Nors visi investuotojai turi prekiauti, „prekybininkas“ pagal profesiją techniškai neinvestuoja. Pasak vertybinių investuotojų judėjimo įkūrėjo Benjamino Grahamo, investicija turi pažadėti „pagrindinės sumos saugumą ir tinkamą grąžą“. Investuotojai priima pagrįstus sprendimus, atidžiai išanalizavę įmonės verslo pagrindus. Kita vertus, prekybininkai naudoja techninę analizę, norėdami sudaryti lažybas, kurios yra pelningos dėl trumpalaikio rinkos nepastovumo.
2000-ųjų pradžioje nebuvo neįprasta, kad žmonės mesti darbą, ištuštinti savo 401 (k) planus ir aktyviai prekiauti pragyvenimu iš savo namų komforto. Dėl didelių akcijų rinkos ir nekilnojamojo turto burbulų buvo sunku prarasti pinigus. Tačiau atėjo ir praėjo šis aukso amžius. 2007 m. Atnešė pasaulinį nuosmukį ir vėliau išplėtė finansinį reguliavimą. Aukšto dažnio prekyba, vykdoma kompiuterių, kuriuose veikia neįtikėtinai sudėtingi algoritmai, dabar sudaro 50–70% prekybos apimties bet kurią prekybos dieną.
Prekybininkai per vieną prekybos dieną dažnai praranda didelius pinigų vienetus, tikėdamiesi, kad jų pelnas ilgainiui kompensuos nuostolius. Jie taip pat turi įveikti žymiai didesnes operacijų sąnaudas ir konkurenciją su superkompiuteriais. Nors kortelės yra sukraunamos prieš prekybininkus, yra keletas prekybininkų, turinčių pakankamai protų, drąsos ir kapitalo, kad prisiimtų šansus.
Paulius Tudoras Jonesas (1954 m.-Dabartis)
12 milijardų dolerių vertės rizikos draudimo fondo „Tudor Investment Corporation“ įkūrėjas Paulius Tudoras Jonesas nesėkmingai patyrė 1987 m. Akcijų rinkos krizę. Jonesas sugebėjo numatyti, kokį poveikį portfelio draudimas turės meškos rinkoje. Portfelio draudimas, populiari rizikos valdymo priemonė, apima pirkimo indeksus, kurie leidžia sumažinti portfelio riziką. Taigi, meškos rinkoje vis daugiau investuotojų pasirinks naudoti savo pasirinkimo sandorius ir dar labiau sulėtinti rinką. Joneso lažybos atsipirko labai daug: 1987 m. Juodąjį pirmadienį jis sugebėjo patrigubinti savo kapitalą iš savo trumpų pozicijų. Jonesas šiandien yra vertas maždaug 3, 6 milijardo JAV dolerių ir šiuo metu valdo savo rizikos draudimo fondą.
George'as Sorosas (1930 m.-Dabartis)
Neabejotinai George'as Sorosas yra žinomiausias prekybininkas verslo istorijoje, žinomas kaip „Žmogus, kuris sudaužė Anglijos banką“. 1992 m. Sorosas uždirbo maždaug 1 milijardą dolerių statydamas, kad Didžiosios Britanijos svaras nuvertėtų. Tuo metu svaras buvo įvestas į Europos VKM kursą - valiutų kurso mechanizmą, skirtą išlaikyti jos išvardytas valiutas nustatytų parametrų rinkinyje, siekiant padidinti sisteminį finansinį stabilumą. Padedant savo bendražygiams rizikos draudimo fonde „Quantum Investment Fund“, Sorosas pastebėjo, kad svaras iš esmės nėra pakankamai stiprus, kad liktų ERM, ir sudarė trumpą poziciją, siekiančią 10 milijardų JAV dolerių. Šiuo metu Soroso vertė yra apytiksliai 19 milijardų dolerių ir jis yra pensininkas.
Johnas Paulsonas (1955 m.-Dabartis)
Kai kurie giriami už tai, kad įvykdė „didžiausią visų laikų prekybą“. Johnas Paulsonas 2007 m. Pasiklydo, sutrukdydamas nekilnojamojo turto rinką įkeistų skolų rinkos pagrindu. „Paulson“ įkūrė „Paulson & Co.“ 1994 m. Ir buvo palyginti nežinomas Volstrytoje - tai yra iki 2007 m. Prasidėjusios finansinės krizės. Numatydami turto burbulą nekilnojamojo turto srityje, „Paulson“ fondai 2007 m. Sudarė 15 milijardų JAV dolerių, o pats Paulsonas sumokėjo tvarkingai 3, 7 milijardo dolerių. Tuo metu, kai pasaulinė ekonomika smarkiai pelnėsi, Paulsonas šiuo metu buvo intensyviai stebimas JAV federalinės vyriausybės. Šiandien „Paulson“ toliau valdo „Paulson & Co.“ ir yra verta maždaug 11 milijardų dolerių.
Esmė
Jonesas, Sorosas ir Paulsonas visi turi vieną bendrą bruožą: pelningiausi jų sandoriai buvo labai svertiški šortai. Interesų konfliktas aiškus. Prekybininkai turi visas paskatas pasipelnyti iš nesubalansuotos finansų rinkos, dažnai kiekvieno kito rinkos dalyvio sąskaita. Be to, jų veiksmai paprastai pailgina ir padidina pradinį finansinį disbalansą, kartais iki visiško ir visiško rinkos nepakankamumo. Ar jie turėtų šią galimybę? Na, tai turi nuspręsti įstatymų leidėjai.
