Kas yra „Spread“ lažybos?
Tarp daugybės galimybių prekiauti, apsidrausti ar spekuliuoti finansų rinkose, skleisti lažybų raginimus tiems, kurie turi didelę kompetenciją nustatyti kainų pokyčius ir yra pasirengę pelnytis iš spekuliacijos. Reikėtų paaiškinti vieną dalyką: JAV platinamos lažybos yra neteisėtos. Vis dėlto kai kuriose Europos šalyse, ypač Jungtinėje Karalystėje, tai vis dar yra teisėta ir populiari praktika. Dėl šios priežasties visi pavyzdžiai, cituojami šiose strategijose, yra cituojami Didžiosios Britanijos svarais arba GBP (£) .
Lažybų tarp paskolų rizika yra didelė, tačiau ji taip pat siūlo didelį pelną. Prie kitų funkcijų priskiriami nuliniai mokesčiai, didelis svertas ir plačios siūlomos kainos ir paklausos kainos. Jei jūsų rinkoje lažybos yra legalios, pateikiame keletą strategijų, kurių galėtumėte laikytis.
Techninės analizės strategijos
Tokios populiarios lažybų firmos kaip JK įsikūrusi „CityIndex“ leidžia skleisti lažybas daugiau nei 12 000 skirtingų pasaulio rinkų. Vartotojai gali paskirstyti lažybas dėl tokio turto kaip akcijos, indeksai, forex, biržos prekės, metalai, obligacijos, opcionai, palūkanų normos ir rinkos sektoriai. Norėdami tai padaryti, lažybininkai dažnai taiko įvairių tendencijų stebėjimą, tendencijų keitimą, prekybos nutraukimo ir pagreitio prekybos strategijas įvairioms priemonėms ir skirtingoms turto klasėms.
Skleiskite lažybas aplink korporatyvinius veiksmus
Įmonių judesiai gali sukelti lažybų raundą. Pvz., Paimkite, kai akcijos deklaruoja dividendus, o vėliau dividendai eina ex (tai reiškia, kad pasibaigia deklaruotos ex-date dienos). Sėkmingi lažybininkai atidžiai stebi kiekvienų bendrovių metinius visuotinius susirinkimus (AGM), norėdami išbandyti bet kokius galimus pranešimus apie dividendus ar kitas svarbias įmonės naujienas.
Tarkime, bendrovė, kurios akcijos šiuo metu prekiauja 60 svarų sterlingų, deklaruoja 1 svaro dividendus. Akcijos kaina pradeda kilti iki dividendų lygio: tokiu atveju kažkur apie 61 svarą. Prieš paskelbdami, lažybų dalyviai užima pozicijas, kurias ketina įgyti iš tokių staigių šuolių. Pvz., Tarkime, kad prekybininkas įveda ilgo statymo poziciją - 1 000 akcijų už 60 svarų sterlingų ir 5 svarus už tašką. Taigi mūsų pavyzdyje, padidinus 1 svaro sterlingų kainą paskelbus dividendus, prekybininkas uždirba 5 000 svarų sterlingų (1 * 1 000 akcijų * £ 5 = 5000 svarų).
Panašiai lažybininkai sieks pasinaudoti dividendų galiojimo data. Tarkime, kad dieną prieš pasibaigiant galiojimo laikui akcijų kaina yra 63 svarų sterlingų. Prekybininkas gali užimti trumpą 1 000 akcijų poziciją su 10 svarų sterlingų statymu už tašką. Kitą dieną, kai dividendai baigsis, akcijų kaina paprastai nukrenta iki (dabar pasibaigusio) 1 svaro (dabar pasibaigęs) dividendų sumos, nusileidžiančios apie 62 svarus. Prekybininkas uždarys savo poziciją, sumokėdamas skirtumą: tokiu atveju 10 000 svarų sterlingų pelnas (1 * 1000 akcijų * 10 svarų už tašką).
Patyrę lažybininkai papildomai maišo paskirstomąsias lažybas su tam tikra akcijų prekyba. Taigi, pavyzdžiui, jie gali papildomai užimti ilgą akcijų poziciją ir surinkti dividendus grynaisiais, laikydami jį pasibaigus terminui. Tai leis jiems apsidrausti nuo savo dviejų pozicijų, taip pat gauti šiek tiek pajamų iš faktinių dividendų.
Įėjimo ir išvažiavimo struktūros nustatymas
Sandorių sudarymas siekiant subalansuoti pelno ir nuostolio lygius yra efektyvi lažybų paskirstymo strategija, net jei koeficientai dažnai nėra jūsų naudai.
Pasakykite, kad vidutiniškai hipotetinis prekybininkas, vardu Mike, laimi keturis išplitimo lažybas iš penkių su 80% laimėjimo norma. Tuo tarpu antrasis hipotetinis prekybininkas Paulius laimi du paskirstymo statymus iš penkių, kad laimėtų 40%. Kas yra sėkmingesnis prekybininkas? Atrodo, kad atsakymas yra Mike'as, tačiau taip gali būti. Jei norite pertvarkyti savo lažybas, kai pelno lygis yra palankus, galite pakeisti žaidimą.
Šiame pavyzdyje pasakykite, kad Mike'as užėmė poziciją gauti 5 svarus už laimėtą statymą ir prarasti 25 svarus už prarastą statymą. Net ir turėdamas 80% laimėjimo procentą, Mike'o pelnas sunaikinamas 25 £, kuriuos jis turėjo sumokėti už vieną blogą statymą (0, 8 * £ 5 –0, 2 * £ 25 = - 1 £ nuostolio). Priešingai, tarkime, Paulius uždirba 25 svarus sterlingų už laimėtą statymą ir numeta tik 5 svarus už prarastą statymą. Net ir turėdamas 40% laimėjimo procentą, Paulius vis tiek uždirba 7 svarus sterlingų (0, 4 * 25–0, 6 * 5 USD). Nepaisant to, kad prarandate 60% laiko, jis užbaigia laimėtą prekybininką.
Naujienomis grįstos strategijos
Paprastosios lažybos dažnai susijusios su pagrindinio turto, pavyzdžiui, rinkos indekso, kainų pokyčiais. Jei lažinamės 100 svarų sterlingų už tašką, indeksas, kuris juda 10 taškų, gali greitai uždirbti 1000 svarų sterlingų, nors poslinkis priešinga kryptimi reiškia panašaus dydžio nuostolį. Aktyvieji lažybų dalyviai (pvz., Naujienų prekeiviai) dažnai pasirenka turtą, kuris yra ypač jautrus naujienoms, ir lažinasi pagal struktūrizuotą prekybos planą. Pavyzdžiui, žinios apie šalies centrinį banką, kuris keičia palūkanų normą, greitai pasikartos per obligacijas, akcijų indeksus ir kitą turtą. Kitas idealus pavyzdys yra bendrovė, kotiruojama biržoje, laukianti didelių projektų pasiūlymų rezultatų. Tai, ar įmonė laimi ar praranda pasiūlymą, reiškia, kad akcijų kaina kinta bet kuria kryptimi, o lažybų dalyviai užima pozicijas pagal abu rezultatus.
Arbitražo galimybės
Tarpininkavimo galimybės retai pasitaiko vykdant lažybas, tačiau prekybininkai gali rasti keletą nelikvidžių priemonių. Pvz., Tarkime, kad mažai stebimas indeksas šiuo metu yra 205. Viena lažybų pasiskirstymo lažybų įmonė siūlo 200–210 uždarymo kainą, o kita siūlo 190–195. Taigi prekybininkas gali trumpai važiuoti, kai pirmoji įmonė yra 200, o ilgoji - su 195, kiekviena turi po 20 svarų sterlingų už tašką.
- 1 scenarijus: Indeksas uždaromas 215 metais. Ji praranda 15 (200–215) dėl savo trumposios pozicijos, bet įgyja 20 (215–195) dėl savo ilgos pozicijos. 2 scenarijus: Indeksas uždaromas 201 metais. Ji praranda vieną (200–201) Trumpajame scenarijuje: Indeksas uždaromas 185 m. Ji užima 15 (200–185) trumpąją poziciją, bet ilgoje pozicijoje praranda 10 (185–195).
Kiekvienu atveju ji vis tiek gauna 250 svarų sterlingų pelną, nes uždirba penkis taškus, po 20 svarų už tašką. Tačiau tokios arbitražo galimybės yra retos ir priklauso nuo to, ar lažybų dalyviai, nustatantys kainų anomaliją keliose lažybų pasklidimo vietose, ir laiku imdamiesi veiksmų prieš paskirstant spredus.
Esmė
Didelis lažybų pasklidimo pelno potencialas yra susijęs su rimta jo rizika: vos kelių taškų perkėlimas reiškia didelį pelną ar nuostolį. Prekybininkai turėtų stengtis skleisti lažybas tik tada, kai įgyja pakankamai rinkos patirties, žino tinkamą pasirinkimo turtą ir ištobulina laiką.
