Dažnai finansinėje žiniasklaidoje išgirsite, kaip žmonės nurodo konkrečius savaitės, mėnesio ar metų laikus, kurie paprastai nubloškia arba yra stipri.
Viena iš istorinių vertybinių popierių rinkos realybių yra ta, kad paprastai rugsėjo mėn. Jos rezultatai buvo prasčiausi. „Akcijų prekybininkų almanachas“ praneša, kad vidutiniškai rugsėjis yra mėnuo, kai trys pagrindiniai akcijų rinkos indeksai dažniausiai būna prasčiausi. Kai kas šį metinį metimą pavadino „Rugsėjo efektu“.
Rugsėjo efekto supratimas
Nuo 1950 m. Rugsėjo mėn. Vidutinis „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) smuko 0, 8%, o „S&P 500“ - rugsėjo mėn. Vidutiniškai 0, 5%. Nuo tada, kai „Nasdaq“ pirmą kartą buvo įsteigtas 1971 m., Jo sudėtinis indeksas rugsėjo mėnesį sumažėjo vidutiniškai 0, 5%. Tai, be abejo, yra tik vidutinis eksponatų kiekis per daugelį metų, o rugsėjis tikrai nėra blogiausias kasmet vykstančios prekybos biržoje mėnuo.
Rugsėjo efektas yra rinkos anomalija, nesusijęs su jokiu konkrečiu rinkos įvykiu ar naujienomis. Pastaraisiais metais poveikis išsisklaidė. Per pastaruosius 25 metus „S&P 500“ vidutinė mėnesinė grąža rugsėjį yra maždaug -0, 4%, o vidutinė mėnesinė grąža yra teigiama. Be to, rugsėjį nebuvo įvykdytas didelis kritimas taip dažnai, kaip iki 1990 m. Vienas paaiškinimas yra tas, kad investuotojai reagavo „išankstinio padėties nustatymo“ būdu, ty parduodant akcijas rugpjūčio mėn.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nuo 1950 m. „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) vidutiniškai sumažėjo 0, 8%, o „S&P 500“ sumažėjo vidutiniškai 0, 5% per rugsėjo mėnesį. Rugsėjo efektas yra rinkos anomalija, nesusijusi su jokiu konkrečiu rinkos įvykiu ar naujienos. Rugsėjo efektas yra pasaulinis reiškinys; tai daro įtaką ne tik JAV rinkoms.
Rugsėjo efekto paaiškinimai
Rugsėjo efektas neapsiriboja vien JAV akcijomis, bet yra susijęs su pasaulio rinkomis. Kai kurie analitikai mano, kad neigiamas poveikis rinkoms yra susijęs su sezoninio elgesio tendencijomis, nes investuotojai keičia savo portfelius vasaros pabaigoje, kad gautų grynuosius pinigus.
Kita priežastis galėtų būti ta, kad dauguma investicinių fondų savo turimose sąskaitose grynaisiais išmoka mokesčių nuostolius. Kita konkreti teorija nurodo faktą, kad vasaros mėnesiais paprastai parduodamos nedidelės apimtys, nes nemaža dalis investuotojų paprastai imasi atostogų laiko ir šiuo prastovos laikotarpiu aktyviai neprekiauja savo portfeliais.
Kai tik prasideda rudens sezonas ir šie atostogaujantys investuotojai grįžta į darbą, jie pasitraukia iš pozicijų, kurias planavo parduoti. Kai tai įvyksta, rinkoje padidėja pardavimo slėgis, taigi ir bendras nuosmukis.
Be to, daugelio investicinių fondų finansiniai metai baigiasi rugsėjo mėn. Vidutiniškai investicinių fondų valdytojai paprastai parduoda nuostolingas pozicijas iki metų pabaigos, ir ši tendencija yra dar vienas galimas paaiškinimas prastiems rinkos rezultatams rugsėjo mėn.
Jei norite sužinoti daugiau apie tokius įdomius rinkos reiškinius, skaitykite mūsų vadovėlį apie „Didžiausią rinkos sukrėtimą“ ir „Įvadas į elgesio finansus“.
