Kas yra kaupiami fondai?
Sukaupti fondai yra fondai, esantys daugelio individualių investuotojų portfelyje ir sujungiami investavimo tikslais. Investiciniai fondai, rizikos draudimo fondai, biržoje prekiaujami fondai, pensijų fondai ir patikėjimo fondai yra visi profesionaliai valdomų sujungtų fondų pavyzdžiai. Investuotojai į kaupiamus fondus naudojasi masto ekonomija, leidžiančia mažinti prekybos sąnaudas vienam investiciniam doleriui ir diversifikuoti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kaupiami fondai sudaro bendrą kelių asmenų kapitalą, investuojantį kaip vieną milžinišką portfelį. Daugelis kaupiamų fondų, tokių kaip investiciniai fondai ir investiciniai fondai (UTI), yra valdomi profesionaliai. Sukaupti fondai suteikia asmeniui galimybę naudotis tokio masto galimybėmis, kurios prieinamos tik dideliems. instituciniai investuotojai.
Sukauptų lėšų pagrindai
Tokios grupės kaip investiciniai klubai, bendrijos ir patikos fondai naudoja sukauptus fondus, kad investuotų į akcijas, obligacijas ir investicinius fondus. Sukaupta investicinė sąskaita leidžia investuotojams būti traktuojamiems kaip vienos sąskaitos savininkams, suteikiant jiems galimybę kolektyviai nusipirkti daugiau akcijų, nei galėtų atskirai, ir dažnai už geresnes - nuolaidų - kainas.
Investiciniai fondai yra vieni geriausiai žinomų iš sujungtų fondų. Aktyviai valdomi profesionalų, nebent jie yra indeksų fondai, jie pasiskirsto savo akcijų paketus įvairiomis investavimo priemonėmis, sumažindami bet kurio atskiro vertybinių popierių ar klasių poveikį bendram portfeliui. Kadangi investiciniuose fonduose yra šimtai ar tūkstančiai vertybinių popierių, investuotojai mažiau kenčia, jei vieno vertybinio popieriaus vertė yra mažesnė.
Kita sujungto fondo rūšis yra investicinis fondas. Šie sujungti fondai ima pinigus iš mažesnių investuotojų, kad investuotų į akcijas, obligacijas ir kitus vertybinius popierius. Tačiau skirtingai nei investicinis fondas, investicinis fondas nekeičia savo portfelio per visą fondo gyvavimo laiką ir investuoja nustatytą laiką.
Sukauptų fondų pranašumai ir trūkumai
Privalumai
Sukaupę fondus, investuotojų grupės gali pasinaudoti galimybėmis, kuriomis paprastai naudojasi tik stambūs investuotojai. Be to, investuotojai taupo sandorių kaštus ir toliau diversifikuoja savo portfelius. Kadangi fonduose yra šimtai ar tūkstančiai vertybinių popierių, investuotojai mažiau kenčia, jei vieno vertybinio popieriaus vertė yra mažesnė.
Profesionalus valdymas padeda įsitikinti, kad investuotojai gauna geriausią rizikos ir grąžos santykį, derindami savo darbą su fondo tikslais. Šis valdymas padeda investuotojams, kuriems gali pritrūkti laiko ir žinių, kad jie galėtų visiškai tvarkyti savo investicijas.
Visų pirma, investiciniai fondai siūlo daugybę investavimo galimybių labai agresyviam, švelniai agresyviam ir vengiančiam rizikos. Investiciniai fondai leidžia reinvestuoti dividendus ir palūkanas, už kurias galima įsigyti papildomų fondo akcijų. Investuotojas taupo pinigus nemokėdamas operacijų mokesčių, kad galėtų laikyti visus vertybinius popierius, esančius fondo portfelio krepšelyje, tuo pačiu augindamas savo portfelį.
Argumentai už
-
Diversifikacija sumažina riziką.
-
Masto ekonomija didina perkamąją galią.
-
Galimas profesionalus pinigų tvarkymas.
-
Minimalios investicijos yra mažos.
Minusai
-
Gaunami komisiniai ir metiniai mokesčiai.
-
Fondo veikla gali turėti mokestinių padarinių.
-
Asmeniui trūksta investicijų kontrolės.
-
Diversifikacija gali apriboti aukštyn kojomis.
Trūkumai
Kai pinigai sujungiami į grupės fondą, individualus investuotojas mažiau kontroliuoja grupės investavimo sprendimus, nei tuo atveju, jei sprendimus priimtų vienas. Ne visi grupės sprendimai yra geriausi kiekvienam grupės asmeniui. Be to, prieš priimdama sprendimą dėl pirkimo, grupė turi pasiekti bendrą sutarimą. Kai rinka nestabili, skirdami laiko ir pastangų susitarti, galite atimti greito pelno ar sumažinti galimus nuostolius.
Investuodamas į profesionaliai valdomą fondą, investuotojas atsisako jį valdančio pinigų valdytojo kontrolės. Be to, jis patiria papildomų išlaidų, susijusių su valdymo mokesčiais. Kasmet imami mokesčiai už valdomo turto procentą (AUM), todėl mokesčiai sumažina bendrą fondo grąžą.
Kai kurie investiciniai fondai taip pat imasi krovinio ar pardavimo mokesčio. Lėšos skirsis nuo to, kada bus mokamas šis mokestis, tačiau dažniausiai pasitaiko priekinių krovinių, apmokamų įsigyjant, ir atsarginių krovinių, mokamų atidalijimo metu.
Investuotojas įregistruos ir mokės mokesčius už paskirstytą fondo kapitalą. Šis pelnas pasiskirsto tolygiai tarp visų investuotojų, kartais - naujų akcininkų sąskaita, kurie laikui bėgant neturėjo galimybės gauti naudos iš parduodamų akcijų.
Jei fondas dažnai parduoda akcijų paketus, kapitalo prieaugis gali būti paskirstomas kasmet, padidinant investuotojo apmokestinamas pajamas.
Sukaupto fondo pavyzdys
„Vanguard Group, Inc.“ yra viena didžiausių pasaulyje investicijų valdymo bendrovių ir pensijų planų paslaugų teikėjų. Firma siūlo šimtus skirtingų investicinių fondų, ETF ir kitų sujungtų fondų investuotojams visame pasaulyje.
Pavyzdžiui, jos dukterinė įmonė Kanadoje „Vanguard Investments Canada“ Kanados investuotojams siūlo daug sujungtų fondų produktų. Šiuos produktus sudaro 39 Kanados ETF ir keturi investiciniai fondai, taip pat 12 tikslinių pensijų fondų ir aštuoni sujungti fondai - dvi pastarosios grupės yra prieinamos instituciniams investuotojams.
Vienas iš sujungtų fondų, „Vanguard Global“, buvęs Kanados fiksuoto pajamingumo indekso kaupiamajame fonde (apdraustas CAD), investuoja į užsienio obligacijas. 2019 m. Balandžio mėn. Prireikė naujo lyginamojo indekso - „Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD„ Float Adjusted and Scaled Index “- kad būtų galima įtraukti Kinijos vyriausybės politikos bankų obligacijas į savo Kanados siūlomą portfelį.
