Kas yra nesisteminė rizika?
Nesisteminė rizika būdinga tik tam tikrai įmonei ar pramonei. Investicinio portfelio kontekste taip pat žinomas kaip „nesisteminė rizika“, „specifinė rizika“, „diversifikuojama rizika“ arba „likutinė rizika“, nesisteminę riziką galima sumažinti diversifikuojant.
Tai galima palyginti su sistemine rizika, būdinga rinkai.
Nesisteminė rizika
Nesisteminės rizikos supratimas
Nesisteminę riziką galima apibūdinti kaip neapibrėžtumą, būdingą įmonės ar pramonės investicijoms. Nesisteminės rizikos rūšys apima naują konkurentą rinkoje, turintį potencialą užimti didelę rinkos dalį iš bendrovės, į kurią investuojama, reguliavimo pakeitimą (dėl kurio gali sumažėti įmonės pardavimai), pasikeitus valdymui ir (arba) atšaukus produktą.
Nors investuotojai gali numatyti kai kuriuos nesistemingos rizikos šaltinius, neįmanoma žinoti visų arba kada / kaip jie gali atsirasti. Pavyzdžiui, sveikatos priežiūros atsargų investuotojas gali žinoti, kad artėja esminis sveikatos politikos pokytis, tačiau jis negali iš anksto žinoti naujų įstatymų ypatybių ir to, kaip įmonės ir vartotojai reaguos. Palaipsniui priimant ir vėliau galint panaikinti Įperkamos priežiūros įstatymą, pirmą kartą įstatyme įtrauktą 2010 m., Kai kuriems sveikatos priežiūros atsargų investuotojams buvo labai sudėtinga numatyti ir pateikti užtikrintus statymus dėl pramonės ir (arba) konkrečių bendrovių.
Pavyzdžiai gali būti tokie dalykai, kaip streikai, teismo proceso baigtys ar stichinės nelaimės. Ši rizika taip pat žinoma kaip diversifikuojama rizika, nes ją galima pašalinti pakankamai diversifikuojant portfelį. Nėra formulės nesisteminei rizikai apskaičiuoti; vietoj to ji turi būti ekstrapoliuota, atimant sisteminę riziką iš visos rizikos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nesisteminė rizika, arba specifinė rizika, yra susijusi su konkrečia tokios bendrovės investicija. Nesisteminę riziką galima sumažinti diversifikuojant, todėl ji taip pat vadinama diversifikuojamąja rizika. Kai diversifikuota, investuotojams vis dar taikoma sisteminė rinkos sistema. rizikuoti.
Konkreti įmonės rizika
Dvieji veiksniai sukelia specifinę įmonės riziką:
- Verslo rizika: Tiek vidinės, tiek išorinės problemos gali sukelti verslo riziką. Vidinė rizika yra susijusi su verslo efektyvumu. Pavyzdžiui, vadovybei nepavykus išimti patento, siekiant apsaugoti naują produktą, kiltų vidinė rizika, nes tai gali prarasti konkurencinį pranašumą. Maisto ir vaistų administracija (FDA), uždraudžianti konkrečius vaistus, kuriuos parduoda įmonė, yra išorinės verslo rizikos pavyzdys. Finansinė rizika: finansinė rizika susijusi su įmonės kapitalo struktūra. Norėdami toliau augti ir vykdyti savo finansinius įsipareigojimus, įmonė turi turėti optimalų skolos ir nuosavo kapitalo lygį. Dėl silpnos kapitalo struktūros pajamos ir pinigų srautai gali būti nenuoseklūs, o tai gali trukdyti įmonei prekiauti. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite klausimus ir klausimus: Kokios yra pagrindinės įmonės finansinės rizikos kategorijos? )
Veiklos rizika gali kilti dėl nenumatytų ir (arba) aplaidžių įvykių, tokių kaip tiekimo grandinės nutrūkimas ar kritinė klaida, į kurią nekreipiama dėmesio gamybos procese. Dėl saugumo pažeidimo nusikaltėliams gali būti atskleista konfidenciali informacija apie klientus ar kitos rūšies pagrindiniai nuosavybės duomenys.
Strateginis pavojus gali kilti, jei verslas įstrigs parduodamas prekes ar paslaugas mirštančioje pramonėje, neturėdamas tvirto plano plėtoti įmonės pasiūlymus. Bendrovė taip pat gali susidurti su šia rizika, sudarydama netinkamą partnerystę su kita įmone ar konkurentu, o tai kenkia jų augimo perspektyvoms ateityje.
Teisinė ir norminė rizika įmonei gali sukelti daugybę įsipareigojimų ir galimų ieškinių iš klientų, tiekėjų ir konkuruojančių firmų. Taip pat gali būti sunku apsisaugoti nuo valdžios institucijų vykdomų vykdymo veiksmų ir įstatymų pakeitimų.
Nesisteminės rizikos pavyzdys
Turėdami įvairių kompanijų akcijų įvairiose pramonės šakose, taip pat turėdami kitų rūšių vertybinius popierius, priklausančius įvairioms turto klasėms, pavyzdžiui, iždams ir savivaldybių vertybiniams popieriams, investuotojai bus mažiau paveikti atskirų įvykių. Pavyzdžiui, investuotojui, kuriam nuosavybės teise priklausė tik oro bendrovės akcijos, iškiltų aukšto lygio nesisteminė rizika. Ji būtų pažeidžiama, jei, pavyzdžiui, oro linijų pramonės darbuotojai nuspręstų streikuoti. Šis įvykis net ir laikinai galėtų sumažinti oro linijų bendrovių kainas. Jos portfeliui paprasčiausiai numatyti šią naujieną gali būti pražūtinga.
Prie savo portfelio pridėjęs nesusijusių akcijų paketus, tokius kaip akcijos, nepriklausančios transporto pramonei, šis investuotojas išsklaidytų su oro transportu susijusias problemas. Nesisteminė rizika šiuo atveju turi įtakos ne tik konkrečioms oro linijoms, bet ir kelioms pramonės šakoms, pavyzdžiui, didelėms maisto bendrovėms, su kuriomis daugelis oro linijų užsiima verslu. Šiuo atžvilgiu ji galėtų visiškai atsiriboti nuo valstybinių akcijų pridėdama JAV iždo obligacijas kaip papildomą apsaugą nuo akcijų kainų svyravimo.
Tačiau net ir gerai diversifikuoto turto portfelis negali išvengti visos rizikos. Portfeliui vis dar bus taikoma sisteminė rizika, susijusi su netikrumu, su kuriuo susiduria visa rinka, įskaitant palūkanų normos pokyčius, prezidento rinkimus, finansines krizes, karus ir stichines nelaimes.
