Neramios rinkos padeda bent vienai rinkos daliai - aktyviam biržos fondams (ETF). Pramonėje vis dar dominuoja pasyvūs fondai, tačiau populiarėja aktyvieji fondai. Praėjusiais metais buvo investuota rekordiškai daug investuotojų į aktyviai valdomus fondus, kuriuos sudaro akcijos ir obligacijos, o įplaukos į indeksą stebinčius ETF sulėtėjo pirmą kartą per daugiau nei penkerius metus. „Žmogiškasis aktyvaus ETF valdymo elementas yra patrauklus investuotojams, kurie tampa nemaloni, kai rinkos nestabilios“, - „The Wall Street Journal“ pasakojo Toddas Rosenblutas, CFF ETF ir CFRA investicinių fondų tyrimų direktorius.
„Aktyviųjų ETF“ bulių rinka
- Praėjusiais metais į aktyvius vertybinių popierių ir obligacijų ETF pateko 27, 5 mlrd. USD. Pirmą kartą nuo 2013 m. Įplaukos į indekso stebėjimo ETF sulėtėjo. 74 mlrd. USD įplaukė į strateginius beta fondus - aktyvaus ir pasyvaus hibrido tipą.
Ką tai reiškia investuotojams
Ramiose rinkose dideli mokesčiai, susiję su aktyviai valdomais fondais, paprastai atgraso investuotojus. Tačiau kai per pastaruosius metus padidėja rinkos nepastovumas, nervingi investuotojai, atrodo, nori sutvarkyti papildomus pinigus, kad galėtų profesionaliau valdyti savo investicijas.
ETF, kurie seka tam tikrą rinkos indeksą ar rinkos sektorių, tradiciškai visada buvo laikomi pasyviomis investicinėmis priemonėmis, priešingai nei investiciniai fondai. Vis dėlto ETF vis dažniau laikomi aktyvaus valdymo priemonėmis ir, nors ir brangesni už pasyvias versijas, gali būti daug pigesni nei aktyviai valdomi investiciniai fondai.
Dėl santykinio pigumo ir nestabilių rinkų aktyvieji ETF fondai tampa naujų investuotojų mėgstamiausiais. Metiniai „Brown Brothers Harriman“ tyrimai rodo, kad platesnė grupė aktyvių ETF šiuo metu yra populiariausi JAV investuotojams ir patarėjams skirtų investicijų sąrašai. Aktyvių ETF, įtrauktų į rinką, buvo daugiau nei bet kurios kitos kategorijos priedų.
Aktyviai valdomi ETF taip pat pralenkė pasyvius. „Yahoo Finance“ duomenimis, pasyviai valdomų ETF grąža per metus buvo neigiama - 6, 5 proc., O aktyviai valdomų - 3, 74 proc.
Žvilgsnis į priekį
Tai, ar aktyvūs ETF ir toliau pranoks, yra kitas klausimas. Velionis Jackas Bogle'as, legendinis investuotojas ir „Vanguard Group“ įkūrėjas, teorizavo, kad kadangi jūs negalite nuosekliai įveikti rinkos, investuotojai galėtų atlikti savo paslaugas tiesiog pasyviai stebėdami rinkos indeksą, o ne bandydami jį suvienyti. Daugelį pastarojo dešimtmečio tai buvo geras patarimas. Aktyvūs vadovai turės pranokti daugiau nei metus, kad įrodytų, jog jų mokesčius verta sumokėti.
