Mes taip dažnai girdime pasakojimą, kad Kinijos akcijų rinkos pranašumai yra JAV akcijų anglies kasyklos kanarėlė, o pastarojo meto tarifų tantrumai privertė šią diskusiją nukreipti į centrą. Šiandien noriu pažvelgti į šiuos santykius ir išsiaiškinti, ar jis turi kokių nors nuopelnų, ar tai tik protingas, garsiai skleidžiamas garsas, kurį galite naudoti aplink biuro vandens aušintuvą.
Žemiau yra beveik 40 metų savaitinė „Shanghai Composite“ linijų diagrama, palyginti su „S&P 500“. Paprastai šios lentelės versija, pridedama prie derybų dėl tarifų, yra kiekvienų metų „Shanghai Composite“ našumo diagramos, nukritusios nuo uolos, palyginti su „S&P 500“. Kai jis taip suformuluotas, labai lengva sukurti santykio tarp Kinijos prastų rezultatų ir nepastovumo, kurį patyrėme JAV akcijų rinkoje, iliuziją.
Tai, kas pratęsė šios diagramos laikotarpį, rodo, kad šių metų silpnybė yra ne kas kita, kaip beveik dešimtmetį vykstančios tendencijos pagreitis. Kinijos našumas, palyginti su JAV ebbs ir srautais, tačiau dienos pabaigoje tai tikrai tik viename milžiniškame diapazone. Kaip rodo koreliacijos tyrimas diagramos apačioje, nėra nieko, kas leistų manyti, kad „Shanghai Composite“ turi būti pranašesnis už „S&P 500“, kad JAV akcijos absoliučiai padidėtų. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Geriausi Šanchajaus kompozito indekso ETF .)
Dėl nuolatinio rinkų keliamo triukšmo kyla pagunda užmegzti ryšį tarp dviejų, atrodo, susijusių įvykių, tačiau kadangi mes esame rinkos dalyviai, o ne žurnalistai, prieš paskelbdami ar imdamiesi veiksmų, įsitikinkite, kad duomenys patvirtina jūsų išvadą.
Visi, kurie mano, kad Kinijos atsargos, kurių JAV atsargos yra prastesnės, yra nauja tendencija, aiškiai nekreipė dėmesio. Jei ketinate parodyti JAV akcijų akcijas, turėsite rasti geresnę priežastį nei Kinija.
