Kas yra anti-abipusė taisyklė
Antikarpinis principas yra reglamentas, kurį pirmiausia sukūrė Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA). Jis buvo skirtas apsaugoti atskirus investuotojus nuo interesų konfliktų, kurie gali kilti, kai bendradarbiauja tam tikros brokerių įmonės ir investiciniai fondai.
LAIKYMOSI ANTRATŪROS TAISYKLIU
Antidemokratine taisykle konkrečiai siekiama užkirsti kelią maklerio įmonės ir savitarpio pagalbos fondo susitarimui, kuris gali būti abipusiai naudingas joms, bet ne investuotojui. Pavyzdžiui, maklerio įmonė gali nukreipti savo klientus į investicinių fondų bendrovę ir taip generuoti pardavimus; Investicinis fondas savo ruožtu gali perduoti savo sandorius per tarpininkavimo įmonę, sudarydamas komisinius.
Tarpininkavimo įmonės ir investiciniai fondai gali būti nubausti FINRA, jei yra įrodymų, kad jie pažeidė anti-abipusę taisyklę.
Kaip aiškina FINRA, kai ji buvo priimta pirmą kartą 1973 m., Antidemokratinė taisyklė „uždraudė nariams prašyti pavedimų vykdyti portfelio operacijas, remiantis jų parduodamomis investicinės bendrovės akcijomis. Pagrindiniams draudėjams taip pat buvo draudžiama dalyvauti ar daryti įtaką investicinę bendrovę investicinės bendrovės akcijų pardavimą laikyti kvalifikuojančiu ar atimančiu veiksniu renkantis brokerį-pardavėją vykdyti portfelio sandorius “.
Taisyklė buvo iš dalies pakeista 1981 m., „Patikslinant, kad laikantis tam tikrų apribojimų, ji nedraudžia nariams reikalauti ar skirti tarpininkavimo komisinių parduodant investicinės bendrovės akcijas, ir kad ji nedraudžia nariams parduoti investicinių bendrovių, kurios laikykitės atskleistos politikos, pagal kurią jų akcijos parduodamos kaip faktorius renkantis tarpininkus-pardavėjus vykdyti portfelio operacijas, atsižvelgiant į geriausią įvykdymą “, - skelbia FINRA.
Apibrėždama anti-abipusę taisyklę, grupė taip pat siūlo scenarijų, skirtų paaiškinti „konkrečių situacijų sutrumpinimą“, kuris yra nesuderinamas su reglamentu, sąrašą, pvz., „Prekybininko prašymas arba bendrovės pasiūlymas ar susitarimas“. pagrindiniam platintojui - tam tikram procentiniam portfelio tarpininkavimo komisinių dydžiui, susijusiam su platintojo fondo akcijų pardavimu, "arba" platintojo prašymu arba pagrindinio platintojo pasiūlymu ar susitarimu, kad portfelio verslas būtų skirtas finansuoti visą ar dalį pardavėjo pardavimo konkurso “.
Anti-abipusio taisyklių vykdymo pavyzdžiai
Pavyzdžiui, 2008 m. FINRA paskelbė, kad prieš dvejus metus Amerikos fondų platintojams (AFD) už nukreiptą tarpininkavimą surinkta 5 mln. USD bauda liks po to, kai bus pervesta į FINRA apeliacinį organą - Nacionalinę teismų tarybą (NAC).
"NAC patvirtino FINRA klausymo komisijos sprendimą, nustatantį, kad AFD pažeidė FINRA antipatirtinę taisyklę, kai 2001 m. Ir 2003 m. Tarpininkavimo komisijoms 46 mažmeninių vertybinių popierių įmonėms, kurios buvo geriausi jos investicinių fondų pardavėjai, buvo nukreipta daugiau nei 98 mln. USD į tarpininkavimo komisinius", - teigiama. pranešime spaudai.
„AFD yra pagrindinis„ American Fund “, priklausančio 29 investicinių fondų šeimai, platintojas ir platintojas. Priimdamas AFD apeliacinį skundą dėl Klausymo komisijos sprendimo, NAC padarė išvadą, kad AFD pasirinko nurodytą konkrečią tarpininkavimo komisinių sumą ar procentą kitoms įmonėms. vertybinių popierių firmos priklausė nuo to, ar šios įmonės pardavinėjo Amerikos fondų akcijas, ir tai buvo „akivaizdus“ FINRA anti-abipusės taisyklės pažeidimas “.
NAC taip pat nutarė, kad AFD „tarpininkavimo prašymai ir susitarimai dėl pardavimo, atsižvelgiant į pardavimus, tiesiogiai prieštarauja Antikarpinės taisyklės, kuri yra„ pažaboti interesų konfliktus, dėl kurių mažmeninės prekybos įmonės gali rekomenduoti investuoti, tikslui “. bendrovės akcijų, gavus komisinius iš tos investicinės bendrovės “, - teigė FINRA.
