonė per tam tikrą laikotarpį sukaupė daugiau grynųjų pinigų nei reikia dabartiniams įsipareigojimams apmokėti.
Veiklos grynųjų pinigų srautų santykis, mažesnis nei vienas, rodo priešingai - įmonė nesukūrė pakankamai pinigų, kad padengtų savo trumpalaikius įsipareigojimus. Investuotojams ir analitikams žemas santykis gali reikšti, kad įmonei reikia daugiau kapitalo.
Tačiau interpretacijų gali būti daugybė, ir ne visos jos yra blogos finansinės būklės požymiai. Pvz., Įmonė gali pradėti projektą, kuris laikinai pakenktų pinigų srautams, tačiau ateityje gautų didelį atlygį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Veiklos grynųjų pinigų srautų rodiklis parodo, kaip gerai trumpalaikiai įsipareigojimai padengiami iš operacijų pinigų srautų. Didelis skaičius - didesnis nei vienas - rodo, kad įmonė per laikotarpį sugeneravo daugiau grynųjų pinigų, nei reikia trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti. Pirmenybė teikiama operacijų srautui, o ne grynosioms pajamoms, nes yra mažiau galimybių manipuliuoti rezultatais.
Kaip naudoti grynųjų pinigų srauto koeficientą
Apsvarstykite du prekybos tinklo milžinus: „Wal-Mart“ (NYSE: WMT) ir „Target“ (NYSE: TGT). Nuo 2019 m. Vasario 27 d. Jų abiejų trumpalaikiai įsipareigojimai buvo atitinkamai 77, 5 ir 17, 6 milijardo JAV dolerių. Per 12 mėnesių „Wal-Mart“ veiklos grynųjų pinigų srautas uždirbo 27, 8 milijardo dolerių, o „Target“ - 6 milijardus dolerių.
Veiklos „Wal-Mart“ grynųjų pinigų srautas yra 0, 36 arba 27, 8 milijardo dolerių, padalytas iš 77, 5 milijardų dolerių. „Target“ grynųjų pinigų srautų santykis yra 0, 34 arba 6 milijardai dolerių, padalytas iš 17, 6 milijardų dolerių. Abu santykiai yra panašūs, tai reiškia, kad jie turi panašų likvidumą. Kasdami giliau, pastebime, kad abiejų šių dienų santykis taip pat yra panašus, ir tai patvirtina, kad jie iš tikrųjų turi panašų likvidumo profilį.
Skirtumas tarp grynųjų pinigų srauto ir dabartinio santykio
Veiklos grynųjų pinigų srautas ir dabartinis santykis matuoja įmonės galimybes sumokėti trumpalaikes skolas ir įsipareigojimus. Veiklos grynųjų pinigų srautų santykis daro prielaidą, kad pinigų srautai iš operacijų bus naudojami tiems einamiesiems įsipareigojimams (ty trumpalaikiams įsipareigojimams) sumokėti. Tuo tarpu dabartinis santykis reiškia, kad bus naudojamas trumpalaikis turtas.
Veiklos grynųjų pinigų srauto santykio naudojimo apribojimai
Nors įmonės nėra tokios paplitusios kaip grynosios pajamos, jos gali manipuliuoti pagrindiniais grynųjų pinigų srautų santykiais. Kai kurios įmonės nuskaičiuoja nusidėvėjimo sąnaudas iš pajamų, net jei jos nereiškia tikro grynųjų pinigų nutekėjimo. Nusidėvėjimo sąnaudos yra apskaitos principas, skirtas per tam tikrą laiką nurašyti turto vertę. Todėl įmonės turėtų pridėti nusidėvėjimą prie grynųjų pinigų, gautų iš operacijų.
