Pasak JAV kapitalo ir kiekybinės strategijos vadovės Savitos Subramanian, investuotojai, patyrę didelius nuostolius šiais metais, pavyzdžiui, per spalio mėnesio išpardavimą, gali būti užsiima mokesčių nuostolių pardavimu, dar vadinamu mokesčių nuostolių surinkimu, per likusį 2018 m. Amerikos banke Merrill Lynch.
„Tais metais, kuriems būdingas nepastovumas ir pasikeitimai, kitas katalizatorius gali būti mokesčių nuostolių surinkimas“, - analitikas rašė naujausiame klientams skirtame pranešime, kurį cituoja CNBC. BAML tyrimai, skaičiuojant nuo 1986 m., Rodo, kad tam tikri sumušti ištekliai, subrendę dėl mokesčių nuostolių derliaus, per tris mėnesius nuo spalio 31 d. Pasibaigė vidutiniškai 5, 1%, daugiau nei 3, 7% S&P 500 indekso vidutinis prieaugis (SPX) kaip visuma.
Remiantis BAML atlikta analize, šios šešios didelės kapitalizacijos akcijos yra tai, ką Subramanian vadina kandidatais į mokesčių praradimą (TLC): AT&T Inc. (T), BlackRock Inc. (BLK), 3M Co. (MMM), Facebook Inc (FB), „Wells Fargo & Co.“ (WFC) ir „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS). BAML patikrino, ar „S&P 500“ akcijos per metus iki spalio 31 d. Sumažėjo bent 10%, tačiau vis tiek turėjo „pirkti“ reitingus iš savo analitikų. Žemiau esančioje lentelėje pateikiami pastarojo laikotarpio šių akcijų kainų kritimai.
| Atsargos | YTD 10/31 atmesti | YTD 11/16 atmesti |
| 3M | (17, 6 proc.) | (9, 5%) |
| AT&T | (16, 4 proc.) | (17, 5 proc.) |
| Juodas akmuo | (18, 5 proc.) | (18, 6 proc.) |
| (14, 0%) | (20, 9%) | |
| „Goldman Sachs“ | (10, 7%) | (20, 0%) |
| Wells Fargo | (10, 4%) | (10, 2 proc.) |
Reikšmė investuotojams
Nors pavieniams investuotojams iki 2018 m. Gruodžio 31 d. Reikia surinkti mokesčių nuostolius už 2018 metus, investiciniai fondai spalio 31 d. Nustatė galutinį terminą. ir su tuo susijęs kapitalo prieaugio mokesčio įsipareigojimas, pateiktas už 2018 m. Ši pardavimo banga paprastai daro papildomą spaudimą šių akcijų kainoms. Tačiau BAML analizė rodo, kad dėl tolesnio kainų mažėjimo, atsirandančio dėl mokesčių surinkimo, gali būti paskatintas pirkėjų medžiotojų pirkimas.
Nuo 2000 m. Iki 2012 m. Mokesčių praradimo kandidatai arba TLC kiekvienais metais, išskyrus 2007 m., Trijų mėnesių laikotarpiu nuo lapkričio iki sausio aplenkė rinką. Jie taip pat buvo geresni nei 2016 ir 2017 m. BAML netinkamą strategijos vykdymą 2013–2015 m. Priskyrė makro įvykių, vykstančių tais metais, pavyzdžiui, JAV federalinės vyriausybės sustabdymui, OPEC veiksmams dėl naftos kainų, ir federalinių atsargų politikai, įtakai. pranešimus. Nors tai rodo 78 proc. Sėkmės procentą per pastaruosius 18 metų, BAML nurodo, kad nuo 1986 m. Jos 69 proc.
"Tais metais, kuriems būdingas nepastovumas ir pasikeitimai, kitas katalizatorius gali būti mokesčių nuostolių surinkimas." —Savita Subramanian, JAV akcijų ir kiekybinės strategijos vadovė, „Bank of America Merrill Lynch“
Subramanianas pažymi, kad TLC prekybos strategijos vidutinė mėnesinė grąža buvo vidutinė lapkričio ir sausio mėnesiais - mėnesiais, kurie eina po mokesčių surinkimo terminų, nustatytų investiciniams fondams spalio 31 d., O gruodžio 31 d. - daugeliui kitų investuotojų. Tačiau ji linkusi atsisakyti „S&P 500“ gruodžio mėnesį, kuris yra vidutiniškai „sezoniškai stiprus“, priduria ji.
Spalio mėn. „Morgan Stanley“ sudarė 118 akcijų, kurios, remiantis jos pačios atrankos metodika, buvo pagrindinės kandidatės pardavinėti didelius mokesčių nuostolius, sąrašą, kaip aprašyta kitame „Investopedia“ straipsnyje. Tačiau nors BAML ieškojo tokių atsargų, kurios galėtų atsinaujinti, Morgano Stanley ekranuose buvo siekiama surasti atsargas, kurioms, tikėtina, dar trūks našumo. Tarp jų buvo „BlackRock“, „The Kraft Heinz Co.“ (KHC), „Goodyear Tire & Rubber Co.“ (GT), „Halliburton Co.“ (HAL), „MGM Resorts International“ (MGM) ir „Nutrisystem Inc.“ (NTRI).
Nuo šios dienos iki lapkričio 16 dienos „Morgan Stanley“ rėmėsi kainomis. Nuo tos dienos iki lapkričio 16 dienos „Nutrisystem“ padidėjo truputį, „Goodyear“ sumažėjo 4%, „Kraft Heinz“ ir „MGM Resorts“ - 5%, „BlackRock“ - 13%., o „Halliburton“ prarado 20 proc. „S&P 500“ per tą patį laikotarpį sumažėjo 6%.
Žvilgsnis į priekį
Kaip nurodoma aukščiau esančiame pasakojime, ekspertų nuomonė gali būti išskaidyta dėl būsimos mokesčių nuostolių pardavimo kandidatų krypties. Morganas Stanley mano, kad „BlackRock“ laukia dar prastesni rezultatai, o BAML vertina, kad ji gali būti atkovota. Be to, kaip matyti iš lentelės, panašu, kad iki šiol tokio atsigavimo viduryje yra tik 3M, o „Facebook“ ir „Goldman“ patyrė dar daugiau reikšmingų nuosmukių. Dar per anksti sakyti, kad tai daro BAML modelį negaliojančiu, tačiau tai vis dėlto yra nepalanki pradžia.
Galiausiai, kaip buvo padaryta 2013–2015 m., Makro pajėgos vaidins svarbų vaidmenį nustatant šių atsargų kryptį. Šiais metais svarbiausi susirūpinimą keliantys prekybos konfliktai, nerimas dėl sulėtėjusio ekonomikos augimo, infliacija ir kylančios palūkanų normos.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Įmonės profiliai
Brolių Lehmanų žlugimas: atvejo analizė
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Ar galite užsidirbti pinigų akcijose?
Pagrindinės analizės įrankiai
Suprasti akcijų analitikų pirkimo, pardavimo ir palaikymo reitingus
Populiariausios atsargos
11 mėgstamiausių 2019 m. Akcijų rinkinių: „Bank of America“
Investiciniai pagrindai
Investicijų strategijos, kurias reikia išmokti prieš pradedant prekybą
Makroekonomika
Pagrindiniai 2008 m. Finansinės krizės žaidėjai: kur jie dabar?
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Investicinio fondo apibrėžimas Investicinis fondas yra investicinės priemonės rūšis, susidedanti iš akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių portfelio, kurį prižiūri profesionalus pinigų valdytojas. daugiau rizikos draudimo fondas rizikos draudimo fondas yra agresyviai valdomas investicijų portfelis, kuriame naudojamos svertinės, ilgosios, trumposios ir išvestinės pozicijos. daugiau Trumpalaikis pelnas Trumpalaikis pelnas yra kapitalo prieaugis, gaunamas pardavus ar keičiant ilgalaikį turtą, kuris buvo laikomas vienerius metus ar mažiau. daugiau Didelė kapitalizacija (didžioji kepurė) Didelė kapitalizacija (didžioji kepurė) reiškia įmonę, kurios rinkos kapitalizacija didesnė kaip 10 milijardų JAV dolerių. daugiau Trumpalaikės investicijos Trumpalaikės investicijos yra likvidus turtas, skirtas užtikrinti saugų uostą grynaisiais, kol jis ateityje bus panaudotas didesnės grąžos galimybėms. daugiau Trumpalaikis Trumpalaikis reiškia turto laikymą trumpą laiką arba turtą, kurį tikimasi konvertuoti į pinigus kitais metais. daugiau