Investicijos į pradedančiąsias įmones yra labai rizikingas verslas, tačiau gali būti labai naudingas, jei investicijos atsiperka. Mobiliųjų technologijų ir inovacijų, tokių kaip debesų kompiuterija, dalijimosi ekonomika ir bitkoinas, atsiradimas padėjo paskatinti šį naujausią technologijų verslumo etapą. Dauguma naujų kompanijų ar produktų paprasčiausiai to negamina, todėl rizika prarasti visas investicijas yra reali galimybė. Tie, kurie tai daro, vis dėlto gali duoti labai didelę investicijų grąžą. ( Taip pat žiūrėkite: kas tiksliai yra paleistis? )
Startup etapai
„Startup“ įmonės yra tokios, kurios yra tik idėjos stadijoje. Jie dar neturi veikiančio produkto, klientų bazės ar pajamų srauto. Šios naujos įmonės gali finansuoti save naudodamos įkūrėjo santaupas, gaudamos banko paskolas ar išleisdamos akcijų. Pradinis pinigų perdavimas už nuosavybės akcijų paketą yra tai, kas daugumai žmonių kyla galvoje, kai galvojama apie tai, ką reiškia investuoti į startuolius.
Skaičiuojama, kad visame pasaulyje kasmet sudaroma daugiau nei milijonas naujų įmonių. Pirmieji šių bendrovių gauti pinigai paprastai yra steigėjų, draugų ir šeimos narių (FF&F) pinigai, žinomi kaip pradiniai pinigai arba pradinis kapitalas. Šios sumos paprastai yra mažos ir leidžia verslininkui įrodyti, kad jo idėja turi puikų šansą pasisekti. Pradiniame etape gali būti pasamdyti pirmieji darbuotojai ir sukurti prototipai, kad įmonės idėja būtų nukreipta į potencialius klientus ar vėlesnius investuotojus. Investuoti pinigai bus naudojami tokiai veiklai kaip rinkos tyrimai.
Kai tik nauja įmonė pradeda veiklą ir pradeda kaupti pradines pajamas, ji nuo pradinės veiklos pereina prie bona fide veiklos pradžios. Šiuo metu įmonės įkūrėjai gali pateikti savo idėją investuotojams. „Angelas investuotojas“ paprastai yra privatus asmuo, turintis tam tikrą sukauptą turtą, kuris specializuojasi investuodamas į ankstyvosios stadijos bendroves. „Angelų“ investuotojai paprastai yra pirmasis finansavimo šaltinis, netaikant FF&F pinigų. „Angelų“ investicijos paprastai yra nedidelės, tačiau investuojantys į angelus taip pat turi daug naudos, nes šiuo metu rizikingiausia yra bendrovės ateities perspektyva. Angelo pinigai naudojami pradinėms rinkodaros pastangoms paremti ir prototipams gaminti.
Šiuo metu, jei įmonė pradeda augti ir parodyti pažadą, ji gali paprašyti rizikos kapitalo (rizikos kapitalo) finansavimo. Steigėjai bus sukūrę tvirtą verslo planą, kuris diktuoja verslo strategiją ir ateities prognozes. Nors įmonė dar neuždirba grynojo pelno, ji įgauna pagreitį ir bet kokias pajamas reinvestuoja atgal į įmonę augimui. Rizikos kapitalas gali reikšti individualų, privatų partnerystę ar bendrą investicinį fondą, kuris siekia investuoti ir aktyviai dalyvauti perspektyviose naujose įmonėse, kurios jau perėjo į pradinę ir angelo stadijas. Rizikos kapitalistai dažnai imasi patarėjo vaidmens ir susiranda vietą bendrovės direktorių valdyboje. Rizikos kapitalo galima ieškoti papildomais etapais, nes įmonė ir toliau dega grynaisiais, kad pasiektų eksponentinį augimą, kurio tikisi rizikos kapitalo investuotojai. ( Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Rizikos kapitalo investavimo etapai .)
Investavimas į pradedančiuosius verslus
Jei nebūsite įkūrėjas, šeimos narys ar artimas įkūrėjo draugas, yra tikimybė, kad negalėsite patekti į pačią naują jaudinantį startą. Ir nebent jei jūs esate turtingas, akredituotas investuotojas, greičiausiai negalėsite dalyvauti kaip angelas investuotojas. Šiandien privatūs asmenys gali tam tikru laipsniu dalyvauti rizikos kapitalo etape investuodami į privataus kapitalo fondus, kurie specializuojasi rizikos kapitalo finansavime, sudarydami sąlygas netiesioginėms investicijoms į pradedančiuosius.
Privataus kapitalo fondai investuoja į daugybę perspektyvių startuolių, siekdami diversifikuoti bet kurios įmonės riziką. Remiantis naujausiais tyrimais, rizikos fondo portfelio nesėkmių procentas tam tikrais metais yra 40–50%, o 90% visų bendrovių, į kurias investuojama, nepadarys daugiau nei dešimt metų. Dabar pramonės atstovai tikisi, kad tik viena iš dešimties rizikos kapitalo investicijų bus sėkminga. 10 proc. Bendrovių, kurios daro didelę gali investuotojams grąžinti tūkstančius procentų. ( Taip pat žiūrėkite: Realybės patikrinimas: kodėl nepavyksta pradėti įmonių .)
Įprasti rizikos sandoriai sudaromi per dešimt metų iki pasitraukimo. Ideali pasitraukimo strategija yra tai, kad bendrovė viešai skelbia per pirminį viešą siūlymą (IPO), kuris gali duoti tokio dydžio grąžą, kurios tikimasi prisiimant tokią riziką. Kitos mažiau pageidautinos pasitraukimo strategijos apima įsigijimą kitoje įmonėje arba išlikimą privačia, pelninga įmone. ( Norėdami daugiau sužinoti: IPO pagrindai .)
Puikus pavyzdys yra „Google“ (GOOG), kuri 1997 m. Pradėjo veikti kaip viena mln. USD pradinių pinigų iš „FF&F“. 1999 m. Įmonė sparčiai augo ir pritraukė 25 mln. USD rizikos kapitalo lėšų, kai dvi rizikos kapitalo įmonės įsigijo apie 10 proc. Kiekvienos įmonės. 2004 m. Rugpjūčio mėn. „Google IPO'd“ surinko daugiau nei 1, 2 milijardo dolerių įmonei ir beveik pusę milijardo dolerių tiems pradiniams investuotojams - beveik 1700% grąža.
Rizika ir atlygis
Šie dideli grąžos potencialai yra neįtikėtinai didelės rizikos, būdingos naujoms įmonėms, rezultatas. Ne tik kad nepavyks 90% rizikos kapitalo investicijų, bet ir daugybė unikalių rizikos veiksnių, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį svarstant naują investiciją į startuolį.
Pirmasis žingsnis atliekant deramą patikrinimą pradedantiesiems yra kritiškai įvertinti verslo planą ir pelno generavimo bei augimo ateityje modelį. Idėjos ekonomika turi peraugti į realų pasaulį. Daugelis naujų idėjų yra tokios pažangiausios, kad rizikuoja nepriimti rinkos. Svarbūs aspektai taip pat yra stiprūs konkurentai arba pagrindinės kliūtys patekti į rinką. Teisinius, norminius ir atitikties klausimus taip pat svarbu apsvarstyti norint sukurti visiškai naujas idėjas, tokias kaip reguliavimo kliūtys, su kuriomis dabar susiduria pradedančiosios įmonės „Airbnb“ ir „Uber“.
Daugelis angelų ir rizikos kapitalo investuotojų nurodo, kad bendrovės įkūrėjų asmenybė ir pomėgis yra lygiai tokie patys ar net svarbesni už pačią verslo idėją. Steigėjai turi turėti įgūdžių, žinių ir aistros nešti juos per didėjančius skausmų ir atgrasymo laikotarpius. Jie taip pat turi būti atviri patarimams ir konstruktyviam atsiliepimui iš įmonės vidaus ir išorės. Jie turi būti pakankamai judrūs ir veržlūs, kad pasuktų įmonės kryptį atsižvelgiant į netikėtus ekonominius įvykius ar technologinius pokyčius.
Kiti klausimai, kuriuos reikia užduoti, yra, jei įmonei sekasi, ar nebus laiko rizikos? Ar per penkerius ar dešimt metų finansų rinkos bus draugiškos IPO? Ar įmonė užaugs pakankamai sėkmingai, kad sėkmingai įvykdytų IPO ir užtikrintų solidžią investicijų grąžą?
Esmė
Investicijos į pradedančiuosius verslininkus nėra silpnos širdies. FF & F pinigai gali būti lengvai pamesti, už juos mažai ką parodžius. Investicijos į rizikos kapitalo fondus paįvairina dalį rizikos, tačiau taip pat priverčia investuotojus susidurti su atšiauria realybe, kad 90% finansuojamų bendrovių nepateiks jų į IPO. Tiems, kurie skelbiasi viešai, grąža gali būti tūkstančiais procentų, todėl ankstyvieji investuotojai iš tiesų tampa labai turtingi.
