Laikotarpio nuo lapkričio iki sausio mėn. Istoriškai buvo geriausias trijų mėnesių akcijų paketas nuo 1936 m., Rodo Amerikos banko analizė, Merrill Lynch, cituojama naujausioje „Business Insider“ ataskaitoje. Šį sezoninį modelį skatina investiciniai fondai ir kiti investuotojai, siekdami mokesčių.
Tuo tarpu BofAML strategai nustatė 16 akcijų, turinčių tvirtus pagrindus. tai turėtų atsigauti po mokesčių motyvuoto pardavimo. Čia yra 7 iš jų: „CBS Corp.“ (CBS), „Viacom Inc.“ (VIAB), „Centene Corp.“ (CNC), „DuPont de Nemours Inc.“ (DD), „F5 Networks Inc.“ (FFIV), „Kroger Co.“ (KR). ir „DXC Technology Co.“ (DXC).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Geriausias 3 mėnesių akcijų prieaugio laikotarpis yra lapkritis – sausis. Tai pagrįsta 1936 m. Ir ankstesne istorija. Dėl nuostolingų investicinių vienetų pardavimo parduodami investiciniai fondai ir kiti investuotojai sukuria sandorius.
Reikšmė investuotojams
Remdamasi duomenimis nuo 1936 m., BofAML nustato, kad „S&P 500“ indekso vidutinė trijų mėnesių laikotarpio nuo lapkričio iki sausio mėnesio grąža, įskaitant dividendus, yra 4, 4%. Vidutinė bendra bet kurio kito trijų mėnesių laikotarpio grąža yra 2, 9%. „BofAML“ nagrinėjo 12 skirtingų laikotarpių, kiekvienas iš jų turėjo skirtingą trijų mėnesių iš eilės rinkinį.
Savo išvadą BofAML sieja su tuo, kad investiciniai fondai privalo parduoti akcijas iki spalio 31 d., Kad pripažintų kapitalo nuostolį mokesčių tikslais tais pačiais kalendoriniais metais. Pasibaigus šiam terminui, tokios atsargos dažnai atsigauna.
Be to, kiti investuotojai metų pabaigoje užsiima mokesčių nuostolių pardavimu arba mokesčių nuostolių surinkimu. Tai dar labiau sumažina atsargų praradimo kainas, dažnai sukurdamos sausio mėn.
Žiniasklaidos kompanijos „CBS“ ir „Viacom“ planuojamos sujungti ir abi yra vertinamos pigiai, o išankstiniai P / E santykiai yra mažesni nei 7x, prognozuojami kito 12 mėnesių uždarbiai. Taip pat abu šie metai yra mažesni nei 12%. Pigūs jų vertinimai ir mažėjančios akcijų kainos rodo mažus lūkesčius dėl augimo ateityje, o „Barron's“ teigimu, kombinuota įmonė atsilieka vis konkurencingesnėje vaizdo transliacijų rinkoje.
Maisto prekių parduotuvių tinklas „Kroger “ prarado rinkos dalį „Walmart Inc.“ (WMT), tačiau lapkričio 5 d. Atsargos šoktelėjo 11, 4%, remiantis 2020 m. Fiskalinių metų pelno gairėmis, kurios viršija sutarimo vertinimus. Lapkričio 6 d. Pasitraukus 3%, jos akcijų kaina 2019 m. Iš esmės nepakito, o išankstinis P / E kursas bus mažesnis nei 12 kartų.
Fiskaliniam 2020 m. „Kroger“ prognozuoja, kad tų pačių parduotuvių pardavimai, išskyrus degalus, išaugs 2, 25 proc., Laisvieji grynųjų pinigų srautai (FCF) sudarys nuo 1, 6 mlrd. Iki 1, 8 mlrd. verslai “, -„ Zacks Equity Research “. Po 2020 m. Fiskalinės įmonės prognozuoja 3–5% metinį pelno augimą ir stiprų FKF, kuris kasmet sukuria bendrą akcininkų grąžą nuo 8% iki 11%. Programa „Restock Kroger“ yra sukurta taip, kad efektyviau veiktų, tuo pačiu suteikiant vartotojams didesnį pasirinkimą ir geresnes paslaugas mažesnėmis kainomis.
Ankstesnėje ataskaitoje buvo pateikta 10 kitų akcijų, kurioms gali būti naudingi parduodant nuostolius dėl mokesčių, taip pat fondų valdytojų atliktas lango apdaila metų pabaigoje. Veteranų rinkos stebėtojas Markas Hulbertas, pasinaudodamas 1926 m. Ir vėliau gautais duomenimis, nustatė, kad hipotetinis blogiausiosios 10% akcijų per pastaruosius 12 mėnesių akcijų paketas buvo subalansuotas kas mėnesį, vidutiniškai pristatė mėnesio nuostolius ketvirtame ketvirtyje, tačiau reikšmingas mėnesio pelnas Q1.
Žvilgsnis į priekį
Istorija rodo, kad pardavimai dėl mokesčių nuostolių gali sudaryti sandorių, tačiau ankstesni rezultatai negarantuoja rezultatų ateityje. Be to, Hulbertas perspėja, kad „svarbu būti išrankesniems ir nediskriminuojant pirkti tik bet kokias akcijas, kurios pasirodė blogai“. Kaip ir BofAML, jis taip pat taiko papildomą analizę, kad atrinktų sumuštas atsargas su patraukliais pagrindais.
