Užsienio valiutų rinka yra didžiulė, sudėtinga ir beatodairiškai konkurencinga. Pagrindiniai bankai, prekybos namai ir fondai dominuoja rinkoje ir greitai įtraukia naują informaciją į kainas.
Todėl prekyba forex nėra nepasiruošusiųjų rinka. Norėdami veiksmingai prekiauti forex pagrindiniu pagrindu, prekybininkai turi žinoti apie pagrindines užsienio valiutas. Šios žinios turėtų apimti ne tik dabartinę šalies ekonominę statistiką, bet ir atitinkamos ekonomikos pagrindus bei specialius veiksnius, galinčius turėti įtakos valiutoms, pavyzdžiui, prekių judėjimą ar palūkanų normos pokyčius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Jena yra viena iš labiausiai pasaulyje parduodamų valiutų užsienio valiutų rinkoje, paprastai vadinama „forex“. Valiutų kursus yra sunkiai prognozuojama ir dauguma modelių retai veikia ilgiau nei trumpą laiko tarpą. Nors Japonijos vidaus skola gali būti didelis, jena dažnai laikoma saugių prieglobsčių investicija. Prekyba jenomis yra labai sudėtinga, todėl ją turėtų bandyti tik patyrę prekybininkai.
Įvadas į jeną
Vos septynios valiutos sudaro 80% Forex rinkos, o Japonijos jena yra viena iš didžiausių valiutų pagal tarptautinę ir forex prekybą. Japonija yra viena didžiausių ekonomikų pasaulyje, kurios BVP yra vienas didžiausių tarp tautų; tai taip pat yra vienas didžiausių eksportuotojų doleriais.
Visų pagrindinių valiutų Forex rinkoje turi centriniai bankai. Japonijos jenos atveju tai yra Japonijos bankas (BoJ). Kaip ir dauguma išsivysčiusių šalių centrinių bankų, Japonijos bankas turi įgaliojimus veikti taip, kad skatintų augimą ir sumažintų infliaciją.
Tačiau Japonijos defliacija daugelį metų kėlė nuolatinę grėsmę, ir BOJ vykdė labai žemų palūkanų normų politiką, tikėdamasi skatinti paklausą ir ekonomikos augimą; įvairiuose 2000-ųjų dešimtmečiuose realūs Japonijos kursai iš tikrųjų buvo šiek tiek neigiami.
Ekonomika už jenos
Japonijos ekonomika turi keletą ypatingų ir savitų požymių, kuriuos jenos prekybininkai turi suprasti. Pirma, nepaisant savo dydžio, Japonijai ypač trūko augimo nuo 1990 m., Kai žlugo jos nuosavybės ir nekilnojamojo turto burbulai. Dėl šios priežasties rašytojai dažnai nurodo vėlesnius metus Japonijoje kaip „prarastą dešimtmetį“. Nuo tada Japonijoje 2001– 2011 m. Augimas retai viršijo 2% ir kelis kartus sumažėjo iki nulio arba buvo neigiamas. Japonija taip pat yra pastebima dėl infliacijos, o tiksliau - jos beveik nėra; Praėjusį dešimtmetį Japonija iš tikrųjų išgyveno defliaciją.
Antra, Japonija taip pat yra seniausia pagrindinė ekonomika pasaulyje ir jos žemiausias gimstamumas. Tai rodo, kad vis labiau sensta darbo jėga, kai vis mažiau jaunesnių darbuotojų remia ekonomiką apmokestinant ir vartojant. Japonija taip pat yra gana uždara imigracijai, ir tai lemia sunkią demografiją.
Galiausiai Japonija taip pat yra pažengusi ekonomika, turinti gerai išsilavinusią darbo jėgą. Nors tokios pramonės šakos kaip laivų statyba šiek tiek perėjo į tokias šalis kaip Pietų Korėja ir Kinija, Japonija vis dar yra pagrindinė plataus vartojimo elektronikos, automobilių ir technologinių komponentų gamintoja. Dėl šios priežasties Japonija turėjo didelę įtaką pasaulio ekonomikai.
Jenos vairuotojai
Yra keletas teorijų, kuriomis bandoma paaiškinti užsienio valiutų kursus. Perkamosios galios paritetas, palūkanų normos paritetas, Fišerio efekto ir mokėjimų balanso modeliai siūlo „teisingo“ valiutos kurso paaiškinimus, pagrįstus tokiais veiksniais kaip santykinės palūkanų normos, kainų lygis ir pan. Praktiškai šie modeliai neveikia ypač gerai realiojoje rinkoje - realius rinkos kursus lemia pasiūla ir paklausa, kuri apima įvairius rinkos psichologijos veiksnius.
Svarbiausi ekonominiai duomenys apima paskelbtą BVP, mažmeninę prekybą, pramonės produkciją, infliaciją ir prekybos balansus. Investuotojai taip pat turėtų atkreipti dėmesį į informaciją apie užimtumą, palūkanų normas (įskaitant numatomus centrinio banko susitikimus) ir dienos naujienų srautus; stichinės nelaimės, rinkimai ir naujos vyriausybės politika gali turėti didelę įtaką valiutų kursams.
Japonijos ir jenos prekybininkų Tankano tyrimas ypač vertas dėmesio. Daugelis šalių pateikia informaciją apie verslo pasitikėjimą, o „Tankan“ yra ketvirčio ataskaita, kurią skelbia Japonijos bankas. Tankanas laikomas labai svarbiu pranešimu, kuriame dažnai prekiaujama Japonijos akcijomis ir valiuta.
Daugeliu atžvilgių BoJ politika skatina prekybą visame pasaulyje. Prekyba nešiojamaisiais pinigais reiškia pinigų skolinimąsi žemų palūkanų normų aplinkoje ir tada investavimą į didesnio pajamingumo turtą iš kitų šalių. Laikydamasi beveik nulinių palūkanų normų politikos, Japonija ilgą laiką buvo pagrindinis šios prekybos kapitalo šaltinis. Vis dėlto tai taip pat reiškia, kad kalbėjimas apie aukštesnius Japonijos kursus gali sukelti bangos visose valiutų rinkose.
Unikalūs Japonijos jenos veiksniai
Nors Japonijos nekilnojamojo turto burbulas žlugo, BoJ išlaikė žemus kursus, bankas taip pat dalyvavo valiutų intervencijoje - pardavinėdamas jeną, kad padėtų išlaikyti Japonijos eksporto konkurencingumą. Ši intervencija praeityje turėjo politinių padarinių, todėl bankas gana nesiryžta kištis į Forex rinkas.
Japonijos prekybos balansas taip pat veikia BoJ politiką ir užsienio valiutų kursus. Japonijoje yra didelis prekybos perteklius, tačiau labai didelė valstybės skola ir senėjanti visuomenė. Vis dėlto didelė šios skolos dalis yra laikoma šalies viduje, ir atrodo, kad Japonijos investuotojai nori sutikti su mažomis grąžos normomis.
Nors Japonijoje skolos yra labai aukštos, prekybininkai labiau linkę vertinti Japonijos skolų likutį. Be to, prekybininkai dažnai subalansuoja aukštą Japonijos skolos lygį su dideliu prekybos pertekliumi, nors dolerio devalvacija ir jenos „saugaus prieglobsčio“ statusas lėmė, kad Japonijos moneta tapo tokia stipri, kad kelia grėsmę pačiam prekybos pertekliui, kuris daro jį patrauklų.
