Išmokėjimo koeficientas yra grynųjų pinigų dalis, kiekvieną mėnesį atimama iš paskolos pagrindinės sumos, padalytos iš pradinės paskolos sumos. Išmokos koeficientai gali būti apskaičiuojami kiekvieną mėnesį ir gali būti įtraukti į mėnesio ataskaitas. Išmokėjimo koeficientas taip pat yra svarbi metrika, kuri paprastai stebima analizuojant struktūrizuotus produktus.
„Paydown“ faktoriaus nutraukimas
Išmokėjimo koeficientas padeda skolininkui ar investuotojui įgyti supratimą apie įvairių kredito produktų grąžinimo procentus. Paskolos gavėjai gali apskaičiuoti mėnesinį įmokos koeficientą, kad išanalizuotų kiekvieną mėnesį mokamą pagrindinę sumą. Išmokėjimo koeficientas taip pat yra atributas, apie kurį paprastai pranešama analizuojant struktūrizuotus produktus ir konkrečiai su hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS).
Paskolos
Paskolos yra pagrindinis išmokėjimo koeficiento apskaičiavimo pavyzdys. Kai kurie skolintojai į savo mėnesio ataskaitas gali įtraukti paskolos gavėjo išmokos koeficientą. Išmokėjimo koeficientas parodo praėjusį mėnesį sumokėtą pagrindinės sumos sumą iš pradinės pagrindinės vertės.
Pavyzdžiui, skolininkas, turintis 100 000 USD hipotekos paskolą, mokėdamas 4% metinę palūkanų normą per penkiolika metų, kas mėnesį mokės 592 USD. Amortizacijos grafikas lemia skolininkų 20% įmoką ir amortizuoja 80 000 USD per visą paskolos laikotarpį. Per pirmą mėnesį skolininkas sumokėtų maždaug 267 USD palūkanų, kurių pagrindinė įmoka būtų 325 USD. Pirmojo skolininko įmokos išmokėjimo koeficientas būtų 325 USD / 100 000 USD arba 0, 33%.
Struktūriniai kredito produktai
Struktūrizuotus kredito produktus paprastai sudaro paskolų portfelis, turintis skirtingą kredito kokybę. Paprastai šie produktai bus išsamiai sugrupuoti pagal tikslinį rizikos lygį, remiantis paskolų kredito savybėmis. Išmokėjimo koeficientas gali būti gera metrika analizuojant šių investicijų rezultatus, nes jis parodo pagrindinį portfelio įmokos dydį. Apskaičiuojant paskolų portfelio išmokėjimo koeficientą, į skaičiavimus įtraukiama visa kas mėnesį mokama pagrindinė suma, padalyta iš visos skolininkams išleistos bendros sumos.
Hipotekiniai vertybiniai popieriai paprastai kiekvieną mėnesį praneša apie išmokėjimo faktorius. Jei hipoteka užtikrintas vertybinis popierius praneša apie pastovų grąžinimo faktorių bėgant laikui, tai yra geras požymis, kad paskoloms nėra didelė delspinigių ar įsipareigojimų nevykdymo rizika. Ženkliai mažėjantis išmokėjimo koeficientas gali būti signalo apie padidėjusią portfelio riziką ženklas. Jei MBS skolininkai nuolatos praneša apie mokėjimo vėlavimus, tada bus sumokėta mažesnė viso portfelio pagrindinės sumos suma, o išmokėjimo koeficientas reikšmingai sumažės.
