Kartais nesinori švelniai girtis. Štai: aš buvau pastebimas rinkos skambučių vietoje.
Trečiadienį Fed komentarai buvo netikri. „Fed“ pirmininkas Jerome'as Powellas pranešė apie tarifų mažinimą, nes mato kylančią ekonominę riziką. Aš to tikėjausi. Bet nesijaudinu - ekonominiai duomenys tam yra per geri. CNBC išleido straipsnį pavadinimu „Kai Fed sumažina normą be nuosmukio, atsargos padidėja 100% laiko“. Ataskaitoje sekami duomenys, skaičiuojant nuo 1971 m. Viskas, ką dabar turime žinoti, yra tai, kad mūsų nėra nuosmukio. Tai reiškia, kad nesijaudinkite.
Kitose naujienose rinka pasiekė naujas aukštumas. Aš taip pat to tikėjausi. „S&P 500“ indeksas uždarė 3 013, 77. Pirmą kartą. Visada.
Mėnesiais, kai žmonės manęs klausinėjo, kur, mano manymu, buvo rinka. Aš nedvejodamas pasakiau: „Tai eina aukštyn“. Mane užklumpa visada už tai, kad būčiau bulių, bet atspėk ką? Aš vis dar esu bulius.
Vaikinas su manimi padarė statymą. Aš to neviešinau, bet jis man paskambino, kai rinka smuko. Paprastai tai būna tada, kai žmonės skambina. Jis taip pat paklausė, kur aš maniau, kad tai eina. Natūralu, kad sakiau aukščiau. Jis sakė matąs, kad rinka smuks 15% - 20%. Tai buvo gegužės pabaigoje. „S&P 500“ nuo birželio 3 dienos padidėjo 9%. Tai mano naudai - 29%. Tas pats tikslus pokalbis vyko gruodžio viduryje. Jis yra 0 už 2.
Bet kaip jūs žinote, aš sakiau žmonėms, kad rinka sužavės. Aš sakiau, kad neigiami rinkos veiksmai yra perpildyti. Duomenys šnekėjo „būk bulingas“ ir viskas apie duomenis.
„FactSet“
Sveikiname, jei klausėtės, nes rinka yra rekordiškai aukšta. Dar geriau, manau, kad šis rinkos ralis bus tęsiamas, tačiau su perspėjimu: rugpjūtis akcijų rinkoms yra labai svyruojantis laikas. Tai klasikinis atvejis, kai „katė nebebus, pelės žais“. Penktadienį kalbėdamas su 2 milijardų dolerių pinigų valdytoju, jis pasakė: "Aš nekenčiu rugpjūčio. Jie turėtų tiesiog uždaryti rugpjūčio rinką ir vėl atidaryti rugsėjį".
Ei, profesionalūs investuotojai mėgsta atostogauti kaip ir visi kiti (galbūt labiau nei visi kiti). Didžioji Europos dalis vis dar užima rugpjūčio mėn. Tai banguoja į Valstijas. Jei esate Niujorko pinigų tvarkytojas ir norite trauktis į „Hamptons“ gurkšnoti rožę, tai reiškia sutvarkyti kai kurias pozicijas ir sumažinti riziką.
Taigi, nors visiškai tikiuosi, kad rinkos ir toliau augs, mes greitai priartėsime prie perkaitimo. MAP santykis padidėjo nuo 36 proc. Gegužės 31 d., Kuris beveik perparduotas, iki 73 proc. Liepos 12 d., Beveik perkopus 80 proc.
Nesijaudinkite, bet žinokite tai: Mes esame stiprioje rinkoje, prekiaujame aukštumose beveik su visais pirkimo signalais. Paprastai tai nėra tvaru, o tai reiškia, kad aš manau, kad mes ruošiamės šiek tiek atiduoti. Prognozių nedarau, bet nesukiu galvos, kad iki rugpjūčio vidurio galime pastebėti 5, 5% kritimą, o tai prilygtų 2850 S&P 500. Duomenys duos užuominų, jei nutiks kažkas panašaus. Bet tada aš tikiu, kad rinka tiesiog toliau eis tiesiai aukščiau.
Praėjusią savaitę duomenys dar labiau sustiprino šį vaizdą. Aš ieškau instituciškai parduodamų akcijų, kurios keistų dalykų. Tai reiškia akcijas, į kurias stambūs investuotojai gali įeiti ir išeiti, nesukeldami bangų. Tik tada, kai jie daro bangas, pastebiu. Geltonas skaičius dešinėje rodo, kai daugiau nei 25% tų atsargų skleidžia signalus (bangas).
Pažvelkite į visus pirkimus. Praėjusią savaitę buvo perkamos informacinės technologijos, komunalinės paslaugos, kabės ir telekomunikacijos. Atkreipkite dėmesį, kad beveik nėra pardavimo signalų.
www.mapsignals.com
Taigi, ką visa tai reiškia? Paruoškite pirktus bilietus. JAV rinka vis dar yra geriausia vieta būti. Politinis ir ekonominis netikrumas kartu su žemomis palūkanų normomis vis dar verčia JAV atsargas laikyti jūsų pinigus oaze. Ir atminkite, kad, palyginti su mokesčiais, geriau turėti dividendų atsargas nei turėti vyriausybės obligacijas. Galų gale turite daugiau pinigų kišenėje. Žiūrėk:
Padauginkite, „FactSet“
Nors bendra prognozė yra trumpalaikė, šiuo metu ieškau vietų, kur gauti šiek tiek pelno ir sumažinti riziką. Tai nereiškia, kad aš viską išpūstu; tai reiškia, kad norima sumažinti riziką ten, kur gerai uždirbu, ir pasiruošti pinigų, kuriuos galėčiau panaudoti kitam neišvengiamam kritimui.
Aš sieksiu, kad puikios akcijos būtų nupirktos už didelius pinigus. Būtent ten manau, kad geriausios sėkmės tikimybės yra ateityje. Bet apgaulė - neliesti tų pagrindinių ilgalaikių akcijų. Tai yra žaidimų keitikliai, kurie gali būti dešimt pirkėjų iš jūsų portfelio. Tie, kurie bėgo ir eina į rinką, bėgant laikui eina aukščiau.
Jums reikia, kad jie susimaišytų. Pagalvokite apie tai: vietiniai amerikiečiai galėtų nupirkti visą Manheteną (o paskui ir keletą), jei investuotų 16 USD, kuriuos pardavė už 1600-ųjų pradžioje. Optimistiniu požiūriu, darant prielaidą, kad nuo to laiko iki šiol buvo investuota 8% per metus palūkanų, šios vertės pakaktų Manhetenui nusipirkti ir 222 trilijonus USD nusipirkti. Waltas Whitmanas parašė nuostabią odelę salai, vadinamai Mannahatta. Jis taip pat žinojo ką ar du apie girtis. Jis pasakė: „Jei tai padarei, tai nesibaimink“.
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Mes tikimės, kad rinkos artimiausiomis savaitėmis pasieks per daug perkamą lygį.
