SEC DEF 14A forma yra paraiška vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC), kurią turi pateikti registruotojas arba jo vardu, kai reikia akcininkų balsavimo. SEC DEF 14A forma dažniausiai naudojama kartu su metiniu susirinkimo įgaliotiniu. Forma turėtų suteikti vertybinių popierių savininkams pakankamai informacijos, kad jie galėtų balsuoti pagrįstai būsimame vertybinių popierių savininkų susirinkime arba įgaliotų įgaliotinį balsuoti jų vardu.
Jame pateikiama informacija apie vertybinių popierių savininkų susirinkimo datą, laiką ir vietą; įgaliojimo atšaukimas; disidento vertinimo teisė; asmenys, teikiantys prašymą; tiesioginis ar netiesioginis tam tikrų asmenų interesas klausimais, kuriuos reikia spręsti; vertybinių popierių modifikavimas ar keitimas; balsavimo tvarka; ir kitos pralaidžios detalės. Vidutinis investuotojas dažnai pamiršta 14A DEF formą. Jame pateikiama pagrindinė informacija apie įmonių valdymą, išvardyta kitame skyriuje, kurią atidžiai tikrina aktyvistai ir panašiai mąstantys investuotojai.
„DEF 14A“ SEC formos pažeidimas
Pagal 1934 m. Vertybinių popierių mainų įstatymo 14 skirsnio a punktą reikalaujama DEF 14A forma, dar vadinama „galutiniu įgaliotiniu“. Ši forma pateikiama SEC, kai akcininkams pateikiamas galutinis įgaliojimas. padeda SEK užtikrinti, kad būtų gerbiamos akcininkų teisės. Įgaliojimas leidžia akcininkams suprasti įmonių valdymo praktiką, kai ateina laikas balsuoti už siūlomus elementus.
Pradėjus naudoti DEF 14A formą, išvardijami punktai, už kuriuos reikia balsuoti. Paprastai tai apima direktorių perrinkimo patvirtinimą, vadovų atlyginimų patvirtinimą patariamąja tvarka (vadinamąjį „sumokėk“), audito mokesčių patvirtinimą ir audito įmonės vykdomo įsipareigojimo patvirtinimą. Daugeliu atvejų įgaliojimo padavimo metu bus prašoma patvirtinti naują ar pakeistą vykdomosios valdžios kompensavimo planą. Kartais balsavimo biuletenyje nurodomas akcininkų balsavimas dėl išskirto dalyko. Pavyzdys galėtų būti mėsos pašalinimo iš ūkių, kuriuose gyvuliams naudojami antibiotikai ar hormonai, pašalinimas.
„Bendrojo valdymo praktikos šydo panaikinimas“
SEC DEF 14A forma yra pagrindinis akcininko dokumentas, skirtas suprasti direktorių valdybos sudėtį ir kaip jos prižiūri bendrovės valdymą. Valdyba yra atsakinga už komitetų, iš kurių svarbiausias yra kompensacijų komitetas, sudarymą ir valdymą. Didelės įgaliojimo padalinio dalys yra skirtos vadovų kompensavimo praktikos ir filosofijos aptarimui, taip pat vadovų ir direktorių atlyginimų komponentų lentelėms. Taip pat rodomos pagrindinių akcininkų nuosavybės procentinės lentelės. Vadovų atlyginimų augimas pastaruoju metu karštai diskutuojamas; tai yra įgaliojimas, į kurį akcininkai kreipiasi, kad nustatytų, ar kompensacijos yra priimtinos.
Kartu su šiomis diskusijomis kyla klausimas, ar dideli pasyvūs indeksų fondai, įskaitant „Vanguard“, „BlackRock“, „State Street“ ir kitus, turinčius didelę korporacijos „America“ nuosavybę, balsuodami yra per daug pasyvūs. Šių sunkiasvorių sportininkų patirtis rodo, kad didžiąją laiko dalį jie balsuoja už direktorių valdybos rekomendacijas. Aktyvus investuotojas atlieka svarbią funkciją kalbėdamas, kai mano, kad tam tikra įmonių valdymo praktika yra nepriimtina.
