Kas yra „Drive-By“ sandoris?
Investicinis susitarimas yra slengo terminas, nurodantis rizikos kapitalistą (VC), investuojantį į startupą, siekiant įgyvendinti labai greitą pasitraukimo strategiją, idealiu atveju - per pirminį viešą pasiūlymą (IPO) vertybinių popierių biržoje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicinis susitarimas yra slengo terminas, nurodantis rizikos kapitalistą (VC), kuris investuoja į startuolį, turėdamas omenyje greito pasitraukimo strategiją. Kritikai sako, kad dėl „drive-by“ sandorių rizikos vertybiniai popieriai skatina įmones siekti IPO, net jei jie nėra „Investicijų į investicijas“ terminas pirmą kartą buvo sugalvotas „dotcom“ pamišimo metu, kai rizikos kapitalistai aklai išliejo pinigus pradedančioms technologijoms.
Supratimas, kaip elgtis tinkamai
Paprastai rizikos kapitalo fondai investuoja į ilgalaikį verslą. Paprastai perspektyvi ankstyvosios stadijos įmonė sutelkia savo kelią ir išperka arba viešai paskelbia biržoje. Šio keblaus proceso metu rizikos kapitalo fondai veiks kaip partneriai, slaugydami jaunus pradedančiuosius per jų augimo skausmus.
Pasitraukimo strategija yra svarbiausia. Daugeliu atvejų rizikos kapitalo fondai iš tikrųjų gauna atlyginimą tik tada, kai yra parduodamas jų investuotas startupas, nesvarbu, ar tai būtų pirminio viešo siūlymo (IPO), ar įsigyjamo kitos bendrovės.
Kai įmanoma, kai kurie rizikos kapitalo fondai aktyviai stengsis atvykti į šią vietą greičiau nei kiti. Kartais pradedantysis asmuo gali turėti konkrečių planų plėsti vertybinių popierių biržoje, bet pirmiausia reikia greitai gauti kapitalą. Jei IPO ambicijos yra pagrįstos, galima tikėtis, kad rizikos kapitalo fondai atsitrauks, nes tai suteikia jiems galimybę greitai įsitraukti neįsitraukiant į visą sunkią veiklą, kurios paprastai reikalaujama atlikti.
Kai atsiranda tokio pobūdžio galimybių, rizikos kapitalo valdymas beveik neturi jokio vaidmens valdant ir stebint paleidimą. Tikslas yra padidinti investicijos dydį greitai įtraukiant įmonę į biržos sąrašus arba ją renkant.
„Drive-By“ susitarimo pranašumai
„Vairuotojo“ rizikos kapitalo rinkos sandoriai gali būti laikomi naudingais tiek pradedančiajai, tiek ir rizikos kapitalo įmonei, nes tai suteikia įmonei galimybę labai sparčiai skatinti savo augimą savo gyvenimo ciklo pradžioje, tuo pačiu suteikiant investuotojams galimybę greitai susigrąžinti kapitalą. siekiant reinvestuoti į naujus projektus, neprisirišant prie metų kartu.
Deklaravimo kritika
Nors kartais į važiavimo į trečią šalį atvejai dažniausiai būna vertingi skeptiškai. Kritikai sako, kad tokio tipo sandoriai lemia tai, kad įmonės yra įtraukiamos į IPO, nepaisant objektyviai nepasirengusių tokiam dideliam įvykiui.
Rizikos kapitalo fondai siekia uždirbti pinigų savo investuotojams ir, kai viskas vyksta pagal planą, perspektyvioms įmonėms, į kurias jie taip pat investuoja kapitalą. Tačiau jei tai yra trumpalaikis reikalas ir vienintelis tikslas yra greitai išstumti pelną iš starto įmonės, galima teigti, kad jų puoselėjamasis aspektas išeina pro langą.
Staiga VC turi mažai priežasčių rūpintis ilgalaike verslo gerove. Atvykimas į pažadėtą žemę kuo greičiau tampa pagrindine misija, nepriklausomai nuo to, ar įmonei ir jos įkūrėjams iškart pasiseka, ar nepavyksta.
Siūlomų kelionių istorija
Investavimo terminas „pirmą kartą“ pirmą kartą buvo sugalvotas praėjusio amžiaus dešimtojo dešimtmečio viduryje, kai rizikos kapitalo investuotojai išleido pinigus pradedantiesiems verslą, ypač supančiojo „dotcom“ pamišimą. Šis terminas reiškia įprastą praktiką, kai angelai investuotojai ir rizikos kapitalo fondai sutinka finansuoti ankstyvojo etapo įmones, neatlikdami jokio deramo patikrinimo, kad patikrintų, ar įmonės verslo planas ir vadovų komanda buvo verta ir perspektyvi investicija.
Technologijų bumo metu rizikos kapitalo fondai troško finansuoti kitą didelę įmonę prieš konkurentus. Iniciatyva investuoti kilo todėl, kad jie tikėjo neturintys pakankamai laiko atlikti namų darbų.
Daugybė investuotojų sudegė po to, kai 2000-ųjų pradžioje sprogo „dotcom“ burbulas, ir paskatino tokio tipo greitas ir nešvarias rizikos kapitalo įmones iškristi iš palankumo. Tai iš esmės išliko iki 2010-ųjų pabaigos, kai skaitmeninė valiuta „Bitcoin“ ir „blockchain“ susiję startuoliai pradėjo generuoti daug džiaugsmo.
Jaudulys, susijęs su šia kylančia technologijų turto klase, paskatino kai kuriuos rizikos kapitalo subjektus elgtis neapgalvotai. Tai vėlgi paskatino baimė, kad neinvestavę greitai jie praleis kitą svarbų dalyką.
