Turgus juda
„S&P 500“ (SPX) uždarė 1% daugiau, nes pirkėjai didžiąja dalimi atnaujino atsargų paklausą, kurią jie rodė per 2019 m. Nepaisant optimistinės 2020 m. Pradžios, investuotojai pelnė kai kurias pramonės grupes, pavyzdžiui, mažmeninės prekybos parduotuves, demonstruodami subtilų pardavimą. rodo, kad rinkos neramumai gali būti arti horizonto.
Šiandien kilimas aukščiau yra laikomas 2019 m. Ketvirtąjį ketvirtį akivaizdžios tendencijos, kuri apribojo stiprią metų grąžą, tąsa. Verta pabrėžti, kokia buvo neįprastai gera rinkos grąža praėjusiais metais. Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta, kad naujausias „S&P 500“ metinis pelnas, maždaug 29%, palyginamas su kitais metais, pažymėtais per 90 metų istoriją. Tik 13 praėjusio amžiaus metų procentinė grąža buvo geresnė. Lyginant su nepastovumu, 2019 m. Eina aukščiau sąrašo, tik aštuoneri metai yra geresni.
Vieninteliai per pastaruosius du dešimtmečius, kurie parodė geresnę grąžą, buvo 2013 metai. Ir lygiai taip pat, kaip 2014 m. Svyravo daugiau nei 2013 m., Verta lažintis, kad 2020 m. Bus daugiau nepastovumo nei neįprastai mažų svyravimų, aptinkamų didžiąją 2019 m.
Mažas nepastovumas 2019 m. Gali priversti investuotojus pasitenkinti
Kai investuotojai demonstruoja didelę paklausą pirkti akcijas kaip savo mėgstamą investiciją, tada stebėtojai paprastai pastebi mažesnį kainų svyravimo laipsnį. Šis sumažėjęs nepastovumas atsiranda todėl, kad daugelis investuotojų perka akcijas ir jų laikosi. Jie labiau mėgsta būti kantrūs, o kadangi išlieka tokie patys, kainos kyla vis mažiau ir mažiau dramatiškų.
Kadangi 2020 m. Yra rinkimų metai ir kadangi daugelis pasaulinės prekybos ir politinių klausimų liko neišspręsti, tikėtina, kad ateinančiais metais rinkos sureaguos į daugybę gąsdinančių antraščių. Investuotojams būtų gerai suvokti, kad jų investicijos gali sukelti didesnį kainų svyravimą. Žemiau pateiktoje diagramoje nurodoma, koks neįprastas šis mažo kintamumo laikotarpis, palyginti su ankstesniais metais. Ir vis dėlto metų pabaiga parodė, kad pasirinkimo sandorių pardavėjai nenorėjo remtis rizikos kainodara.
Opcionų pardavėjai vis dar nerimauja dėl krintančių kainų
Palyginus nepastovumo indeksą (VIX) ir „S&P 500“ indeksą, pasirodė stebėtinas ir subtilus požymis, kad akcijų kainos gali būti netikėtai svyruojančios. Per pastarąsias 11 sesijų VIX pakilo aukščiau, o „S&P 500“ padarė tą patį. Paprastai „VIX“ yra neigiamai koreliuojamas su „S&P 500“, taigi, kai mažėja kainos, „VIX“ pakyla aukščiau. Tai, kad abu indeksai tuo pačiu metu turėtų būti aukštesni, yra neįprastas signalas, paprastai parodantis didesnius kainų svyravimus, visų pirma mažėjant kainoms.
VIX kainų lygius lemia opcionų kainos, kurias savo ruožtu nustato opcionų rinkos formuotojai, kurie paprastai taiko didesnes kainas, kai mato didesnę pardavimo pasirinkimo paklausą (investuotojai naudoja pardavimo pasirinkimo sandorius, kad apsaugotų savo portfelius nuo krintančių kainų.).
Esmė
Šiandien akcijos buvo uždaromos kur kas aukščiau, kad būtų galima pradėti 2020 m., Nes tai tęsė puikias investuotojų sąlygas, kurios egzistavo 2019 m.. Investuotojams būtų gerai žinoti, kad gali kilti kainų svyravimai (įskaitant kainų kritimą ir stiprų kainų atsigavimą netrukus). dažniau 2020 m. nei ankstesniais metais.
