Kas yra tarpininkas-pardavėjas?
Brokeris-tarpininkas yra asmuo ar įmonė, užsiimanti vertybinių popierių pirkimu ir pardavimu savo sąskaita ar klientų vardu. Terminas brokeris-prekiautojas yra naudojamas JAV vertybinių popierių reguliavimo kalboje apibūdinti tarpininkavimą vertybinių popierių srityje, nes dauguma jų veikia ir kaip agentai, ir kaip vykdytojai. Brokeris veikia kaip brokeris (arba tarpininkas), kai vykdo pavedimus savo klientų vardu, o tarpininkas - kaip tarpininkas arba vykdytojas, kai prekiauja savo sąskaita.
Suprasti, kas yra brokeris-pardavėjas
Brokeriai-tarpininkai atlieka keletą svarbių funkcijų finansų pramonėje. Tai apima konsultacijų su klientais teikimą, likvidumo tiekimą vykdant rinkos formavimo veiklą, prekybos veiklos palengvinimą, investicijų tyrimų paskelbimą ir kapitalo didinimą įmonėms. Tarpininkų tarpininkų pasirinkimas - nuo mažų nepriklausomų parduotuvėlių iki didelių milžiniškų komercinių ir investicinių bankų dukterinių įmonių.
Yra du brokerių-prekybininkų tipai: vielinis fabrikas arba įmonė, kuri parduoda savo produktus klientams, ir nepriklausomas brokeris-prekiautojas, arba įmonė, prekiaujanti produkcija iš kitų šaltinių.
Remiantis Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA), galima rinktis iš daugiau nei 3700 tarpininkų-pardavėjų. Pažvelgus į 15 geriausių tarpininkų-pardavėjų, remiantis 2018 m. Spalio mėn. Valdomu turtu (AUM), paaiškėja, kad trys didžiausi yra šie:
- „Fidelity Investments“ su 6, 85 trilijono USD „AUMCharles Schwab“, su 1, 85 trilijonu USD „AUMWells Fargo“ ir 1, 6 trilijono USD AUM
Kaip veikia brokeris-pardavėjas
Iš esmės brokerių tarpininkai yra vertybinių popierių pirkėjai ir pardavėjai, jie taip pat yra kitų investicinių produktų platintojai. Kaip rodo vardas, atlikdami savo pareigas, jie atlieka dvejopą vaidmenį. Būdami tarpininkai, jie veikia tarpininkavimo įmonės vardu ir inicijuoja sandorius pačios įmonės sąskaita. Būdami tarpininkais, jie tvarko sandorius, pirkdami ir parduodami vertybinius popierius savo klientų vardu.
Dvigubuose vaidmenyse jie atlieka keletą gyvybiškai svarbių funkcijų; jie palengvina laisvą vertybinių popierių judėjimą atviroje rinkoje ir perka arba parduoda vertybinius popierius savo sąskaitose, kad užtikrintų, kad klientams yra tų vertybinių popierių rinka. Šiuo atžvilgiu tarpininkai tarpininkai yra labai svarbūs ir jie taip pat yra gerai kompensuojami, uždirbdami mokestį iš vienos ar iš abiejų vertybinių popierių sandorio pusių.
Ypatingos aplinkybės
Tarpininkai, tiesiogiai susiję su investicinės bankininkystės operacijomis, taip pat užsiima vertybinių popierių platinimu. Kai makleris tarpininkas veikia kaip emitentų agentas, kaip pagrindinis akcijų ar obligacijų platintojų platintojas arba kaip platintojų sindikato narys, jie sudaro sutartį, vykdydami „tvirtą įsipareigojimą“ su emitentas, įpareigojantis juos paskirstyti tam tikrą kiekį visuomenei siūlomų vertybinių popierių mainais už platinimo mokestį.
Jie taip pat gali įsigyti dalį vertybinių popierių savo sąskaitoms ir gali būti reikalaujama tai padaryti, jei negali parduoti visų vertybinių popierių.
Pasibaigus platinimo procesui ir išleidžiant vertybinius popierius, tarpininkai-platintojai tampa platintojais, o jų platinimo pastangos paprastai yra jų klientai. Vykdydami šias pastangas, įmonių finansiniai patarėjai veikia kaip tarpininkai, norėdami paprašyti savo klientų ir rekomenduoti įsigyti užstatą už jų sąskaitas. Šiuo atžvilgiu brokeriai-tarpininkai palengvina emitento, paties (rinkdami platinimo mokestį), ir savo klientų interesus, nors jų vieninteliai sutartiniai įsipareigojimai yra emitento atžvilgiu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Brokeris-tarpininkas yra asmuo ar įmonė, kuris perka ir parduoda vertybinius popierius savo ir klientų vardu. Brokeris-tarpininkas veikia kaip tarpininkas ar agentas, kai vykdo užsakymus savo klientų vardu, ir kaip tarpininkas ar atstovaujamasis, kai prekiauja savo sąskaita. Dviejų kategorijų yra daugiau nei 3700 tarpininkų-prekiautojų: vieliniame fabrike, kuris parduoda savo gaminius, arba nepriklausomame brokerių agente, kuris parduoda produktus iš kitų šaltinių.
