Koks yra kainos / uždarbio augimo ir PEG santykis?
Kainos / uždarbio ir augimo santykis (PEG santykis) yra akcijų kainos ir uždarbio (P / E) santykis, padalytas iš jo pajamų augimo greičio per nurodytą laikotarpį.
PEG santykis naudojamas akcijų vertei nustatyti, kartu atsižvelgiant į numatomą bendrovės pelno augimą. Manoma, kad jis suteikia išsamesnį vaizdą nei P / E santykis.
Yra kainos / uždarbio ir augimo (PEG) santykio formulė
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- PEG santykis padidina P / E santykį įtraukiant numatomą pajamų augimą į skaičiavimą. PEG santykis laikomas tikrosios akcijų vertės rodikliu, panašus į P / E santykį, mažesnis PEG gali reikšti, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos. Tam tikros įmonės PEG gali labai skirtis nuo vieno šaltinio, apie kurį pranešta, priklausomai nuo to, kuris augimo įvertis naudojamas skaičiavimams, pavyzdžiui, numatomas vienerių ar trejų metų augimas.
Kaip apskaičiuoti PEG santykį
Visiem, kas noklusina, tacu PEG santykis = EPS augimo kaina / EPS, kur: EPS = pelnas vienai akcijai
Norėdami apskaičiuoti PEG santykį, investuotojui ar analitikui reikia ieškoti arba apskaičiuoti atitinkamos įmonės P / E santykį. P / E santykis apskaičiuojamas kaip bendrovės vienos akcijos kaina, padalyta iš vienos akcijos pelno (EPS), arba vienos akcijos kaina / EPS.
Apskaičiavus P / E, naudodamiesi analitikų įvertinimais, pateiktais finansinėse svetainėse, kurios seka atsargas, suraskite numatomą atitinkamų akcijų augimo tempą. Įkiškite skaičius į lygtį ir išspręskite PEG santykio skaičių.
Kaip ir bet kurio santykio atveju, PEG santykio tikslumas priklauso nuo naudojamų įėjimų. Nagrinėjant įmonės PEG santykį iš paskelbto šaltinio, svarbu išsiaiškinti, koks augimo greitis buvo naudojamas skaičiuojant. „Yahoo!“ Pavyzdžiui, finansai apskaičiuoja PEG, naudodami P / E santykį, pagrįstą einamųjų metų duomenimis ir penkerių metų tikėtinu augimo tempu.
Pavyzdžiui, naudojant istorinius augimo tempus, gali būti pateiktas netikslus PEG santykis, jei tikimasi, kad ateityje augimo tempai nukryps nuo įmonės istorinio augimo. Santykį galima apskaičiuoti, pavyzdžiui, naudojant vienerių, trejų ar penkerių metų augimo tempus.
Norint atskirti skaičiavimo metodus, naudojant būsimą augimą, nuo istorinio augimo, kartais naudojami terminai „pirmyn nukreiptas PEG“ ir „galutinis PEG“.
PEG santykis
Ką jums pasakys kainos / uždarbio ir augimo santykis?
Nors mažas P / E santykis gali priversti akcijas atrodyti kaip geras pirkinys, faktorius atsižvelgiant į bendrovės augimo tempą, norint gauti akcijų PEG santykį, gali papasakoti kitą istoriją. Kuo mažesnis PEG santykis, tuo labiau atsargos gali būti nepakankamai įvertintos, atsižvelgiant į jos ateities lūkesčius. Pridėjus numatomą įmonės augimą prie santykio, galima koreguoti rezultatą toms įmonėms, kurių augimo tempas gali būti didelis ir P / E santykis aukštas.
Tai, kiek PEG santykis rodo, kad atsargos yra per didelės ar per mažos, priklauso nuo pramonės šakos ir įmonės tipo. Paprastai tariant, kai kurie investuotojai mano, kad pageidautinas mažesnis nei vienas PEG santykis.
Pasak žinomo investuotojo Peterio Lyncho, bendrovės P / E ir numatomas augimas turėtų būti lygus, o tai žymi gana vertinamą įmonę ir palaiko PEG santykį 1, 0. Kai įmonės PEG viršija 1, 0, ji laikoma pervertinta, o atsargos, kurių PEG mažesnis nei 1, 0, laikomos neįvertintomis.
Kaip naudoti PEG santykį
PEG santykis suteikia naudingos informacijos, norint palyginti įmones ir išsiaiškinti, kurios akcijos gali būti geresnis pasirinkimas investuotojo poreikiams.
Tarkime, kad pateikiami šie dviejų hipotetinių bendrovių, A bendrovės ir B, duomenys:
Įmonė A:
- Vienos akcijos kaina = 46EPS šiais metais = 2, 09EPS pernai = 1, 74 USD
B įmonė
- Vienos akcijos kaina = 80 USD per metus = 2, 67 USD pernai = 1, 78 USD
Atsižvelgiant į šią informaciją, kiekvienai įmonei gali būti apskaičiuoti šie duomenys.
A įmonė
- P / E santykis = 46 USD / 2, 09 USD = 22Užduotų augimo greitis = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20% PEG santykis = 22/20 = 1, 1
B įmonė
- P / E santykis = 80 USD / 2, 67 = 30 auskarų augimo greitis = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50% PEG santykis = 30/50 = 0, 6
Daugelis investuotojų gali pažvelgti į įmonę A ir rasti ją patrauklesnę, nes jos santykis tarp dviejų bendrovių yra mažesnis. Tačiau, palyginti su įmone B, jos augimo tempas nėra toks didelis, kad būtų galima pagrįsti savo P / E. Bendrovė B prekiauja diskontuodama savo augimo tempą, o ją įsigyjantys investuotojai moka mažiau už uždarbio augimo vienetą.
