Hipotekiniai vertybiniai popieriai (MBS) ir įkeistos skolos įsipareigojimai (CDO) yra skirtingos sąvokos, dažnai sutampančios. MBS yra investicijos, kurias perpakuoja maži regioniniai bankai, kad galėtų finansuoti hipotekas perparduodami jas kaip vertybinius popierius per investicines rinkas. CDO investicijos paprastai naudojamos daugeliui hipotekų ir kitų paskolų priemonių supakuoti pagal investuotojų rizikos lygį. Daugelis MBS taip pat yra CDO. Kai mažas bankas finansuoja hipoteką, hipoteka įpakuojama kaip investicija, o nekilnojamasis turtas yra užstatas.
Skoliniai įsipareigojimai, įkeisti užstatu, dažnai sukuriami iš rizikingų hipotekų, siekiant paskirstyti riziką keliems produktams ir skolininkams. CDO investicijų grupės, vadinamos dalimis, parduodamos dalimis investuotojams, kurių rizikingiausi vertybiniai popieriai siekia didesnės investuotojų grąžos normos. Paprastai geriausios dalių dalys yra pirmiausia finansuojamos, nes jos turi mažiau rizikos. CDO priemonės siūlo sintetinius vertybinius popierius, kuriems būdingas individualus rizikos lygis. Kaip sintetiniai vertybiniai popieriai, CDO instrumentai pasižymi daugybe skirtingų investavimo rūšių. Sintetinės investicijos daromos sujungiant įvairius turto ir paskolų tipus. Tai lemia sudėtingas investicijas su pasirinktinėmis savybėmis. Kuriant CDO instrumentus, kartu su kitomis skolų rūšimis naudojamas daug MBS turto.
Kai kurios MBS yra CDO; kitaip tariant, kadangi jos finansuojamos sukuriant ir keičiantis sintetinėmis finansinėmis priemonėmis. Daugelis finansų specialistų tvirtina, kad plačiai naudojamas rizikingas sintetinis investavimas smarkiai prisidėjo prie 2007 m. Ir netrukus po jo patirto pasaulinio nuosmukio.
