„Russell“ indeksų atkūrimas kiekvienais metais birželio mėn. Yra vienas didžiausių trumpalaikių konkrečių JAV akcijų paklausos variklis. Pažangiose rinkos dalyvių prekybos strategijose nuo rizikos draudimo fondų iki mažmeninių investuotojų dėmesys sutelkiamas į tikslią narystės numatymą ir vėlesnius paklausos pokyčius. Patyrę investuotojai, susipažinę su procesu, gali numatyti, kurios akcijos gali pakisti į indeksus ar iš jų, nors procesas nėra toks paprastas, kaip identifikuoti 2 000 didžiausių rinkoje esančių bendrovių. Akcijų stilių ir dydžių kainų pokyčių analizė gali padėti investuotojams nustatyti galimus naudos gavėjus ar atsilikimus, kai indeksai yra atkuriami.
Raselio rekonstrukcija
Kiekvienais metais gegužę ir birželį „Russell“ indeksai išleidžia atnaujintą įvairių jų indeksų, visų pirma „Russell 2000“ ir „Russell 1000“, sudedamųjų dalių sąrašą. Šiems indeksams sekti yra sukurta daug biržoje prekiaujamų fondų ir savitarpio pagalbos fondų, todėl oficialus indekso balansavimas verčia šias lėšas, kad būtų galima sudaryti sandorius dideliais kiekiais akcijų, kurios patenka į indeksą arba iš jo. Tai lemia didelius atsargų paklausos pokyčius, sukeliančius didelį nepastovumą. JAV „Russell“ indekso metodikoje atsižvelgiama į rinkos kapitalizaciją, buveinės šalį, tinkamumą biržos sąrašams, vienos akcijos kainą, akcijų prieinamumą, prekybos apimtį ir įmonės struktūrą.
Mažos ir vidutinės kapitalizacijos vertės nustatymas
Įvertinimo metrikos krepšelio analizė rodo, kad mažų ir vidutinių kapitalų vertybinių popierių prekybos apimtys yra reikšmingos, palyginti su 2016 m. Birželio mėn. 30 metų istoriniu vidurkiu. Mažos kapitalizacijos išankstinis kainos ir pelno santykis 16, 7 yra 9%. viršijo 15, 3 istorinį vidurkį, nors 2013 m. pasiekė aukščiausią 19, 3 ciklo ciklą. Mažos kapitalizacijos įmonės taip pat prekiauja 3% priemoka didelėms viršutinėms riboms, ty dviem procentiniais punktais daugiau nei istorinis vidurkis ir 28 procentiniais punktais žemiau ciklo aukščiausio lygio. Mažesni santykinio augimo lūkesčiai atrodo reikšmingas santykinės vertės faktorius, nes PEG viršija istorinį vidurkį. Vidutinės kapitalizacijos įmonės parduoda 3% didesnę kainą savo mažesnėms kolegoms, skaičiuodamos 17, 5, o atvirkščiai - istoriškai normalią nuolaidą. Taip pat svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad vidutinės kapitalizacijos įmonės yra 8% brangesnės nei didžiosios viršutinės ribos, daug mažesnės už 27% aukščiausią įmoką, tačiau vis tiek viršija istoriškai paritetą.
Augimo kaina
„Bank of America“ įvertinimo analizė Merrill Lynch, „Bank of America Corporation“ (NYSE: BAC) verslo ir investicinės bankininkystės padalinys, rodo, kad augimo kainos yra patrauklios, palyginti su istoriniu lygiu. Paprastai augimo stiliaus bendrovės prekiauja didesnės vertės vertės akcijų akcijomis, tačiau ši premija yra maža, palyginti su istoriniu lygiu tiek mažoms, tiek vidutinėms kapitalizacijos įmonėms, kurios atitinkamai sudaro 15% ir 12%. Tai rodo siauriausią kainų skirtumą nuo 2010 m. Mažos kapitalizacijos vertybinių popierių atsargos pralenkė augimo atsargas, palyginti su ankstesnėmis dešimtimis, t. Y. Tokiomis sąlygomis, kurios vyko tik trejus praėjusio dešimtmečio metus. Tai rodo, kad rinka tikisi lėtesnio augimo, nei prognozuoja analitikai. Nuo 2009 m. Augimo atsargos pralenkė savo vertes, palyginti su gerėjančių ekonominių sąlygų banga ir laisvos pinigų politikos banga. 2016 m. Birželio mėn. Sudarė lūkesčius dėl Federalinių rezervų normos padidėjimo, sumaišties energetikos ir prekių rinkose ir silpnumo kai kuriose pagrindinėse pasaulio ekonomikose. Šios sąlygos paskatino investuotojų norą gauti aukštos kokybės, mažo nepastovumo atsargas, nes sumažėjo tolerancija rizikai. Turtingas aukštai skraidančių technologijų akcijų vertinimas taip pat pastūmėjo investuotojus nukreipti energijos ir finansines atsargas, kuriomis prekiaujama su nuolaidomis iki buhalterinės vertės.
Rebalanso padariniai
Raselio indekso rinkimų apyvarta grindžiama keliais veiksniais, nors rinkos kapitalizacija yra pagrindinis veiksnys. Dėl gerų vidutinės kapitalizacijos akcijų gali būti užkirstas kelias mažoms kapitalizacijos įmonėms pereiti prie didesnių indeksų. Vertės atsargos taip pat gali būti labiau linkusios į indeksus, tuo tarpu padidėjimo atsargos su maržomis labiau tikėtinos. Iš indeksų nepatenkančios augimo atsargos yra ypač pažeidžiamos, nes jos paprastai yra nepastovesnės. Investuotojai taip pat gali tikėtis, kad įmonėms, kurios nukentėjo dėl pasaulinių makroekonominių svyravimų, gresia atskirtis. Pagrindinių medžiagų ir energetikos įmonėms gresia ypatingas pavojus, nes, atsižvelgiant į žaliavų kainas, jų sumanymas smuko.
