Chaoso teorija yra sudėtinga ir ginčijama matematinė teorija, kuria siekiama paaiškinti iš pažiūros nereikšmingų veiksnių poveikį. Kai kurie žmonės teigia, kad chaoso teorija paaiškina chaotiškus ar atsitiktinius įvykius, ir ši teorija dažnai taikoma finansų rinkose. Chaotiškos sistemos kurį laiką yra nuspėjamos, o po to atrodo atsitiktinės.
Chaoso teorijos ištakos
Pirmąjį tikrą chaoso teorijos eksperimentą atliko meteorologas Edwardas Lorenzas. Orai prognozuoti Lorencas dirbo su lygčių sistema. 1961 m. Lorenzas norėjo atkurti praeities orų sekas, naudodamas kompiuterinį modelį, pagrįstą 12 kintamųjų, įskaitant vėjo greitį ir temperatūrą. Šie kintamieji arba vertės buvo nubraižytos linijomis, kurios laikui bėgant pakilo ir nukrito. Lorencas pakartojo ankstesnį modeliavimą 1961 m. Tačiau šią dieną jis suapvalino savo kintamąsias reikšmes iki trijų skaičių po kablelio, o ne šešių. Šis mažas pokytis drastiškai pakeitė visą dviejų mėnesių imituoto oro modelį.
Taigi Lorencas įrodė, kad iš pažiūros nereikšmingi veiksniai gali turėti didžiulį poveikį bendram rezultatui. Chaoso teorija tiria mažų įvykių poveikį, kuris gali dramatiškai paveikti iš pažiūros nesusijusių įvykių rezultatus.
Chaoso teorija ir rinkos
Yra dvi bendros klaidos apie akcijų rinkas. Viena jų pagrįsta klasikine ekonomikos teorija ir tvirtina, kad rinkos yra šimtaprocentinės efektyvios ir nenuspėjamos. Kita teorija yra ta, kad rinkos tam tikru lygiu yra nuspėjamos. Priešingu atveju, kaip didieji prekybos namai ir investuotojai nuolat gauna pelną?
Tiesa ta, kad rinkos yra sudėtingos ir chaotiškos sistemos, o jų elgesys turi ir sisteminių, ir atsitiktinių komponentų. Akcijų rinkos prognozės gali būti tikslios tik iš dalies.
Kaip įrodė Lorenzas, sudėtingas chaotiškas sistemas pažeidžia nedideli pokyčiai, ir tai gali sutrikdyti sistemą, nustumdama ją toli nuo pusiausvyros. Rinkos sistemos dinamiką galima apibūdinti kaip dvi pagrindines grįžtamojo ryšio ir priežastines kilpas, kurios daro įtaką įvairiems akcijų rinkos aspektams. Teigiamas grįžtamasis ryšys sustiprina save. Pavyzdžiui, teigiamas vieno kintamojo poveikis padidina kito kintamąjį, o tai, savo ruožtu, padidina ir pirmąjį kintamąjį. Tai lemia eksponentinį sistemos augimą, išstumiant ją iš pusiausvyros ir galiausiai sukeliant sistemos griūtį (burbulą). Priešingai, neigiamas grįžtamasis ryšys turi panašų efektą, sistema reaguoja į pasikeitimą priešinga kryptimi.
Didelio neapibrėžtumo laikotarpius gali sukelti ne vien tik sistemos dinamika. Aplinkos veiksniai, tokie kaip stichinės nelaimės, žemės drebėjimai ar potvyniai, taip pat gali sukelti rinkų nepastovumą, taip pat gali staiga sumažėti vienos atsargos.
Finansų srityje chaoso teorija teigia, kad kaina yra paskutinis dalykas, kurį reikia pakeisti užstatą. Taikant chaoso teoriją, kainos pokytis nustatomas matematiškai numatant šiuos veiksnius: asmeninės prekybininko motyvacijos (tokios kaip abejonės, noras ar viltis, kurios visos yra netiesinės ir sudėtingos), apimties pokyčiai, pokyčių paspartėjimas, ir pokyčių impulsas.
Nors kai kurie teoretikai teigia, kad chaoso teorija gali padėti investuotojams padidinti savo rezultatus, chaoso teorijos taikymas finansams išlieka ginčytinas.
Norėdami gauti daugiau informacijos apie akcijų teorijas, skaitykite „Žaidimų teorijos pagrindai“ ir „ Šiuolaikinio portfelio teorija“: „Kodėl tai vis dar nenaudinga“ .
