Aukšto dažnio prekyba (HFT) yra automatizuota prekybos platforma, kurią naudoja dideli investiciniai bankai, rizikos draudimo fondai ir instituciniai investuotojai. Jis naudoja galingus kompiuterius, kad įvykdytų daugybę užsakymų ypač dideliu greičiu.
Šios aukšto dažnio prekybos platformos leidžia prekybininkams įvykdyti milijonus pavedimų ir per kelias sekundes nuskaityti įvairias rinkas ir mainus, tokiu būdu platformas naudojančioms institucijoms suteikiant pranašumą atviroje rinkoje.
Sistemos naudoja sudėtingus algoritmus rinkoms analizuoti ir per sekundės dalį sugeba pastebėti kylančias tendencijas. Galėdamos atpažinti pokyčius rinkoje, prekybos sistemos siunčia šimtus krepšelių atsargų į rinką, naudodamos prekybininkams naudingų kainų pasiūlą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Aukšto dažnio prekyba yra automatizuota prekybos platforma, kuria didelės institucijos naudojasi vykdydamos daugelį pavedimų dideliu greičiu. HFT sistemos naudoja algoritmus rinkoms analizuoti ir sekundės daliai pastebėti kylančias tendencijas. Kritikai aukšto dažnio prekybą mato kaip nesąžiningą pranašumą. stambios firmos prieš mažesnius investuotojus.
Iš esmės tikėdamiesi ir įveikdami tendencijas rinkoje, institucijos, įgyvendinančios aukšto dažnio prekybą, gali gauti palankią pelną iš sandorių, kuriuos jos uždirba, pasinaudodamos pasiūlos-paklausos paskirstymu, ir taip gauti didelį pelną.
Suprasti aukšto dažnio prekybą
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) neturi oficialaus HFT apibrėžimo, tačiau jai priskiria tam tikras savybes:
- Nepaprastai spartių ir sudėtingų programų naudojimas užsakymams generuoti, maršrutizuoti ir vykdyti. Biržų ir kitų siūlomos bendro buvimo vietos paslaugų ir individualių duomenų srautų naudojimas siekiant sumažinti tinklo ir kitus vėlavimus. Labai trumpi terminai pozicijoms nustatyti ir likviduoti. Daugybė užsakymų, kurie yra atšaukiamas iš karto po pateikimoPasibaigus prekybos dienai kuo arčiau vienodos pozicijos (tai yra, per naktį nelaikant reikšmingų neapdraustų pozicijų)
Didelio dažnio prekyba tapo įprasta rinkose pradėjus taikyti paskatas, kurias biržos siūlė įstaigoms didinti rinkų likvidumą.
Siūlydami mažas paskatas šiems rinkos formuotojams, biržos įgyja papildomo likvidumo, o likvidumą užtikrinančios institucijos taip pat mato padidėjusį pelną iš kiekvienos jų vykdomos prekybos, be to, kad jos pasižymi palankiu kainų skirtumu.
Nors kainų skirtumai ir paskatos sudaro truputį centų už kiekvieną sandorį, padauginus iš daugybės sandorių per dieną, aukšto dažnio prekybininkai gauna didelį pelną.
Kritikai mano, kad prekyba dažnu dažniu yra neetiška ir nesąžininga pranašumas didelėms įmonėms prieš mažesnes institucijas ir investuotojus. Manoma, kad vertybinių popierių rinkose bus sudarytos sąžiningos ir vienodos sąlygos, kurios HFT akivaizdžiai trikdo, nes šią technologiją galima naudoti labai trumpalaikėms strategijoms.
Aukšto dažnio prekybininkai uždirba pinigus, jei nėra pusiausvyros tarp pasiūlos ir paklausos, pasinaudodami arbitražu ir greičiu. Jų verslas nėra pagrįstas fundamentiniais įmonės ar jos augimo perspektyvų tyrimais, bet galimybėmis streikuoti.
Nors HFT netaikomas konkrečiam asmeniui, jis gali padaryti papildomos žalos mažmeniniams investuotojams, taip pat instituciniams investuotojams, pavyzdžiui, investiciniams fondams, kurie perka ir parduoda dideliais kiekiais.
