Kokie yra aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai?
Aplinkosaugos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai yra įmonės veiklos standartų rinkinys, kurį socialiai sąmoningi investuotojai naudoja tikrindami galimas investicijas. Aplinkosaugos kriterijai atsižvelgia į tai, kaip įmonė veikia kaip gamtos tvarkytoja. Socialiniai kriterijai tiria, kaip ji tvarko santykius su darbuotojais, tiekėjais, klientais ir bendruomenėmis, kuriose veikia. Valdymas susijęs su bendrovės vadovybe, vadovų atlyginimais, auditu, vidaus kontrole ir akcininkų teisėmis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Aplinkosaugos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai yra vis populiaresnis būdas investuotojams vertinti įmones, į kurias jie gali norėti investuoti. Daugelis investicinių fondų, tarpininkavimo firmų ir robo patarėjų dabar siūlo produktus, kuriuose naudojami ESG kriterijai. ESG kriterijai gali taip pat padeda investuotojams išvengti įmonių, kurios gali kelti didesnę finansinę riziką dėl savo aplinkosaugos ar kitokios praktikos.
Pastaraisiais metais, ypač jaunesniems investuotojams, pasirodžius susidomėjimui leisti pinigus ten, kur yra jų vertė, maklerio įmonės ir investicinių fondų bendrovės pradėjo siūlyti biržoje prekiaujamus fondus (ETF) ir kitus ESG kriterijus atitinkančius finansinius produktus. Robo patarėjai, tokie kaip „Betterment“ ir „Wealthfront“, taip pat pasinaudojo jais, norėdami kreiptis į šiuos investuotojus. Remiantis naujausia JAV SIF fondo ataskaita, 2018 m. Pradžioje investuotojai turėjo 11, 6 trilijonus dolerių turto, pasirinkto pagal ESG kriterijus, palyginti su 8, 1 trilijonu USD tik dvejais metais anksčiau.
ESG investavimas kartais vadinamas tvariu investavimu, atsakingu investavimu, įtakos investavimu ar socialiai atsakingu investavimu.
Kaip veikia aplinkos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai
Norėdami įvertinti įmonę, remdamiesi aplinkos, socialiniais ir valdymo (ESG) kriterijais, investuotojai atsižvelgia į įvairius veiksmus.
Aplinkosaugos, socialiniai ir valdymo (ESG) kriterijai padeda investuotojams surasti įmones, kurių vertybės atitiktų jų pačių vertybes.
Aplinkosaugos kriterijai gali apimti įmonės energijos naudojimą, atliekas, taršą, gamtos išteklių išsaugojimą ir gyvūnų tvarkymą. Kriterijai taip pat gali būti naudojami vertinant bet kokią riziką aplinkai, su kuria gali susidurti įmonė, ir tai, kaip įmonė tą riziką valdo. Pavyzdžiui, ar yra klausimų, susijusių su jos nuosavybe užterštoje žemėje, pavojingų atliekų šalinimu, toksiškų išmetamųjų teršalų tvarkymu ar atitikimu vyriausybės aplinkos apsaugos įstatymams?
Socialiniai kriterijai žvelgia į įmonės verslo santykius. Ar ji veikia su tiekėjais, kurie turi tas pačias vertybes, kurias tvirtina turįs? Ar įmonė paaukoja tam tikrą procentą savo pelno vietos bendruomenei, ar skatina darbuotojus ten atlikti savanorišką darbą? Ar įmonės darbo sąlygos rodo didelę pagarbą darbuotojų sveikatai ir saugai? Ar atsižvelgiama į kitų suinteresuotųjų šalių interesus?
Kalbant apie valdymą, investuotojai gali žinoti, kad įmonė naudoja tikslius ir skaidrius apskaitos metodus ir kad akcininkams suteikiama galimybė balsuoti svarbiais klausimais. Jie taip pat gali norėti garantijų, kad įmonės vengia interesų konflikto renkantis valdybos narius, nesinaudoja politinėmis įmokomis siekdamos nepagrįstai palankių sąlygų ir, žinoma, nesiima neteisėtos veiklos.
Žinoma, nė viena įmonė negali išlaikyti kiekvieno testo kiekvienoje kategorijoje, todėl investuotojai turi nuspręsti, kas jiems yra svarbiausia. Praktiškai ESG kriterijus atitinkančios investicinės įmonės taip pat turi nustatyti prioritetus. Pavyzdžiui, Bostone įsikūrusi „Trillium Asset Management“, valdanti 2, 5 milijardo dolerių, naudoja tam tikrus ESG veiksnius, kad padėtų nustatyti įmones, kurių veiklos rezultatai yra ilgalaikiai. Iš dalies nustatomi analitikų, kurie nustato problemas, su kuriomis susiduria skirtingi sektoriai ir pramonės šakos, „Trillium“ ESG kriterijai apima vengimą įmonių, kurios, kaip žinoma, susiduria su anglies gavyba, ir tas, kurios gauna daugiau nei 5% pajamų iš branduolinės energijos ar ginklų. Taip pat vengiama investuoti į bendroves, kuriose, be kitų klausimų, pastaruoju metu vyksta ar tebevyrauja diskusijos, susijusios su diskriminacija darbo vietoje, įmonių valdymu ir gyvūnų gerove.
Aplinkos, socialinių ir valdymo (ESG) kriterijų pranašumai ir trūkumai
Praėjusiais metais socialiai atsakingos investicijos turėjo reputaciją, kad investuotojui reikėjo kompromiso. Kadangi jie apribojo tinkamų investuoti bendrovių visumą, jie taip pat ribojo potencialų investuotojo pelną. „Blogos“ kompanijos kartais dirbo labai gerai, bent jau kalbant apie jų akcijų kainą.
Vis dėlto pastaruoju metu kai kurie investuotojai tikėjo, kad aplinkos, socialiniai ir valdymo kriterijai turi praktinį tikslą, nekeliantį jokių etinių problemų. Laikydamiesi ESG kriterijų, jie gali išvengti įmonių, kurių praktika gali nurodyti rizikos veiksnį - tai patvirtina BP 2010 m. Išsiliejęs nafta ir „Volkswagen“ išmetamųjų teršalų skandalas, kurie abu sukrėtė bendrovių akcijų kainas ir dėl to patyrė milijardus dolerių.
Kai į ESG orientuota verslo praktika įgauna daugiau traukos galimybių, investicinės firmos vis labiau seka jų veiklą. Finansinių paslaugų įmonės, tokios kaip „JPMorgan Chase“, „Wells Fargo“ ir „Goldman Sachs“, paskelbė metines ataskaitas, kuriose išsamiai apžvelgiami jų ESG metodai ir pagrindiniai rezultatai.
