Kas yra strategija 130-30?
130–30 strategija, dažnai vadinama ilgojo / trumpojo akcijų strategija, nurodo investavimo metodiką, kurią naudoja instituciniai investuotojai. Nurodymas 130–30 reiškia, kad reikia naudoti 130% pradinio kapitalo, paskirto ilgosioms pozicijoms, santykį ir tai pasiekti imant 30% pradinio kapitalo iš trumpalaikių akcijų.
Ši strategija naudojama kapitalo efektyvumo fonde. Jis naudoja finansinį svertą sutrumpindamas prastai veikiančias akcijas ir, gaudamas grynųjų pinigų, sutrumpindamas šias atsargas, perka akcijas, kurios, tikimasi, duos didelę grąžą. Dažnai investuotojai, rinkdamiesi šios strategijos akcijas, imituoja tokį indeksą kaip „S&P 500“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Šioje investavimo strategijoje naudojamos trumpalaikės akcijos ir grynieji pinigai iš tų akcijų trumpinimo, kad būtų galima nusipirkti ir laikyti geriausiai įvertintas akcijas nustatytu laikotarpiu. Šios strategijos yra veiksmingos siekiant apriboti lėšų investavimą. Panašu, kad jos neatsilieka nuo pagrindinės bendros grąžos vidurkio, tačiau jų rizika yra geriau pritaikyta.
130-30 strategijos supratimas
Norėdami įsitraukti į 130–30 strategiją, investicijų valdytojas gali įvertinti S&P 500 naudojamas akcijas nuo geriausios iki blogiausios, kai tikimasi grąžos, kaip rodo ankstesni rezultatai. Valdytojas naudosis daugybe duomenų šaltinių ir atskirų akcijų klasifikavimo taisyklėmis. Paprastai atsargos yra klasifikuojamos pagal tam tikrus nustatytus atrankos kriterijus (pavyzdžiui, bendrą grąžą, pakoreguotą riziką ar santykinį stiprumą) per nustatytą šešių mėnesių arba vienerių metų atgalinį periodą. Tada akcijos vertinamos geriausiai iki blogiausio.
Iš geriausio rango akcijų valdytojas investuotų 100% portfelio vertės ir trumpai parduotų žemiausio rango akcijas, iki 30% portfelio vertės. Iš trumpalaikių pardavimų uždirbti pinigai būtų reinvestuojami į aukščiausio rango akcijas, kad būtų galima geriau parodyti aukštesnio rango akcijas.
130-30 Strategijos ir trumpalaikės atsargos
Į strategiją „130–30“ įtraukiama trumpalaikė prekyba kaip reikšminga jos veiklos dalis. Akcijų sutrumpinimas reiškia skolinimąsi vertybiniais popieriais iš kitos šalies, dažniausiai brokerio, ir sutikimu mokėti palūkanas kaip mokestį. Neigiama pozicija vėliau įrašoma į investuotojo sąskaitą. Tuomet investuotojas parduoda naujai įsigytus vertybinius popierius atviroje rinkoje dabartine kaina ir gauna grynuosius pinigus už prekybą. Investuotojas laukia, kol vertybiniai popieriai nusidėvi, ir tada juos vėl perka už mažesnę kainą. Šiuo metu investuotojas grąžina nupirktus vertybinius popierius brokeriui. Atvirkščiai vertinant vertybinius popierius, pirmiausia įsigyjant ir parduodant vertybinius popierius, trumpalaikis investavimas vis dar leidžia investuotojui gauti pelno.
Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra daug rizikingesnis nei investavimas į ilgas vertybinių popierių pozicijas; taigi, vykdydamas 130–30 investavimo strategiją, vadovas labiau akcentuos ilgas nei trumpas pozicijas. Trumpalaikis pardavimas investuotojui suteikia neribotos rizikos ir neriboto atlygio poziciją. Pvz., Jei investuotojas trumpina vertybinių popierių prekybą 30 USD, daugiausia ji gali gauti 30 USD (atėmus mokesčius), tuo tarpu daugiausiai, ko ji gali prarasti, yra begalinė, nes akcijos gali techniškai išaugti visam laikui.
Rizikos draudimo fondai ir investicinių fondų įmonės pradėjo siūlyti investavimo priemones privataus kapitalo fondams, investiciniams fondams ar net biržoje prekiaujantiems fondams, kurie seka 130–30 strategijos variantus. Apskritai šių priemonių kintamumas yra mažesnis nei lyginamųjų indeksų, tačiau dažnai nepavyksta pasiekti didesnės bendros grąžos. Kai kuriais skaičiavimais, į tokio tipo strategijas visame pasaulyje investuota daugiau nei 100 milijardų JAV dolerių.
