Kas yra S-3 padavimas?
S-3 paraiška yra supaprastintas procesas, per kurį įmonės registruoja vertybinius popierius per Vertybinių popierių ir biržos komisiją (SEC). Paprastai ši paraiška atliekama siekiant pritraukti kapitalą, paprastai po pirminio viešo siūlymo (IPO). S-3 paraišką gali naudoti tik tos įmonės, kurios atitinka konkrečius ir laiku nustatytus teisinius reikalavimus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- S-3 paraiška yra supaprastintas procesas, kurį įmonės vykdo vertybinių popierių registravimo per Vertybinių popierių ir biržos komisiją metu. Paprastai šis padavimas atliekamas siekiant pritraukti kapitalą, paprastai po pirminio viešo siūlymo. Kad galėtų, įmonės turi atitikti tam tikrus kriterijus. eikite pro S-3 bandymo procesą. Tarp paraiškos padavimo ir SEC peržiūros gali praeiti laiko tarpas.
S-3 filtrų supratimas
Kai įmonė nori pritraukti kapitalą teikdama viešą pasiūlymą, ji registruoja vertybinius popierius pateikdama S-3 paraišką. S-3 forma turi būti nedelsiant paduota, jei tikslas yra pasiūlyti artimiausiu metu. Vertybiniai popieriai, įregistruoti naudojant formą S-3, yra skirti tik JAV įsikūrusioms įmonėms per metus po to, kai jos užpildo savo IPO.
Bendrovė, norinti pateikti S-3 formą, turi atitikti tam tikrus kriterijus, kad galėtų pereiti S-3 paraiškos pateikimo procesą prieš teikdama antrinį pasiūlymą. Kai kurie iš jų apima:
- Bendrovės registracija ir veikla turi vykti Jungtinėse Valstijose. Bendrovė jau turi turėti SECA įregistruotus vertybinius popierius. Mažiausiai 75 mln. USD vertės akcijos turi priklausyti viešiesiems investuotojams viešajame akcijų fonde. Bendrovė turi prekiauti nekonvertuojamais vertybiniais popieriais, kurių vertė yra ne mažesnė kaip 1 mlrd. USD. nuolat atnaujinami reguliarūs dokumentai ir kiti dokumentai turi būti atnaujinami. Akcijomis turi būti prekiaujama nacionalinėje biržoje
Po to, kai įmonė padaro S-3 paraišką, gali būti tarpas, kai SEC peržiūri formą prieš ją įgyvendinant. Žinomų patyrusių emitentų laikotarpis gali būti sutrumpintas iki 10 dienų ir trumpesnis. Dėl gerai žinomų patyrusių emitentų registracijos lentynose gali nepradėti SEC peržiūros.
Daugumą S-3 paraiškų peržiūri SEC - tie, kuriuos pateikė tam tikri gerai žinomi patyrę emitentai, gali nesukelti peržiūros.
S-3 pildymo komponentai
S-3 kartoteką sudaro dvi dalys. Pirmąją dalį sudaro titulinis puslapis, rizikos veiksnių sąrašas ir prospektas, su kuriuo galės susipažinti būsimi investuotojai. Antroji dalis susideda iš pateiktų ir atskleistų duomenų, paskelbtų ir paskelbtų visuomenei per SEC EDGAR sistemą, serijos.
Ypatingos aplinkybės
Jei įmonė neatitinka aukščiau išvardytų reikalavimų, ji gali būti kvalifikuota būdama visiškai žinomo patyrusio emitento dukterinė įmonė. Garsūs patyrę emitentai, teikiantys S-3 paraiškas, gali gauti naudos iš tam tikrų pagreitintų SEK tvarkymo procedūrų. Pvz., Žinomų patyrusių emitentų S-3 lentynų registracija gali įsigalioti automatiškai, kai jie yra paduodami.
Bendrovė taip pat turi atitikti tam tikrus kriterijus, kad būtų paskirta gerai žinomu patyrusiu emitentu. Pateikus registracijos pareiškimą, įmonė gali prarasti gerai žinomo patyrusio emitento statusą. Bendrovė gali naudoti esamą registracijos pareiškimą siūlydama iki 10-K metinės ataskaitos pateikimo.
Bendrovė taip pat gali pradėti S-3 paraiškos registraciją lentynoje, jei vėliau ketina pritraukti lėšų. Tokio tipo lentynų registracija paprastai suteikia įmonei iki trejų metų pasiūlyti vertybinius popierius. Bendrovė gali pateikti kelis pasiūlymus per vieną S-3 lentynos registracijos pareiškimą.
S-3 padavimas vs S-1 padavimas
Palyginus su S-1 paraiška, S-3 paraiška nereikalauja, kad išduodantis asmuo užpildytų S-3 formą. Kita vertus, S-1 formos paraiška yra naudojama kaip pradinė naujų vertybinių popierių, kuriuos išleidžia JAV akcinės bendrovės, registracija. Pateikimas turi būti užpildytas, kad akcijomis būtų galima prekiauti nacionalinėje biržoje. Daugelis kompanijų pateikia S-1 formą prieš savo IPO.
Kai įmonė užpildo S-1 paraišką, ji turi atskleisti keletą pagrindinių duomenų apie įmonę, įskaitant tai, kaip ji ketina panaudoti pritrauktą kapitalą, savo verslo modelį ir prospektą apie vertybinius popierius.
S-1 forma yra paduodama per SEC's EDGAR sistemą ir, kaip ir S-3 byla, yra skirta tik JAV įsikūrusioms įmonėms.
