S&P 500 ETF ir Dow Jones ETF: apžvalga
Biržoje prekiaujantys fondai (ETF), kurie seka „S&P 500“ indeksą, ir „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) yra vieni plačiausiai šiandien rinkoje parduodamų ETF.
Abu ETF iš esmės turi tą patį rizikos laipsnį. „Dow“ ETF stebi tik 30 bendrovių, o „S&P ETF“ stebi visas 500 „S&P 500“, todėl fondas yra labiau diversifikuotas nei „Dow“. Dėl to „Dow“ gali turėti daugiau su tuo susijusios rizikos, nes vienos bendrovės akcijų kainų pokytis gali turėti didesnį poveikį bendram indeksui, nes yra mažiau bendrovių, kurios kompensuotų šį pokytį.
Abu šie ETF turi aukštą koreliacijos laipsnį, tai reiškia, kad didžiąją laiko dalį jie juda ta pačia kryptimi, ir abu turi panašius akcijų paketus. Tačiau tarp šių dviejų fondų yra ryškių skirtumų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „SPDR S&P 500 ETF“ (SPY) seka 500 bendrovių iš „S&P 500“ indekso. „SPDR Dow Jones Industrial Average ETF“ (DIA) stebi 30 didžiausių JAV bendrovių, nors ETF dalijasi panašumus, tačiau jos yra sukonstruotos skirtingai, lemia skirtingą pramonę. svoriai.
S&P 500 ETF
„SPDR S&P 500 ETF Trust“ (SPY) seka 500 bendrovių iš „S&P 500“ indekso. Į ETF įtrauktas bendroves pasirenka komitetas, todėl akcijų paketai gali šiek tiek skirtis nuo „S&P 500“ indekso. Komitetas priima savo sprendimų gaires, įskaitant likvidumą, pelningumą ir pusiausvyrą. Komitetas reguliariai posėdžiauja, kad peržiūrėtų rodyklę.
„S&P 500“ indeksas sudaromas naudojant vidutinę svertinę rinkos kapitalizaciją, tai reiškia, kad didesnės įmonės turi didesnį svorį indekse. Rinkos kapitalizacija yra padauginta iš bendrovės akcijų kainos iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus. Taikant koeficientą, didesnį svorį turės įmonės, turinčios daugiausiai akcijų ir turinčios aukštą akcijų kainą.
„SPDR S&P 500“ ETF yra didžiausias ETF, stebintis „S&P 500“. Žemiau pateikiamas fondo paskirstymas nuo 2019 m. Gegužės mėn. Ir kai kurie jo geriausi akcijų paketai. Fondo išlaidų santykis yra mažas - 0, 09%, tai yra fondo valdymo išlaidos, išreikštos procentais. SPY valdo daugiau nei 264 milijardų dolerių turtą.
Kai kurios pramonės šakos, atstovaujamos fonde, kartu su jų svoriais apima:
- Technologija: 26, 0% Finansai: 15, 0% Sveikatos priežiūra: 13, 0% Pramonė: 10, 0% Energija: 5, 4% Komunalinės paslaugos: 3, 25%
Matome, kad technologijų ir finansų kompanijos sudaro maždaug 40% SPY, tai reiškia, kad jų akcijų kainos turės didesnį poveikį fondo vertei.
Kai kurie svarbiausi SPY akcijų paketai ir jų svoriai yra šie:
- „Microsoft Corporation“: 4, 0% „Apple Inc“: 3, 4% „Amazon.com, Inc“: 3, 0% „Facebook, Inc.“ A klasė: 1, 8% „Berkshire Hathaway Inc.“. B klasė: 1, 6% Johnsonas ir Johnsonas: 1, 5% „JPMorgan Chase & Co“.: C klasės klasė: 1, 5% „Exxon Mobil Corporation“: 1, 3%
Priklausomai nuo rinkos sąlygų, kasdien prekiauja nuo 50 iki 70 milijonų akcijų. „SPY“ rizika yra gana maža. Beta yra 0, 99, nors ji gali svyruoti. Beta - tai vertybinių popierių svyravimo rinkoje ir jo rizikos lygio matas. Vienos versijos beta versija reiškia, kad vertybiniai popieriai keičiasi atsižvelgiant į rinką. Beta viena beta versija palyginti su rinka, rizika yra maža, ir teigiama, kad beta beta lygis yra didesnis nei visoje rinkoje. Kadangi SPY apima daug kompanijų rinkoje, tai beta versija paprastai yra artima vienai, tai reiškia, kad ji juda pagal rinką.
„Dow Jones“ vidutinis pramoninis ETF
SPDR „Dow Jones“ vidutinis pramonės fondas „ETF Trust“ (DIA) seka kai kurias didžiausias JAV bendroves, į kurias įtrauktas įmones išrenka „Wall Street Journal“ redaktorių komitetas. Nėra jokių techninių taisyklių įtraukimui į rodyklę. Kompaniją sudarančios įmonės turi būti nemažos įmonės, atstovaujančios didelę JAV ekonominės veiklos dalį
DJIA sudaro 30 bendrovių, palyginti su 500 „S&P 500“ bendrovių. DJIA yra antras pagal senumą vertybinių popierių indeksas, datuojamas 1896 m. SPDR „Dow Jones Industrial Average“ ETF yra didžiausias ETF, stebintis DJIA.
Žemiau pateikiamas fondo paskirstymas nuo 2019 m. Gegužės mėn. Ir keletas jo turimų akcijų. Fondo išlaidų santykis yra 0, 17%, kuris yra žemas, bet šiek tiek didesnis nei SPY. DIA valdo daugiau nei 21 milijardą dolerių turto (AUM), tai yra maždaug 200 milijardų dolerių mažiau nei SPY.
Kai kurios pramonės šakos, atstovaujamos fonde, kartu su jų svoriais apima:
- Pramonė: 22% Technologija: 18% Vartotojų ciklai: 15% Finansai: 14% Sveikatos priežiūra: 13% Energija: 5%
Matome, kad pramonės ir technologijų įmonės sudaro maždaug 40% DIA, tai reiškia, kad jų akcijų kainos turės didesnį poveikį fondo vertei.
Kai kurie svarbiausi DIA akcijų paketai ir jų svoriai yra šie:
- „Boeing Company“: 9% „UnitedHealth Group Incorporated“: 6, 50% „McDonald's Corporation“: 5% „Home Depot, Inc.“: 5% „Apple Inc“: 4, 70% „Visa Inc.“ A klasė: 4% „Travellers Companies, Inc“: 3, 90% „Johnson & Johnson“: 3, 70 proc.
Priklausomai nuo rinkos sąlygų, kasdien prekiauja maždaug nuo dviejų iki trijų milijonų akcijų. DIA rizikos lygis yra šiek tiek mažesnis nei SPY, kurio beta yra 0, 97, nors jis gali svyruoti, tačiau skirtumas yra nereikšmingas.
SPY ir DIA turi aukštą koreliacijos laipsnį, tai reiškia, kad kai S&P 500 pakyla, tai daro ir Dow Jones, ir jų atitinkami ETF. Aukštą koreliacijos laipsnį lemia panašios kiekvieno indekso įmonės. DJIA yra tik labai didelės įmonės. Daugelis šių bendrovių taip pat įtrauktos į S&P 500. Tačiau koeficientai gali būti skirtingi, tai reiškia, kad palyginus du fondus, įmonėms paskirta pinigų suma skirsis. Nors „S&P 500“ suteikia daugiau diversifikacijos, bendra rinka, atsižvelgiant į ekonomines sąlygas, linkusi judėti ta pačia linkme.
Ar SPY yra geresnis nei DIA, priklauso nuo investuotojo investavimo tikslų. Jei investuotojas ieško fondo, kurio svoris pramonės įmonėse yra didesnis, DIA yra geras pasirinkimas. Kita vertus, jei kas nors nori daugiau technologijų ir banko akcijų, SPY yra geresnis pasirinkimas, atsižvelgiant į aukščiau nurodytus korekcinius koeficientus. Vis dėlto svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad laikui bėgant svoris gali keistis.
