Paprastai neskelbiame techninės analizės naudodamiesi ilgalaikiu „S&P 500“ mėnesiniu grafiku, tačiau pasaulinė tyrimų komanda, esanti Amerikos banke, Merrill Lynch pateikė įtikinamą argumentą, naudodama tą diagramą tik pirmadienį. BofAML atkreipė dėmesį į kai kuriuos svarbiausius pokyčius, susijusius su dabartine rinkos aplinka iš techninės perspektyvos.
Kaip parodyta žemiau esančioje „S&P 500“ mėnesinėje diagramoje, SPX kaina nuo pirmadienio slenka vos virš savo kylančio 12 mėnesių slenksčio vidurkio. Tai, kad kaina apskritai viršija slenkamąjį vidurkį, yra geras dalykas - tai suteikia tam tikrą techninį pagrindą, kad visa ilgalaikė rinka vis dar yra bulių tendencija arba didėja. Bloga žinia yra ta, kad kaina nukrito, kad suartėtų su tuo slenkančiu vidurkiu, ko ji nepadarė po 2015-2016 m. Rinkos neramumų.
Panašiai mėnesinis MACD rodiklis vis dar rodo Uparty signalą, nes pats MACD išlieka virš savo signalo linijos, išlaikydamas MACD histogramą šiek tiek teigiamą. Kaip ir slenkamasis vidurkis, SPX mėnesinis MACD mirko, parduodant signalus, esant dideliam nepastovumui, matytam 2015–2016 m. Tačiau dabar problema yra ta, kad MACD atrodo pavojingai artėjantis prie suartėjimo ir galimai neigiamas.
Taigi, ką visa tai reiškia? Žvelgiant iš techninės pusės, rinka vis dar auga, bet tik tiek. „BofAML“ perspėja, kad bet kokia mėnesinė SPX kaina, mažesnė nei 12 mėnesių slenkamasis vidurkis, kartu su bet kokiu nauju MACD pardavimo signalu padidins riziką, kad ilgalaikis rinkos pakilimas gali sprogti, kaip tai darė 2015–2016 m., Arba dar blogiau, grįžti į visavertę meškų rinką. Nors techniniai rodikliai toli gražu nėra neklystantys, galbūt reikėtų paisyti tokių galimų rizikos signalų, ypač kai rinkos netikrumas didėja, kaip kad pastaruoju metu.
