Pagrindiniai juda
Ekonominiai pranešimai yra kebūs. Matote, jie turi vieną akivaizdžią problemą, kurios niekada nepavyks įveikti - jie tik žvelgia į praeitį.
Nors tai gali atrodyti neįtikėtinai akivaizdus teiginys, tai tiesa. Ekonominiai pranešimai - nesvarbu, kiek jie gali mums pasakyti apie tai, kas nutiko per praėjusį mėnesį, ketvirtį ar metus - negali nuspėti ateities. Tai yra problema, nes prekybininkai visada bando pažvelgti į ateitį ir įsitikinti, ar jie gali nustatyti, kas nutiks, ir tada elgiasi atitinkamai. Jei jie horizonte mato silpnumą, jie perka akcijas. Jei jie mato neryžtingumą, jie parduoda.
Šiandien pamatėme puikų to pavyzdį, kai Nacionalinė maklerių asociacija (NAR) išleido savo esamų namų pardavimo numerius. Pirmą kartą nuo 2015 m. Metinis namų pardavimo skaičius buvo mažesnis nei 5 mln. - sausio mėn. Jis sudarė 4, 94 mln. Iš pradžių paragavus, tai atrodytų kaip neigiama žinia. O šiaip tai būtų buvę.
Tačiau prekybininkai žiūrėjo į ką kita. Mažėjantys esamų namų pardavimų skaičiai padidėjo dėl aukštų hipotekų normų. Kuo aukštesnės hipotekos normos, tuo brangesnis yra būsto pirkimas, dėl to kenčia būsto pardavimai.
Per pastaruosius kelis mėnesius hipotekos normos mažėjo, nes mažėjo iždo pajamingumas. Ši iždo pajamingumo ir hipotekos normų mažėjimo tendencija prekybininkus įtikino, kad namai taps prieinamesni ir kad būsto pirkimas atsigaus 2019 m. Pirmąjį ketvirtį.
Šis įsitikinimas dėl staigaus atsigavimo paskatino prekybininkus šiandien pirkti šias gyvenamųjų statybų akcijas, tokias kaip „Lennar Corporation“ (LEN), „DR Horton, Inc.“ (DHI), „PulteGroup, Inc.“ (PHM) ir „Toll Brothers, Inc.“ (TOL). iš pradžių buvo nukritęs žemyn prie atidarymo varpo. Kiekviena iš šių akcijų tęsė augimą, koks buvo 2019 m., Ir dieną buvo uždaryta aukščiau.
Turėsime pamatyti, ar pajamingumo mažėjimo tendencija (apie iždo pajamingumą žemiau) tęsiasi pakankamai ilgai, kad ir toliau didėtų gyvenamųjų statybų atsargos, tačiau šiandien to pakako, kad šios atsargos būtų nukreiptos į teigiamą teritoriją, kai didžioji dalis „S&P 500“ komponentai šiek tiek atsitraukė.
„S&P 500“
Šiandien „S&P 500“ padarė pertrauką nuo uždarymo į naujas aukštumas. Paprastai į tai nelabai reikėtų atkreipti dėmesį, nes atsitraukimo dydis yra toks mažas. Tačiau šis patraukimas atkreipė mano dėmesį, nes rodyklė taip pat sufleravo nedidelį nukrypimą nuo svyruojančio stochastikos indikatoriaus.
Lokinis nukrypimas susidaro, kai indeksas arba akcija sudaro aukštesnę aukštį, o rodiklis - atitinkamai mažesnę aukščiausią. Šiuo atveju „S&P 500“ vasario 5 d. Sudarė aukščiausią 2 788, 98, o vakar, vasario 20 d., Sudarė aukščiausią 2 789, 88. Aukštesnį lygį patvirtino šiandienos „S&P 500“ atsitraukimas.
Stochastikos rodiklis vasario 6 d. Sudarė 97, 8, o vakar - vasario 20 d. - 96, 62. Žemiausią aukštį patvirtino šiandien stochastikos rodiklyje rodomas meškiukas% K linijos peržengimas žemiau% D linijos.
Vien todėl, kad šiandien matome šį meškų skirtumą, negarantuoja, kad „S&P 500“ pradės judėti žemiau. Tai mums sako, kad pagreitis gali išblukti ir kad turėtume stebėti, ar nėra galimo traukos.
:
Populiariausi JAV būsto rinkos rodikliai
Kodėl būsto rinka nesugrius kaip 2008 m.: Robertas Shilleris
6 sveikos nekilnojamojo turto rinkos požymiai
Rizikos rodikliai - 30 metų iždo pajamingumas
Po truputį panirimo žemiau 3%, 30 metų iždo pajamingumas (TYX) padidėjo iki 3, 05% ir baigė augimo tendenciją. Sausio 3 d. TYX pasiekė kelių mėnesių žemiausią 2, 9 proc. Lygį. Po didesnio pradinio rodiklio rodiklis pradėjo stabilizuotis mažėjančiame kanale, kuris tvirtai laikėsi daugiau nei mėnesį.
Dėl šių dienų bulių atšokimo TYX suskilo per mažėjančio pasipriešinimo lygį, kuris sudarė kanalo viršutinę dalį, užbaigiant plečiamąjį pleišto buliaus tęsimosi modelį. Šis žingsnis gali būti nenaudingas būsto vertybinių popierių rinkai, nes kylant ilgalaikėms iždo pajamoms hipotekos normos paprastai padidėja, tačiau tai geras ženklas obligacijų investuotojams ir analitikams, ieškantiems patvirtinimo, kad prekybininkai vis labiau pasitiki JAV ekonomikos stiprumas.
Ilgalaikis iždo pajamingumas paprastai padidėja, kai prekybininkai tikisi ekonomikos augimo ir pradeda reikalauti didesnių pajamingumų, kad kompensuotų jiems laiko riziką, patiriamą perkant iždus.
:
Iždo pajamingumo ir palūkanų normų supratimas
„Išankstinio iždo pajamingumo kreivė“
Kas yra „Curve Steepener“ prekyba?
Apatinė eilutė: mažytės raudonos vėliavos
Šiandien mes pamatėme keletą raudonų vėliavų su mažesniu nei tikėtasi esamų namų pardavimo numeriu iš NAR ir stochastikų skirtumų S&P 500. Tačiau aš laikyčiau šias raudonas vėliavas mažomis raudonomis vėliavomis, remiantis reakcija, kurią pamatėme iš Wall Street šiandien. Žinoma, mes turime atkreipti į juos dėmesį. Juk jos yra raudonos vėliavos. Bet jie atrodo nedideli, nes prekybininkai nepradėjo bėgti dėl išėjimo.
Jei prekybininkai būtų pradėję pardavinėti gyvenamųjų statybų akcijas ar atsisakyti savo „bulių“ pozicijų „S&P 500“, būčiau labiau susirūpinęs. Bet kol kas aš tiesiog atkreipiu dėmesį į mažytes raudonas vėliavas ir stebiu, ar atsitrenkimas yra visai šalia.
