Neįregistruotas investicinis fondas yra bendras pavadinimas, suteikiamas investicinėms bendrovėms, kurios nėra oficialiai įregistruotos Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC). Kai kuriais atvejais šios įmonės iš tikrųjų pažeidžia įstatymus, valdydamos neregistruotus investicijų portfelius. Tačiau daugeliu atvejų terminas neregistruotas savitarpio fondas yra keičiamas į rizikos draudimo fondą.
Rizikos draudimo fondai
Nors investiciniai fondai ir rizikos draudimo fondai paprastai atlieka tas pačias funkcijas (valdo investicinius portfelius), investiciniai fondai yra registruojami vertybinių popierių vertybinių popierių biržoje, o rizikos draudimo fondai - ne. Rizikos draudimo fondai nėra įregistruoti dėl vienos iš dviejų 1940 m. Investicinių bendrovių įstatyme numatytų išimčių:
- Rizikos draudimo fondams nereikia registruotis VVP, jei jie turi mažiau nei 100 investuotojų, kurie visi laikomi akredituotais investuotojais. Rizikos draudimo fondui registracija netaikoma, jei visi fondo investuotojai (nesvarbu, kiek jų yra) laikomi kvalifikuotais investuotojais.
Atitikdami vieną iš šių dviejų sąlygų, rizikos draudimo fondai gali išvengti registracijos, leisdami jiems prisiimti rizikingesnes išvestinių finansinių priemonių ir pasirinkimo sandorių pozicijas, naudodamiesi skolintų vertybinių popierių pardavimu, didesnėmis pozicijomis ir naudodamiesi svertu padidindami savo grąžą (arba nuostolius).
Bendri draugai
Investiciniai fondai, atvirkščiai, yra saistomi daugiau apribojimų nei jų neregistruoti pusbroliai, todėl jie yra labiau prieinami ir tinkami paprastam investuotojui. Skirtumas tarp registruoto ir neregistruoto savitarpio fondo yra nedidelis, kai kalbama apie operacijas, tačiau labai skiriasi, kai kalbama apie jų portfelių valdymą.
Neįregistruotas savitarpio pagalbos fondas, kuris nėra rizikos draudimo fondas, gali būti apgaulė. Neįregistravimo priežastis gali būti vengimas teisinių reikalavimų, užtikrinančių investuotojų saugumą. Jie gali skleisti apgaulingą informaciją apie savo valdas, smarkiai padidindami tų valdų vertę. Arba jie gali investuoti į abejotinas ar neegzistuojančias įmones, kad gerai atrodytų popieriuje.
Yra keli reikalavimai, susiję su prospektų išleidimu, ataskaitų teikimo išlaidomis ir akcijų paketų, kuriuos turi atitikti registruoti investiciniai fondai, reikalavimais. Neįregistruotas fondas neprivalo pateikti tokios ataskaitos.
Esmė
Įsigijimas į neregistruotą savitarpio pagalbos fondą neturi jokios naudos. Sukčiavimo šansai yra dideli ir mažai tikėtina, kad jūs įveikiate panašių registruotų fondų rezultatus. Vienintelė išimtis yra prisijungus ar sudarant investicinį klubą. Klubas gali kaupti investuotojo pinigus ir pirkti įvairius vertybinius popierius, panašiai kaip tai daro investicinis fondas. Skirtumas tarp investicinio klubo ir neregistruoto savitarpio fondo yra tas, kad turite teisę pasakyti viską, ką klubas perka, ir galite reikalauti pamatyti išlaidų įrašus.
