Kai dauguma investuotojų galvoja apie biržoje parduodamus fondus (ETF), jie galvoja apie pasyvaus investavimo strategijas. Šie fondai seka įvairiausius indeksus, mažą sporto apyvartą ir kainą, taip pat dideles diversifikavimo galimybes. Pasyvus investavimas tapo mėgstamu visų investuotojų metodu, nes analitikai cituoja tyrimus, rodančius, kad pasyvios strategijos ilgainiui gali būti naudingesnės nei aktyvios. Nepaisant to, yra ir aktyviai valdomų ETF, nors jie linkę slysti po radaru.
Nepaisant to, kad tik mažuma aktyviai valdomų fondų nugalės rinką, kai kurie investuotojai yra suinteresuoti siekti šių didesnių pelno tikslų. Tokiu būdu ETF dizainas gali padėti ir aktyvaus investuotojo strategijai. ETF leidžia prekiauti dienos metu; tai prieštarauja investiciniams fondams, kurie prekiauja tik kartą per dieną. Vykdydami dienos prekybą, ETF investuotojai turi galimybę sekti rinkos kryptį ir atitinkamai sudaryti sandorius per dieną, tokiu būdu norėdami pasinaudoti trumpalaikiais pokyčiais. (Norėdami daugiau sužinoti: Įvadas į biržoje parduodamus fondus .)
Aktyviai valdomi ETF
Labiausiai paplitęs ETF dizainas seka tam tikrą rodyklę. Tačiau ETF taip pat gali būti kuriami, pavyzdžiui, siekiant nustatyti geriausius investicijų valdytojo ar investicinio fondo pasirinkimus. Tokiu būdu šie ETF imituos aktyviai valdomą strategiją. Jie taip pat siektų pateikti didesnę nei vidutinę grąžą. Aktyviai valdomi ETF taip pat gali būti naudingi investicinių fondų investuotojams ir fondų valdytojams. Pavyzdžiui, prekybos fondas, kuris stebi investicinį fondą, dėl dienos prekybos galimybių greičiausiai kreipsis į dažnai prekiautojus per patį investicinį fondą. Taigi, kai sandoriai yra orientuoti į ETF, investicinis fondas patiria mažesnę tikimybę gauti grynųjų pinigų srautus, o tikėtina, kad portfelį bus lengviau valdyti ir jis taps vis ekonomiškesnis.
Naujos tendencijos ETF erdvėje
Tradiciniai, pasyviai valdomi ETF vis dar gerokai viršija aktyviai valdomų ETF. Remiantis „US News“ pranešimu, šio rašymo metu yra maždaug 230 aktyvių ETF, apie 50 iš jų buvo įsteigti per pastaruosius metus. Kartu aktyvūs ETF sudaro tik nedidelę 4 trilijonų USD ETF erdvės dalį. Tačiau investuotojų susidomėjimas aktyvia ETF kategorija paskatino didelį augimą šioje srityje ir tikėtina, kad ši tendencija išliks.
Londone įsikūrusios tyrimų bendrovės ETFGI ataskaita nurodo, kad aktyvūs ETF ir susijusios transporto priemonės per pirmuosius 2017 m. 11 mėnesių sukaupė 24 milijardus dolerių naujo turto. Tai, palyginti su ankstesniais metais, taip pat padidėjo daugiau kaip 50%. didžiausias vienerių metų prieaugis nuo 2009 m. Aktyvūs ETF netgi tapo tokie populiarūs, kad paskatino kai kuriuos pasyvius ETF į produktų aprašymus ir pavadinimus įtraukti žodį „aktyvus“, net jei šis terminas tiksliai neatspindi paties ETF strategijos.. Taigi investuotojams įspėjama, kad jie turi būti budrūs tyrinėdami prieš investuodami į produktą. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Aktyviai valdomi ETF: nauji investiciniai fondai?)
Privalumai ir rizika
Kodėl verta investuoti į aktyvų ETF, pavyzdžiui, per investicinį fondą, ar į kitą susijusį produktą? Be dienos prekybos pranašumų, daugelis aktyviai valdomų ETF turi mažesnį išlaidų santykį nei palyginami investicinių fondų ekvivalentai. Jie gali būti pigesni, atsižvelgiant į brokerį. Barrono taškai į „Fidelity Total Bond ETF“ (FBND), valdomą „Ford O'Neil“. O'Neilis taip pat valdo savitarpio pagalbos fondą „Fidelity Total Bond“ (FTBFX). Tarp šių dviejų variantų ETF yra mažesnis išlaidų santykis (0, 36 proc., Palyginti su 0, 45 proc. Savitarpio fondui). Jei jūsų tarpininkas yra Charlesas Schwabas, ETF pirkimas kainuos 4, 95 USD, o ne 76 USD už savitarpio fondą.
Ar yra naudinga pasirinkti savitarpio pagalbos fondą? Anot O'Neilo, šiuo atveju atsakymas yra ne. "Agnostikas, į kurį kanalą žmonės nori investuoti, aiškina jis. Mes stengiamės valdyti abu fondus labai panašiai."
Tai nereiškia, kad aktyviai valdomi ETF nėra be rizikos. Tyrimai vis dar rodo, kad pasyvios strategijos yra veiksmingesnės nei aktyviosios per ilgą laiką. Nepaisant to, atrodo, kad aktyvūs ETF sukuria pagreitį investuotojų bendruomenėje. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Aktyviai valdomi ETF: rizika ir nauda investuotojams .)
