Sąvoka „įvyniojimo sąskaita“ buvo sukurta norint nurodyti produktą, siūlantį daugybę paslaugų, „suvyniotų“ už vieną mokestį. Kai įvyniojimo verslas buvo gana neaiškus nišinis produktas, kurį daugiausia naudojo patyrę instituciniai investuotojai ir ypač dideli grynosios vertės individualūs investuotojai, visi, kurie dalyvavo įvyniojimo pramonėje, suprato terminiją ir produkto pranašumus. Tačiau nuo tada vyniojimo pramonė išsiplėtė į platesnę rinką.
Čia apžvelgsime šiuos pokyčius, taip pat supakuotų paslaugų pranašumus ir transporto priemones.
Apvyniojimo ir tarpininkavimo žodyno raida
Kai dėl technologijos pažangos sumažėjo minimalios reikalingos investicijos, „wrap“ sąskaita tapo prieinama pasiturinčių mažmeninių investuotojų auditorijai. Ši naujoji rinkimų apygarda nebuvo žinoma apie produkto pranašumus, todėl „apvyniojimo sąskaita“ buvo pakeista labiau apibūdinančiais tvarkomais pinigais (sąskaita). Pakeitus terminologiją, daugiau dėmesio buvo skiriama produkto privalumų ir kainų struktūros pranešimui (mokesčiai yra visiškai atskleisti).
Sukūrus „wrap“ sąskaitą, pasikeitė ir tradicinė tarpininkavimo pramonės kalba. Įvairios patariamojo investavimo verslo frakcijos vis dar diskutuoja dėl pavadinimų „brokeris“ ir „patarėjas“ naudojimo ir tinkamumo, tačiau diskusijų ekonomika neginčijama. Tradicinis brokerio apibrėžimas reiškia investicijų profesionalą, kuris padeda suderinti pirkėjus ir pardavėjus už komisinius. Tradicinio brokerio darbo užmokesčio dydis priklauso nuo tarpininkaujamų operacijų apimties, taigi, jei nevyksta jokie sandoriai, brokeris nemoka atlyginimo, nesvarbu, ar jis klientams teikė kokių nors patarimų dėl investavimo.
Šis brokerio vaidmuo vis dėlto pasikeitė, kai kai kurie brokeriai pradėjo siūlyti „wrap“ sąskaitas, reikalaudami, kad jie tvarkytų pinigus ir atliktų visas kliento operacijas. Taigi brokeriai perėmė patarėjų pareigas ne tik atlikdami operacijas (paslauga, kuri atskirai neatsižvelgia į kliento sąskaitoje esantį turtą), bet ir teikdama portfelio valdymą.
Kai investicinis profesionalas - brokeris ar patarėjas - dirba su valdomų pinigų produktais, jam arba jai mokamas fiksuotas mokestis, atsižvelgiant į valdomą turtą. Šis mokestis kartojasi neatsižvelgiant į tai, kiek investuotojo sąskaitoje yra operacijų. Investicijos į mokestį, kaip vadinamas šis verslo modelis, kompensuoja investavimo specialistus už jų teikiamas konsultacijas, o ne už jų sugeneruotų operacijų skaičių.
Tvarkomų pinigų pranašumai
Investuodami į produktus, pagrįstus rinkliavomis, gausite nuolatinių konsultacijų su profesionaliu finansų patarėju mainais į numatomą mokestį. Patarėjas yra atsakingas už jūsų finansinio plano valdymą, į kurį įeina jūsų bendros finansinės padėties ištyrimas, rizikos toleravimo nustatymas, pagalba nustatant tikslus, rekomendavus jūsų tikslams tinkamą turto paskirstymą, pagalba renkantis investicijas ir jūsų portfelio bei pažanga siekiant savo tikslų.
Kadangi patarėjui mokama atsižvelgiant į valdomo turto procentą, jis ar ji asmeniškai yra suinteresuoti jūsų portfelio sėkme. Pvz., Jei jūsų patarėjo mokestis yra 1%, o jūsų portfelyje yra 100 000 USD, jis arba ji uždirba 1 000 USD per metus. Jei jūsų portfelis padidėja iki 200 000 USD, tas pats 1% mokestis dabar yra 2 000 USD. Aišku, patarėjas turi finansinę paskatą ieškoti geriausių prieinamų produktų, užuot pardavęs tik tuos, kurie moka didžiausius komisinius mokesčius. Ši tvarka sumažina investuotojo susirūpinimą dėl akcijų paketo ir užtikrina, kad konsultantai žais toje pačioje komandoje kaip ir jų klientai - tiek klientas, tiek patarėjas turi laimėti, jei portfelio vertė padidės.
Valdomų pinigų investavimo priemonės
Valdomų pinigų aplinkoje yra penkios pagrindinės investicinės priemonės, kurių kiekviena siūlo skirtingas funkcijas ir naudą. Informacija apie kiekvieną skiriasi atsižvelgiant į paslaugas teikiančią firmą, tačiau tai yra bendros kategorijos:
- Tradicinės valdomų ar atskirų sąskaitų programos: Skirtingai nuo investicinių fondų, kur daugelis investuotojų sutelkia savo turtą norėdami gauti profesionalių pinigų valdytojo paslaugas, tradicinės valdomų sąskaitų programos (dar vadinamos „atskiromis sąskaitomis“) leidžia investuotojams sudaryti sutartis su profesionalus pinigų tvarkytojas sąskaitai, kuri yra atskirta ir skiriasi nuo kitų investuotojų sąskaitų. Šios paslaugos apima reikšmingą mokesčių valdymą ir portfelio pritaikymą. Investiciniai sprendimai grindžiami individualiais investuotojo poreikiais, o ne bendraisiais portfelio, skirto atstovauti investuotojams, kurių skaičius gali sudaryti tūkstančius, poreikiams. Investicinių fondų patariamosios programos: Sąvoka „savitarpio fondo fondas“ iš esmės pakeista „savitarpio fondo patariamąja programa“ apibūdinti investicinių fondų portfelį, parinktą atsižvelgiant į iš anksto nustatytą turto paskirstymo modelį, tinkantį investuotojo tikslams, siūlomą vienoje investicijoje. sąskaitą kartu su profesionalių patarėjų investavimo klausimais paslaugomis. Paskyra automatiškai išbalansuojama, kad būtų išlaikytas turto paskirstymo modelis, ir teikiama konsoliduota veiklos ataskaita, neatsižvelgiant į modelyje esančių investicinių fondų skaičių. Galima įsigyti įvairių turto paskirstymo modelių, kurių proporcija yra nuosavybė nuo fiksuotų pajamų, pavyzdžiui, 100% nuosavo kapitalo, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 arba 100% fiksuotų pajamų. Profesionalus finansų patarėjas dirba kartu su investuotoju, kad nustatytų, kuris turto paskirstymo modelis yra tinkamas investuotojo tikslams, tolerancijai rizikai, laiko horizontui ir tt, ir teikia nuolatines rekomendacijas, kaip įgyvendinti investuotojo finansinius tikslus. Mokesčių pagrindu sudarytos tarpininkavimo sąskaitos: neribota prekyba su Jei nėra komisinių mokesčių, tarpininkavimo sąskaita, pagrįsta mokesčiais, tampa patrauklia priemone dažnam prekybininkui. Į šį mokestį įeina nuolatinės profesionalių finansų patarėjų konsultacijos ir tai suteikia patogumo „pasidaryk pats“ asmeniui, kuris teikia pirmenybę šiek tiek ekspertų pagalbos. Daugiadisciplininės sąskaitos: daugiadalykinės sąskaitos sujungia kelių atskirų sąskaitų tvarkytojų paslaugas į vieną aplanką. Šis portfelis siūlo visus tradicinio ir dar daugiau valdomų sąskaitų portfelio pranašumus, kai investuojama kuo mažiau. Kiekvieno skirtingų portfelio valdytojų veiklą koordinuoja „overlay“ valdytojas, kad būtų laikomasi skalbimo-pardavimo taisyklės ir kuo labiau sumažinami kapitalo prieaugio mokesčių įsipareigojimai. ETF įvyniojimai : ETF įvyniojimai yra vieni iš naujausių dalyvių į valdomų pinigų areną ir yra panašūs į savitarpio fondų įvyniojimus, tačiau kaip investicinę priemonę jie naudojasi biržoje prekiaujamais fondais, o ne savitarpio fondais. Kadangi ETF išlaidų santykis yra mažesnis nei investicinių fondų, ETF įvyniojimai yra labai patrauklūs sąmoningiems investuotojams.
Ar valdomi pinigai tinka jums?
Valdomi pinigai suteikia tam tikrą mokesčių efektyvumą, lankstumą, patogumą ir ramybę, kurią gali suteikti kelios kitos investavimo galimybės. Šios savybės padarė pagrįstą mokestį investuojančias ir valdomų pinigų investavimo priemones gana populiarius pasiturinčių, mokesčių požiūriu jautrių investuotojų. Tačiau šios transporto priemonės vis dar yra sudėtingos, todėl jos netinkamos didelėms visuomenės dalims. Prieš pradėdami tvarkyti pinigus, pasitarkite su profesionaliu finansų patarėju ir išsiaiškinkite, ar jis tinka jūsų portfeliui. Apvyniokite!)
