Kas yra nepakankamas svoris?
Nepakankamas svoris reiškia vieną iš dviejų situacijų, susijusių su prekyba ir finansais. Portfelis, kuriame yra per mažas svoris, neturi pakankamo konkretaus vertybinio popieriaus dydžio, palyginti su to vertybinio popieriaus svoriu pagrindiniame standartiniame portfelyje. Nepakankamas svoris taip pat gali reikšti analitiko nuomonę dėl būsimo vertybinių popierių vykdymo scenarijaus atvejais, kai tikimasi, kad jis bus nepakankamas.
Supratimas apie nepakankamą svorį
Nors nepakankamo svorio portfelį galima nustatyti atliekant paprastą matematiką, nustatant, kokia portfelio procentinė dalis yra nukreipta į tam tikrą turtą, mažesnio svorio atsargos nustatomos lankstesnėmis sąlygomis, remiantis kintamaisiais, kuriuos pasirenka analitikas, kuris nustato.
Portfeliai, turintys mažai svorio
Nepakankamas portfelis atsiranda tada, kai tam tikro valdomo portfelio vertybinio popieriaus procentas arba svoris yra mažesnis nei tas, kuris laikomas etaloniniame portfelyje. Pvz., Jei etaloninis portfelis turėjo tam tikrą vertybinį popierių, kurio svoris 20%, o investuotojo portfelis turėjo tik 10% šio vertybinio popieriaus, jis bus laikomas mažu svarstomo vertybinio popieriaus svoriu.
Portfelio valdytojas gali sumažinti vertybinių popierių svorį, jei, jų manymu, tų konkrečių vertybinių popierių našumas bus mažesnis, palyginti su kitais portfelio vertybiniais popieriais. Pavyzdžiui, apsvarstykite vertybinių popierių portfelio vertybinius popierius, kurių svoris yra 10%. Jei vadovas mano, kad vertybinis popierius per tam tikrą laikotarpį bus nepakankamas, jis tam laikotarpiui gali skirti mažesnį nei 10% - tarkime, 8% - vertybinį popierių. 2%, kuris nebėra nukreiptas į tą vertybinį popierių, gali būti skiriamas kitiems vertybiniams popieriams, kurių perspektyvos yra geresnės, tikintis padidinti padidintą viso portfelio grąžą.
Lūkesčiai dėl nepakankamo svorio
Analitikai gali vertinti vertybinius popierius kaip nepakankamą svorį, kai laukiama grąža yra mažesnė už vidutinę pramonės, sektoriaus ar rinkos, kuri buvo pasirinkta palyginimo tašku, grąžą. Šiuo atveju nepakankamas svoris yra panašus į lūkesčius dėl prastų rezultatų ir gali būti pagrįstas keliais pasirinktais kintamaisiais, kuriuos pasirinko nustatantis analitikas.
Analitikui nėra nustatytas nustatytas laikotarpis ar konkretus etalonas šiam sprendimui nustatyti, o tai lemia dispersijas, pagrįstas analitiko nuomone ir tiksliais kintamaisiais, pasirinktais kaip palyginimo taškas. Dėl to akcijos gali būti laikomos turinčiomis per mažą svorį, palyginti su vienu indeksu, bet ne palyginus su kitu, todėl pateikiamos dvi skirtingos rekomendacijos.
Nepakankamo svorio pavyzdys
Investuotojai gali naudoti nepakankamo svorio sąvoką, kad padarytų išvadas apie rinką ir atskiras akcijas. Pavyzdžiui, remiantis 2017 m. Gegužės mėn. UBS atliktu tyrimo pranešimu, rizikos draudimo fondai turėjo mažiausiai „Apple“, palyginti su tuo metu turimais indeksais, todėl istoriškai jie neturėjo pakankamai svorio. Analitikai aiškino, kad per mažas svoris reiškia, kad akcijos ir toliau augs, nes fondų valdytojai pradėjo ją pirkti norėdami pasivyti jos akcijų rezultatus.
