Turgus juda
Trečiadienis žymėjo didžiąją JAV didžiųjų kapitalizuotų akcijų indeksą antrą dieną iš eilės nuo pirmadienio aukščiausio lygio rekordų. Trečiadienio prekybos aktyvumas, artėjant prekybos dienos pabaigai, parodė pardavimo aktyvumą, paskatinusį artėti dienos žemumą ar labai arti jos. Aišku, tai nepateisina rinkos sentimentų, vykstančių ketvirtadienį.
Nors dviejų dienų atsitraukimas buvo reikšmingas, šiuo metu tai tik labai mažas suklupimas tvirtos bulių rinkos, esančios visų laikų rekordų kontekste, kontekste. Bent jau kol kas. Taigi mes analizuosime kai kuriuos šios bulių rinkos struktūros rizikos elementus, naudodamiesi žemiau pateiktais diagramų palyginimais.
Trečiadienį skatinant tęsti rinkos išpardavimą, iškilo susirūpinimas dėl įstrigusio JAV ir Kinijos prekybos susitarimo, taip pat atsargumas pirmąją pajamų sezono savaitę. Iki šiol dauguma pajamų ataskaitų buvo geresnės nei tikėtasi. Bet tai greičiausiai tik sumažėjusių lūkesčių rezultatas dėl numatomo sulėtėjusio ekonomikos augimo ir prekybos karų poveikio. Kadangi vis daugiau bendrovių praneša apie uždarbį per ateinančias dienas ir savaites, norint išlaikyti atsargas, teks tęsti pajamų augimo tendenciją.
Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta „Dow Jones Industrial Average“ dienos diagrama, skaičiuojanti nuo 2018 m.. Dviejų dienų atsitraukimas (iki šiol) yra dešinėje. „Dow“ atramos lygis smėlyje yra apie 26 950. Jei rodyklė išlieka virš palaikomosios srities, kuri parodo ankstesnį pasipriešinimo aukštumą, tikėtina, kad bet koks atsistatymas paskatins toliau pereiti į naują rekordinę teritoriją. Bet koks žingsnis atgal žemiau to kainų regiono reikštų nesėkmingą aukštyn kovą.
Neįvykdyta Dow teorija
Dow teorija yra vienas iš kertinių techninės analizės akmenų. Nors teoriją suformulavo Charlesas Dowas (kuris padėjo surasti „Dow Jones & Company“) jau 1800-ųjų pabaigoje, analitikai ir prekybininkai ją iki šiol plačiai seka.
Tarp pagrindinių šios teorijos principų yra tai, kad „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) ir „Dow Jones transportavimo vidurkis“ (DJTA) turi patvirtinti vienas kitą. Tiksliau tariant, abu vidurkiai turėtų sudaryti naujas aukštumas tuo pačiu metu arba maždaug tuo pačiu metu, kad būtų sukurta visos rinkos bulių rinka.
Kaip parodyta dviejų vidurkių palyginimo diagramoje, DJIA (žalia spalva) pirmadienį padarė naują visų laikų uždarymo rekordą. Tačiau tai toli gražu ne DJTA (oranžine spalva), kuri net nepriartėjo prie savo balandžio pabaigos aukštumos. Tiesą sakant, po trečiadienio staigaus transportavimo vidurkio kritimo jis buvo daugiau nei 6% mažesnis už tą aukščiausią lygį. Ką tai reiškia dabartinėje rinkoje? Jei jūs sutinkate su Dow teorija, mes dar neturime tikros bulių rinkos.
:
„Shopify“ pakartoja 52 savaičių aukščiausias pajamas prieš II ketvirčio pajamas
3 diagramos, kurios rodo, kad laikas investuoti į žlugdančias technologijas
Dugniniai žvejai nuskaito „IBM“ akcijas prieš uždarbį
Mažų dangtelių švino atitraukimas
Kitas diagramos palyginimas taip pat kelia abejonių dėl dabartinės bulių rinkos vientisumo - didelių ir mažų dangtelių. Diagramoje parodytas kiekvienų metų kainų pokytis tiek „S&P 500“, vaizduojančiam didelius dangtelius, tiek „Russell 2000“, vaizduojančiam mažąsias dangtelius.
Trečiadienį mažėjimas paskatino mažėjimą. Be to, nuo praėjusių metų pabaigos jie žymiai atsiliko nuo didelių dangtelių. Dabar „Russell 2000“ yra daugiau nei 11% mažesnis už rekordinį lygį, palyginti su praėjusių metų rugpjūčio mėn. Priešingai, didžiosios kapitalizacijos indeksai šiuo metu yra vos ne nauji.
Tai yra galimas įspėjamasis signalas visai rinkai, nes mažos kapitalizacijos įmonės dažnai laikomos pagrindiniu rodikliu likusioje rinkoje.
