„Vanguard“ turi gana unikalią struktūrą, kalbant apie investicijų valdymo bendroves. Bendrovė priklauso jos fondams. Tada skirtingi bendrovės fondai priklauso akcininkams. Taigi akcininkai yra tikrieji „Vanguard“ savininkai. Bendrovė neturi kitų išorės investuotojų, išskyrus jos akcininkus. Daugeliu pagrindinių investicinių firmų prekiaujama viešai.
„Vanguard“ struktūra leidžia įmonei už savo lėšas mokėti labai mažas išlaidas. Dėl savo dydžio įmonės bėgant metams sugebėjo sumažinti savo išlaidas. Vidutinis „Vanguard“ fondų išlaidų santykis 1975 m. Buvo 0, 89%. Iki 2017 m. Šis skaičius sumažėjo iki 0, 11%.
Kai kurie ekspertai mano, kad „Vanguard“ struktūra leidžia išvengti interesų konfliktų, esančių kitose investicijų valdymo įmonėse. Investicijų valdymo įmonės, kurių akcijomis prekiaujama viešai, privalo pasirūpinti savo akcininkais ir jų fondų investuotojais.
„Vanguard“ valdo daugiau nei 5 trilijonus dolerių turto (AUM), antrą vietą užima „BlackRock, Inc“ (6, 5 trilijono dolerių AUM). Kompanijos būstinė yra Pensilvanijoje. Bendrovė yra didžiausia investicinių fondų emitentė pasaulyje ir antra pagal dydį biržoje parduodamų fondų (ETF) emitentė. Nuo 2018 m. Jis turi didžiausią obligacijų fondą pasaulyje. „Vanguard“ didžiuojasi savo stabilumu, skaidrumu, mažomis sąnaudomis ir rizikos valdymu. Tai lyderė pasiūlant pasyviai valdomus investicinius fondus ir ETF.
Johnas Bogle'as, įsteigiantis pirmąjį pasaulyje indekso fondą
„Vanguard“ ištakos
„Vanguard“ įkūrė Johnas C. Bogle'as kaip Velingtono valdymo įmonės dalis. Bogle įgijo laipsnį Prinstono universitete. Fondas išaugo dėl blogo „Bogle“ sprendimo sujungti. Bogle'as buvo pašalintas kaip grupės vadovas, tačiau jam vis tiek buvo leista steigti naują fondą. Pagrindinė sąlyga, leidžianti „Bogle“ steigti naująjį fondą, buvo ta, kad jo negalima aktyviai valdyti. Dėl šio apribojimo „Bogle“ nusprendė įsteigti pasyvųjį fondą, kuris stebėjo „S&P 500“. „Bogle“ pavadino fondą „Vanguard“ britų laivo vardu. Pirmasis naujas fondas, įkurtas 1975 m.
Nors iš pradžių fondo augimas buvo lėtas, ilgainiui fondas ėmė augti. Iki devintojo dešimtmečio kiti investiciniai fondai pradėjo kopijuoti jo indekso investavimo stilių. Pasyvių ir indeksuotų produktų rinka nuo to laiko labai išaugo.
Investicijų į indeksus pranašumai
„Bogle“ yra didelis investuotojų į indeksą šalininkas, palyginti su investavimu į aktyviai valdomus investicinius fondus. „Vanguard“ turi keletą didžiausių indeksų fondų versle. Jis teigia, kad paprastai aktyviai valdomiems fondams neįmanoma įveikti pasyviai valdomų fondų. Aktyviai valdomi fondai imasi didesnių mokesčių, kurie ilgainiui uždirba pelną. Be to, daugeliui aktyvių fondų valdytojų dažniausiai nepavyksta pralenkti savo lyginamųjų indeksų. Manoma, kad nuo 50 iki 80% investicinių fondų daugeliu metų nesugeba įveikti savo lyginamųjų indeksų.
Tai verčia abejoti tikruoju aktyviausiu būdu valdomų savitarpio pagalbos fondų pranašumu. Aktyvieji fondų valdytojai turi įveikti savo etalonus bent jau lygia suma didesniems jų imamiems mokesčiams, kad jie būtų verti. Tai sunki užduotis. Net jei fondo valdytojui trumpalaikis pasisekimas yra sudėtingas, sunku žinoti, ar tai yra sėkmės funkcija, ar tikras ilgalaikis įgūdis. Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad „Vanguard“ vis dar aktyviai valdo investicinius fondus. Net šie aktyviai valdomi fondai stengiasi išlaikyti mažas išlaidas, palyginti su pramonės įmonių vidurkiais, kad jie būtų geresni investuotojams.
Indeksų fondai daro didelę prasmę daugeliui investuotojų. Investiciniai fondai ir indeksus stebintys ETF yra labai maži. Jie privalo užtikrinti, kad jų turimi duomenys atspindėtų ir stebėtų indekso rezultatus. Dėl to mažesni mokesčiai investuotojams. Net naudojant plačius indeksus, tokius kaip „S&P 500“, šio indekso komponentus pasirenka kvalifikuoti investavimo specialistai. Jei įmonė patiria finansinių sunkumų, ją galima išbraukti iš indekso. Investuotojams vis dar naudinga profesionalių patarimų dėl investavimo priemonė, net kai jie pasyviai seka indeksus.
