Tinklaraštyje mes diskutavome, kodėl yra geriausias neutralesnis požiūris į rinką, taip pat to, ko ieškome, norėdami pažymėti apyvartos dugną. Praėjusią savaitę pastebėjome naujų mažiausių akcijų kainų padidėjimą ir „Russell 3000“ akcijų perpardavimo sąlygas. Tačiau mes pradedame pastebėti tam tikrus patobulinimus, susijusius su jo kasdieniais rodikliais.
Žemiau yra „iShares Russell 3000 ETF“ (IWV) diagrama, rodanti pastaruoju metu žemiausią žemiausią kainą ir aukščiausią žemiausią pagreitį. Nors tai konstruktyvu, turime pamatyti kainas, esančias arti ankstesnių žemiausių kainų, kad patvirtintume šį nukrypimą ir apibrėžtume ilgalaikę mūsų riziką.
Tai ne tik vyksta JAV indeksuose. Panašių skirtumų matome „STOXX Europe 600“ ir „Shanghai Composite“.
Kaip ir bet kuris kitas techninis rodiklis ar įrankis, santykinio stiprumo indeksas yra kainos priedas ir turi būti patvirtintas, kad galėtume veikti pagal jo signalus. Nors šių skirtumų patvirtinimas būtų sveikas vystymasis, problema išlieka visuotinė ir didžioji pridėtinė pasiūla daugelyje rinkų.
Pasibaigus 2015–2016 m. Meškos rinkai, daugumoje stebimų pasaulinių rinkų impulsų skirtumai buvo tokie pat aiškūs kaip ir per daugelį laikotarpių. Šiandien mes matome ne tiek daug, o jie vyksta tik dienos lentelėse. Nors tai nereiškia, kad nematome tam tikro pasaulinių akcijų atšokimo, jei susidariusias akcijas patvirtina kaina, svarbu pripažinti, kad rinkos aplinkoje yra didelis skirtumas, kuriame įvyko šios sąrangos.
Atsižvelgiant į tai, kad JAV ir pasaulyje nėra pakankamai patobulintų pokyčių, „rizikos apetito“ rodiklių, tokių kaip kredito kainų skirtumai ir vartotojo nuožiūra, palyginti su kabėmis, ir kitų mūsų aptartų veiksnių, manau, kad klysime dėl pardavimo jėgos pusė, o ne naujų aukštumų ieškojimas, kokie buvome 2016 m. ir pirmąjį šių metų ketvirtį.
Tai pasakę, mes ir toliau stebėsime gaunamus duomenis ir prireikus atnaujinsime šį galimą scenarijų.
