Akcijų sumažėjimas nuo rekordinio aukščio per pastarąjį mėnesį, kai didėja pasaulio prekybos įtampa, gali paskatinti naują susijungimų ir įsigijimų sandorių bangą. „S&P 500“ per gegužę smuko net 6, 8%, o dėl to sumažėjęs įvairių įmonių rinkos vertinimas leido nustatyti galimus perėmimo tikslus. Net nepaisant pastaruoju metu padidėjusių atsargų, reaguojant į naują federalinių atsargų poziciją dėl palūkanų normos, keli potencialūs M&A tikslai vis dar prekiauja žemiau jų rekordinio lygio.
„Morgan Stanley“ tikrino kai kuriuos labiausiai tikėtinus tikslus, naudodamas savo įsigijimo tikimybės įvertinimo reitingų įrankį, kuris filtruoja įmones pagal tokius veiksnius kaip rinkos kapitalizacija, skolos ir turto santykis bei dividendų pajamingumas. Kiti veiksniai yra susiję su konkrečiais sektoriais, pavyzdžiui, sveikatos priežiūros įmonėms bus teikiama daugiau perėmimo pasiūlymų, o, pavyzdžiui, pramonės įmonėms. Kaip rašo „Business Insider“, „Morgan Stanley“ sudarė 15 bendrovių sąrašą. Septyni iš jų yra išvardyti žemiau.
7 atsargos, prinokusios dėl susijungimų ir įsigijimų
(Akcijos: rinkos kapitalizacija)
- „Domino's Pizza Inc.“ (DPZ): 12, 0 milijardo dolerių „Marriott Vacations Worldwide Corp.“ (VAC): 4, 3 milijardo dolerių vertės „BJ Wholesale Club Holdings Inc.“ (BJ): 3, 5 mlrd. AGN): 42, 0 milijardo JAV dolerių „Alexion Pharmaceuticals Inc.“ (ALXN): 26, 8 milijardo dolerių
Ką tai reiškia investuotojams
„Alexion“ pateikia galimą perėmimo tikslą farmacijos pramonėje, nes bendrovės akcijomis prekiaujama gerokai žemiau 2014 m. Pasiekto aukščiausio lygio ir pastaruosius trejus metus prekiaujama šonu net pagerėjus pajamoms. Remiantis panašiomis tyrimų sritimis, vasario pradžioje Piperio Jaffray'o Christopheris Raymondas pasiūlė, kad „Alexion“ galėtų būti tinkamas Amgenui.
„Domino's Pizza“ pristato vieną stipriausių potencialių restoranų pramonės tikslų - kompaniją, turinčią stiprų prekės ženklą ir patirtį maisto pristatymo srityje. Andrew Charlesas iš „Cowen Research“ šių metų pradžioje paaiškino, kodėl „Domino's“ bus pagrindinis kandidatas į „Restaurant Brands International“ (RBI) įsigyti. Jis pabrėžė tuštumas, kurias „Domino“ galėtų užpildyti RBI, įskaitant skaitmeninę ir pristatymo geriausią patirtį.
Manoma, kad anksčiau šį pavasarį įvykęs „Cheveron – Anadarko“ susitarimas skelbia daugelį kitų susijungimo ir įsigijimo sandorių Permės baseine. „WPX Energy“, vienas iš mažesnių gamintojų regione, yra vienas iš daugelio galimų tikslų. Šiuo metu bendrovės akcijomis prekiaujama mažiau nei perpus nuo 2014 m. Pasiekto rekordinio lygio, todėl tai yra potencialiai pigus pasirinkimas pagrindiniams žaidėjams, norintiems papildyti savo turto portfelius.
Žvilgsnis į priekį
Dėl prekybos karų eskalacijos kyla daug netikrumo. Tačiau vykstantys prekybos konfliktai gali užkirsti kelią įmonių susijungimų ir įsigijimų rinkos stiprumui, tačiau gali padėti suaktyvinti tarpvalstybinius sandorius, nes įmonės siekia užsitikrinti tiekimo grandines ir reaguoti į nepalankius tarifus bei kitas prekybos kliūtis. Neseniai įvykdyta JAV mokesčių reforma ir ramesnis reglamentavimo klimatas yra papildomi veiksniai, skatinantys optimizmą dėl nuolatinio tvirtumo M&A rinkoje.
