Bankų sektorius yra beveik visos ekonominės veiklos pagrindas. Dėl šios priežasties vargu ar yra ekonominis rodiklis, nesusijęs su bankų pramone. Svarbiausi rodikliai yra palūkanų normos, infliacija, būsto pardavimai ir bendras ekonomikos produktyvumas bei augimas. Kiekvienas banko sprendimas investuoti turėtų apimti konkretaus banko pagrindų ir finansinės būklės vertinimą.
Kodėl skiriasi bankų sektorius
Viena vertus, investavimas į bankų sektorių yra toks pat, kaip ir į bet kurią kitą pramonę; turite ieškoti vertės įmonėse, turinčiose rimtas ateities pajamų perspektyvas. Pajamų investuotojai nori bankų akcijų, kurios moka dividendus, o augimo investuotojai nori bankų akcijų, kurias greičiausiai įvertins.
Mažėjančios turto kainos, tokios kaip internetinės akcijos 2000 m. Ar būsto kainos 2008 m., Kelia problemų bankams, kurie netinkamai pasinaudojo finansinėmis priemonėmis. Tai ypač pasakytina apie atvejus, kai reguliavimo panaikinimas ar finansinės naujovės leidžia bankams prisiimti nepažįstamą riziką. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Bankų panaikinimas gali pakartoti 2008 m. Krizę“).
Pinigų politika
Bankai išskirtinai jautriai reaguoja į manipuliavimus palūkanų norma ir Federalinio rezervų banko (FED) skolinimo praktiką. Banko akcijos dažniausiai būna geriausios lengvų pinigų laikotarpiais, kai Fed vykdo ekspansyvią pinigų politiką.
Fed gali teikti pigias paskolas bankams nariams, išgelbėti bankus, kurie nesibaimina savo skolinimo praktikos, arba tiesiogiai pirkti banko turtą, kad palūkanų normos būtų dar mažesnės. Kai dėl pinigų politikos skolinimas tampa lengvesnis ar mažiau rizikingas, tikėkitės iš bankų pelno.
Tarp svarbiausių „Fed“ indikatorių investuotojai turėtų atkreipti ypatingą dėmesį į pinigų pasiūlą, realiąsias palūkanų normas, infliaciją ir diskonto normą.
Grynųjų pinigų atsargų santykis ir kredito augimas
Grynųjų pinigų atsargų norma yra procentas lėšų, kurias bankai turi laikyti indėlyje, o ne skolinti. Šis santykis, kurį nustato Federalinė atsargų valdyba, nustato, kokiu mastu bankui leidžiama naudotis svertu. Normalus santykis JAV yra 10%.
Vien todėl, kad bankams leidžiama skolinti 90% savo indėlių, dar nereiškia, kad jie visada tai daro. Bankai gali apriboti paskolas, kai laikas yra neaiškus, ir tai gali grąžinti užstatą. Tačiau bankai yra linkę uždirbti daugiau, nes daugiau skolina, bent jau trumpuoju laikotarpiu. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Kodėl bankams nereikia jūsų pinigų paskoloms gauti“)
Būsto plėtra ir namų pardavimas
Ekonomistai ir rinkos analitikai linkę sekti tris pagrindines būsto serijas: pradėtų statyti būstų (statybų), baigtų būsto projektų ir parduotų būstų skaičių.
Pastatyti ar nusipirkti namą labai brangu. Beveik visiems būsto projektams reikalinga bankų ar kitų skolintojų hipoteka. Taigi namų pardavimas ir hipotekos mokėjimai daro didelę įtaką bankų balansams. Kaip parodė 2008 m., Mažėjančios būsto kainos ir mažėjantys pardavimai gali priversti daugelį bankų susidurti.
Bendrasis vidaus produktas ir našumas
Kadangi bankininkystė ir finansinis tarpininkavimas sieja didžiulę rinkos operacijų įvairovę, bankai linkę matyti daugiau verslo, kai ekonomika auga. Investuotojai gali naudoti bendrąjį vidaus produktą (BVP) norėdami nustatyti dabartinę ekonominę būklę ir našumo lygius vertinti kaip bankų sektoriaus būsimos ekonominės būklės rodiklį.
(Apie tai skaitykite skyrelyje „Kokie yra pagrindiniai bankų sektoriaus stebėjimo etalonai?“)
